市场热点：五天四板电力股强势爆发，高温影响多板块表现

今日是量化新规落地首日，A股缩量态势明显，全天成交1.23万亿，上一交易日为1.45万亿。不过在缩量情况下，A股跌幅不大，上证指数甚至收红。当前市场观望情绪依旧浓厚，但抛售压力有限。

板块方面，电力股逆市爆发，韶能股份、华银电力、世茂能源等10余股涨停。

全国各地高温持续，相关板块机会显现。电力板块表现最为强劲。

A股市场向来有“冬炒煤、夏炒电”的季节性投资惯例，近期电力板块表现极为强势，电力指数自7月份以来持续走高，华银电力近5日已斩获4板。

电力板块这波行情背后有多个因素：

其一，消息面上，中央气象台持续发布高温黄色预警。湘财证券表示，预计在持续高温影响下，短期电网负荷将维持高位，推动电力供需格局改善。在全国统一电力市场建设加速推进的背景下，持续看好电力资产价值重估。

另外，我国在建最大火电厂新机组投产。据国家能源集团消息，我国在建最大火电厂，浙江北仑电厂的8号机组经过168小时满负荷试运行后，于7月6日顺利投产，为高温天气再增用电保障。广发证券表示，火电短期看绩优煤价、中期看市值管理、长期看调节价值。

其二，业绩面支撑。7月4日华银电力发布业绩预告，2025年上半年公司净利润约1.8 - 2.2亿元，增长3600.7% - 4423.07%。在业绩报喜的提振下，电力板块逐渐升温，绩优电力股开始得到炒作“中报预增”的短线资金关注。

除电力板块外，今日港股市场上新茶饮也迎来集体上涨。

天气高温叠加外卖补贴，饮料产品销量大增，饮料类股集体走强，茶百道大涨11%领衔，古茗涨超6%，蜜雪集团、沪上阿姨涨超5%。

据证券时报·数据宝统计，高温概念股6月以来整体跑赢大盘。其中，电力公司股价平均涨幅4.25%，制冷公司股价平均涨幅4.93%，防晒公司股价平均涨幅接近7%。

A股高温影响板块一览

一、电力板块：高温最直接受益领域

高温显著推升用电负荷，尤其空调制冷需求激增，带动电力企业发电量和收入增长。叠加煤价下行、政策支持等因素，电力板块盈利修复明显：

1. 火电企业：受益于煤炭成本下降及容量电价机制改革，盈利弹性突出。

2. 绿电与虚拟电厂：光伏、风电等新能源装机量提升，叠加电网调峰需求推动虚拟电厂建设。

3. 水电分化：干旱导致来水偏枯（如黔源电力上半年净利预降88% - 91%），但区域性水电仍受益于调峰需求。

二、家电板块：制冷需求爆发

高温直接刺激空调、冰箱等制冷设备销售，叠加消费复苏与政策补贴，白电企业量价齐升：

1. 空调龙头

2. 上游零部件商

三、饮料板块：消费需求激增

高温推动饮料销量快速上升，软饮料产量数据印证需求扩张：

1. 功能饮料

2. 即饮茶及果汁

四、环保水务：抗旱与水资源管理

高温干旱加剧水资源紧张，水务运营及节水设备需求提升：

1. 污水处理与节水

2. 人工降雨与灌溉

五、物流运输：需求分化明显

高温对物流行业影响呈现结构性特征：

1. 冷链物流受益

2. 普通货运承压：极端高温导致运输效率下降，公路货运指数同比下滑5%。

以上分析基于公开市场数据及行业基本面，不构成任何投资建议。投资者需结合自身风险承受能力审慎决策。

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