利率普降，“存款特种兵”消失

2023年的一天，杨挺坐了2个小时的地铁，最后一次大额存入手中，利率为3.9%。

44岁的杨挺当时在北京一家大型互联网公司工作。随着互联网的快速发展，他积累了200万元左右的存款，但他一直躺在账户上，吃着活期利息。直到行业增速放缓，他看着身边的人一个个被“提升”，才深感焦虑，开始思考如何使用钱。

2020年初，他回到家乡江西九江，发现当地银行的存款利率远高于北京大银行。九江银行三年期利率高达4.26%，20万定期存款利率为25575元。他立即保存了第一笔大额存款。

之后，他开始了一段狂热的存款之旅:在大连银行和四川新网银行开户，将70万元存入当地银行定期存款，最高利率为4.55%。

在一定程度上，杨挺是近年来流行的“存款特种部队”的缩影:有些人为了获得更多的利息，不惜坐飞机、高铁去各个省市存钱。

然而，随着各地民营银行利率的普遍下降，不同地区银行之间的利息差距逐渐缩小，“存款特种部队”无法逃脱。高息存款红利期结束，股市和楼市的不确定性叠加，像杨挺这样的普通人不得不重新审视:如何保留钱包？

以前“求稳”就是把钱放进存款里，“求赚”可以去其他地方找更高的利率；现在想“求稳求赚”的特种存款部队，不再把鸡蛋放在一个篮子里，而是尝试更多的理财规划。债务基础、储蓄保险等稳定资产具有复利效应，长期收益更好，也进入了越来越多普通人的理财视野。

高利率结束，“存款特种兵”退潮

近年来，比杨挺更热衷于追求高息存款的人不在少数。但今年以来，曾经为高利率奔波的人似乎一夜之间消失了。在小红书中，一位曾经专程从河北省到成都省钱的网友问:“为什么存款特种部队灭绝了？”帖子引起了很多同感:利率下降的地方没必要跑。

● 关于“存款特种兵”消失的帖子，小红书。

到目前为止，高利率银行越来越少，大型国有银行从2022年开始已经连年降息。据《经济观察报》统计，4月份，新安银行、华瑞银行等民营银行持续下滑，三年期存款利率普遍降至2.6%左右，广东、山西等地农村商业银行、乡镇银行跌至2%以内。

● 通知新安银行调整利率。调整后，3年限定期存款利率低于2年限定期存款利率，构成利率倒挂。

在央行反复释放RRR降息预期的情况下，未来存款利率继续下降已经成为业内共识，很多银行的五年期存款利率甚至低于三年期，导致“倒挂”。

高利率的红利期结束了。另外，开户更严格，审批收紧，跨省存款难度越来越大，热门的“存款特种兵”就这样悄然离场。

从2021年到2023年，杨挺看到银行存款利率持续下降。在九江银行三年存款期满后，新利率已降至3.5%左右。

这笔钱要去哪儿？杨挺陷入了思考。

保护钱袋，一场焦虑的“排兵布阵”

九江银行存款到期后的第二个月，杨挺的部门进行了调整，这名中年男子被裁掉，开始领取失业救济金。

那是他对财富特别焦虑的一年。除了失去工资和收入，他每个月还要还近4000元的房贷。他几乎每天都在想:“如何长期花钱？你为什么不担心你的工作？”住在首都图书馆周围，杨挺每个月都去借书，比如巴菲特给股东的信...他还更名为社交媒体账户:致富和储蓄股份。

事实上，早在2021年3月，杨挺就开始试水投资股市。起初，ETF和个股只用少量资金进行了尝试，但2022-2023年，市场持续低迷，账户浮亏明显。他逐渐明白，市场波动巨大，不适合保守的资金。

杨挺发现，投资一篮子股票的指数基金更适合他的长期投资。投资各种债券稳健纯债基金，如国债和利率债券，也进入了杨挺的视野。

九江银行的第一笔三年存款到期后，他在支付宝上买了一只债券基金。未来，每当过去的大额存款到期，他都会把钱转到债务基础上，剩下的营运资金会陆续投入到指数基金中。

经过焦虑的探索，他建立了自己的理财方式——稳定，由存款和债务基础组成，是防御部队；为了赚钱，指数基金是主力，属于前进部队。

和他一样，曾经是“存款特种兵”的锦心，也没想到利率下降这么快。

身边的人都有自己的理财尝试:有的人炒股，从几十万到400多万，然后跌到接近归零；有的人投资房地产，装修花了10多万，但从来没有租客。金心看着朋友的公寓“没人要骨折”，这让他的想法更加坚定——在不确定的周期里，首先是稳定和流动。

去年，金心卖掉了一栋旧房子，重新分配了他的钱。除了大部分定期存款和保险外，她还将剩余的营运资金投入到银行理财和稳定债务基础上，其中债务基础投入20万元。她认为，虽然债务基础短期内会有起伏，但比定期存款灵活得多，可能会实现更好的收益。

2024年初，杨挺持有的债务基础年化收入达到4.5%，他感叹“扫描各家银行的存款和大额存款”。杨挺曾经看过一份“中国大规模资产报告”。在过去的20年里，国债和信用债务的年化收入超过4%，与银行利率持续下降相比，这是相当可观的。

截至目前，杨挺的债基设备已达50多万元，指数基金占80多万元，债基时间最长，回报率已达7.62%。

理财观念从暴利时代到微利时代悄然改变。

在一次又一次的波动和教训中，杨挺开始明白，投资不仅仅是关于金钱的问题，更是关于社会环境变化的投射，更是一个认识自己、学会克制的过程。

越来越多的人告别alll。 in炒股炒房等致富思维，以及alll in存款利息稳定的旧观念转变为“先求稳定再求利润”，进行更多元化的分散设备。债务基础、储蓄保险等具有复利效应、长期收益更好的稳定资产，成为普通人寻求稳定的新选择。

根据《中国居民投资理财调查报告》，到2024年12月，尽管银行存款类仍然是投资者配置的核心，但债券类资产已经连续三年增长，从2021年的15%逐年增长到35%。据中国基金业协会统计，截至2025年2月底，国内债基规模已达6.35万亿元，较2023年同期增长近60%。

从去年开始，“债基收蛋人”接任“存款特种部队”。在蚂蚁金融社区，网友将债基每增加0.01%描述为获得一个“鸡蛋”，“晒债基收蛋”逐渐成为金融现象。如果债基上涨更多，就会得到“恐龙蛋”，短期下跌就是“碎蛋”。

2024年，尽管债券市场经历了短暂的回调，但截至12月30日，全市3767只债基中，99%实现了正收益，1331只债基超过5%，44只债基超过10%。

杨挺经历了两次债券市场的短期波动。今年2月，杨挺发现自己持有的一只债券的月收入为负，但过去一年的收入仍然高于固定存款。他还讨论了市场的历史情况，发现近10年债券市场下跌时间最长为3个月，目前的降息环境也有利于债券市场，决定长期投资。

二月底，债券市场持续回暖。三年前，杨挺带着女儿去银行，把她的3300元压岁钱作为三年期存款存入银行。今年二月，他带着女儿把钱和272.25元的利息全部拿出来，也放在了债务基础上。

在很多人眼里，“存款特种部队”的悄然消失也是告别“暴利时代”的象征。进入“微利时代”，越来越多的普通人的理财观念正在重塑。

本文来自微信微信官方账号“镜相工作室”，作者：镜相作者，36氪经授权发布。

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