近三月年化收益率超10%，含权类理财产品受市场热捧

“当下多数银行存款利率在1%上下，纯固收类理财产品收益率也明显下滑。对于追求较高收益的投资者，我们会建议他们尝试含权类理财产品。”近期，中国证券报记者走访北京多家银行，部分银行理财经理向记者推荐了含权类理财产品，并透露近期业绩表现佳的含权类理财产品资金持续流入。

7月18日，记者查询多家银行手机App发现，工银理财、招银理财等银行理财公司旗下部分理财产品近3个月年化收益率超10%。这些产品均为含权类理财产品，风险等级涵盖PR3（中风险）至PR5（高风险）。

多只含权类理财产品近期表现出色

在银行存款利率不断调降的背景下，不少储户资金流向银行理财市场。湘财证券研报分析，6月因股债“跷跷板”效应，权益市场月末表现较强，10年期国债收益率窄幅震荡，纯固收类银行理财产品收益率为2.49%，较上月下降；固收+理财产品收益率为3.35%，较上月上升，月度收益率创今年新高。

近日，记者调研发现，在政策与市场双重推动下，含权类理财产品表现亮眼。

例如，工商银行手机App显示，工银理财旗下“全鑫权益鑫尊利科技创新优选定期开放理财产品”近3个月年化收益率超10%。产品说明书表明，该产品为混合类理财产品，风险等级为PR3，股票等权益类资产投资比例最高可达40%。

“全鑫权益鑫尊利科技创新优选定期开放理财产品”业绩表现情况 来源：工商银行手机App

招商银行手机App显示，招银理财旗下的“招银理财招卓专精特新”理财产品近3个月年化收益率超12%。产品说明书显示，该产品为权益类理财产品，风险等级为PR5，权益类资产投资比例为80% - 95%，固收类资产不低于5%。该产品核心投资策略是围绕“专精特新”公司构建中小盘成长股策略，投资于A股及港股，行业偏向高端制造、生物医药、新能源和新材料。

“招银理财招卓专精特新”理财产品业绩表现情况 来源：招商银行手机App

不过，招银理财提醒投资者，“招银理财招卓专精特新”理财产品风险等级为高风险，产品到期或赎回时不保证本金偿付，收益波动极大，投资易受市场波动和政策法规变化等风险因素影响。

银行理财公司提升权益投资能力

业内人士称，大多含权类理财产品业绩走势与上证指数走势高度相关。尽管含权类理财产品近1个月或近3个月收益亮眼，但从一年或更长周期看，此类理财产品净值波动明显高于纯固收类理财产品，投资者若想实现高收益，需具备一定投资定力和择时能力。

某国有行理财公司人士表示，从资产配置角度，今年以来股市震荡上行、债市高频震荡，投资者配置一定比例含权类理财产品，可在获取稳健收益基础上，有效增强收益弹性。从银行理财公司角度，国家政策鼓励银行理财资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。同时，银行理财公司也在不断提升自身权益投资能力，尤其在多资产、多策略赛道发挥优势，通过“打新”“定增”等方式增厚投资收益。

当前，银行理财公司积极参与港股IPO基石投资，这是提升自身权益投资能力、丰富产品策略的重要方式。如工银理财推出“固收 + 港股IPO”策略产品，上半年成功参与宁德时代、三花智控、IFBH等港股IPO项目，为投资者带来“稳健底仓 + 超额打新”的良好收益。今年5月，宁德时代成功登陆港股市场，中邮理财获配5000万美元基石投资份额。

专家指出，下半年，在资产荒背景下含权类理财产品有望成为银行理财产品规模增长的发力点。但也提醒投资者，银行理财产品净值随底层资产价格变动而波动。含权类理财产品普遍具有高波动、高收益特征，投资者应结合自身风险承受能力、投资周期等因素，理性审慎选择适合自己的理财产品，在充分认识风险的前提下获取合理收益。

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