到底光伏，并不简单

出品 | 妙投APP

作者 | 董必政

头图 | SNEC

光伏产业将于2025年上演冰与火之歌。

一边是火焰。六月的SNEC光伏展人头攒动，热度“如昨”。来自世界近100个国家的3600多家参展商和预计超过50万的观众涌入了近40万平方米的展厅。

另一边是霜。光伏产业正在经历历史上罕见的产业重构和深度调整。2024年，产业链遭受严重的生产过剩和价格战，龙头企业也遭受了巨大的损失，整个行业的痛苦还没有消退。

这个看似不同的场景，让2025年的SNEC展览成为了一个极好的观察窗口。SNEC正试图回答最核心的问题——行业的下一站在哪里，作为仍在追逐光明的从业者。

第一，子弹还没有打光

很多人都在玩游戏，光伏行业想要见底，并不简单。

自2024年下半年以来，光伏行业经历了一系列组合拳，如自律、价格控制、生产控制和技术门槛提高。虽然这些措施取得了一定的效果，但光伏产业链的价格仍然很弱。

要知道，光伏产业链的价格直观地反映了供求关系的变化，现在仍然供大于求。

根据InfoLink数据，截至2025年6月19日，2025年硅、单晶N型硅片(210mm/130um)、电池片(210mm/25.0% ）、单晶TopCon组件的平均价格下降了11.42%、9.28%、10.52%、4.22%。

在这次SNEC光伏展上，一位光伏资深人士告诉虎嗅妙投，“不可能自己推动这个行业，你会发现你在和所有相关方玩游戏”。

资本是其背后最大的关联方。在失去资本支持的情况下，光伏离真正的底部并不远。

从资本的角度来看，光伏之前有三笔钱，分别是资本市场融资、银行信贷、债转股、地方补贴。现在这三笔钱只剩下一笔半了。

资本市场融资早已停止，信贷只为部分公司(小名单)提供贷款。当企业想要降低开工率时，他们会向不同工厂的地方申请用电。此时，A地与公司协商，给予2000万元补贴，是否可以降低B地和C地的开工率。当开工率真的下降时，B地、C地也同样给予2000万、1000万的补贴。

企业一盘算，得到5000万元的补贴，不减开工率，打价格战。

如果有人不停地在牌桌下给你塞筹码，就不会有人下牌桌，整个市场也根本无法完成洗牌。

社会竞争不足，整个市场需要更加严格、更加高效的行政措施，引导光伏产业回归良性发展。

正是因为如此，产业链预计“减产令升级”。据悉，光伏第三季度将迎来更大的减产力度，预计动工比例将逐月下降10%-15%。

根据虎嗅妙投从这次SENC光伏展览中了解到，目前许多光伏企业的开工率已降至60%甚至更低。

光伏产业何时会见底？

一位光伏公司人士告诉虎嗅妙投，“我们内部说的话，至少要准备一到两年的冬天。”

可以看出，光伏产业也会有一个寻底的过程，而光伏企业也需要找到自己的破局之道。

突破的迹象已经出现

在SNEC光伏展开幕式上，协鑫集团董事长朱共山表示，同质化竞争只会挤压行业的生存空间，差异化战略是打破游戏的关键。

目前光伏最大的差异在于电池技术。归根结底，光伏的底层逻辑，在于追求更高的转换效率，更低的成本。

PERC电池时代在前两年结束，TopCon、HJT、新一代电池技术，如XBC，已经开始接力。由于许多制造商在TopCon拥有技术积累和低量产成本，TopCon凭借其产能优势成为主流。

在某种程度上，主流也意味着同质化。TOPCon在短短两年内就耗尽了技术红利的例子，再次上演。

两年前，虽然XBC的理论更高效，但量产成本也很高，不被大多数厂商认可。只有爱旭、TCL中环、隆基等少数厂商率先下注量产。

在这次SNEC展览中，虎嗅妙投发现展览中出现的BC电池越来越多，认可度也有所提高。虽然展览中BC电池的数量增加了，但这并不意味着数量会大规模增加。

虎嗅妙投向晶澳科技的展位人员了解到，晶澳科技虽然有BC电池展品，但并未大规模量产。其它厂家也有类似的情况。

另外，在性能参数方面，各厂商也在暗中竞争。

此前，TopCon的“信徒”晶科能源认为BC电池的双面率不如TopCon，更适合可以单面接触太阳光的屋顶等分布式场景，不适合地面电站，地面电站可以在正面和背面暴露在阳光下。

爱旭ABC部件在本次展会上标注的双面率为80。±5%、2024年5月ABC部件双面率为25.2%，而ABC部件双面率仅为70%。；晶科能源TopCon部件的双面最高可达85%、最高效率为24.8%。

可以看出，BC部件的双面率正在打破偏见，逐渐赶上TopCon部件。

值得注意的是，与TopCon组件相比，BC组件在价格战背景下具有一定的溢价，显得尤为有价值。

TCL光伏科技相关负责人告诉虎嗅妙投，“在大家的海外展区，有一半展示了欧洲的解决方案。在欧洲，BC部件仍然是主要部件，对美观性和价格的要求相对较高。”

除产品差异化外，企业还在针对不同的场景进行多元化的解决方案，从而探索新的市场。

TCL光伏技术相关负责人告诉虎嗅妙投，“我们以前在国外做过一个光伏技术。 储能 充电桩 试试热泵。在国内，我们发现，如果家庭条件还可以，同时随着成本的进一步下降，这套节能能源供应就可以落地。”

通过这次SNEC展览，一些厂商在发现光伏内卷的背景下，找到了一条破路。比如爱旭、TCL中环等。凭借BC产品的优势，准备突破；TCL光伏技术以多元化的场景解决方案为切入点，开辟了新的局面。

目前，防止同质化、发现差异化的企业，可以更早地走出周期。

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