突发利空冲击，印尼股市大幅下挫

周一（10月27日），印尼股市盘中遭遇6个多月来的最大跌幅。指数编制公司明晟（MSCI）的一份文件，引发了市场对印尼股票权重可能调整的担忧。

周一开盘后，印尼综合指数一路下行，最大跌幅达3.8%；MSCI印尼指数也下跌了2.52%。

成份股方面，三家大型公司股价均出现下跌。其中，PT Barito Renewables Energy Tbk（BREN）跌幅为14.99%，PT Bank Central Asia Tbk（BBCA）下跌0.91%，PT Dian Swastatika Sentosa Tbk（DSSA）跌幅达12.12%。

据媒体报道，导致印尼股市周一暴跌的主因是明晟公司的咨询报告。该报告正在探讨如何调整MSCI印尼指数成份股自由流通量的计算方式。

明晟在报告中建议，使用印度尼西亚中央证券存管处（KSEI）的月度股东登记数据来确定印尼上市公司的自由流通量。

不过，该计划尚未最终确定。因为MSCI仍在征求市场参与者的反馈，咨询期预计到2025年12月31日。最终的咨询结果将于2026年1月30日公布，并在2026年5月的指数调整中实施。

明晟公司表示：“目前正陆续收到市场参与者对此事的意见。”

考虑使用KSEI数据，是因为其能将股东详细分为公司和个人类别。但明晟公司补充称：“尽管如此，KSEI的数据不会直接用于计算股票的自由流通量。”

此外，明晟公司正在探寻一种更全面的方法来评估印尼股票，可能会将以股代息的股票排除在自由流通量计算之外。

作为替代方案，MSCI还考虑把股票股东和公司股东排除在自由流通量计算范围之外。

分析人士认为，如果指数最终按照新规则调整，预计调整幅度在5% - 13%。这意味着跟踪MSCI印度尼西亚指数的基金经理可能需要对其投资组合持有量进行约5% - 13%的调整。

明晟公司官网显示，有5只ETF基金跟踪MSCI印尼指数，但未公布具体规模。

公开资料表明，明晟公司MSCI是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的的国际公司。其推出的MSCI指数被广大投资人参考，全球的投资专业人士，如投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体等都会使用该指数。MSCI指数是全球投资组合经理采用最多的投资标的。数据显示，截至2024年12月31日，以MSCI指数为基准的资产管理规模约为16.9万亿美元，涵盖股票及多资产类别基金。

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