黑石正在抄底3000亿元。

黑石头仍然凶猛。

投资界从黑石处了解到，2024年第三季度，黑石投资或承诺了540亿美元(约3800亿元人民币)，达到了两年多来的最高水平。到目前为止，黑石在过去的12个月里已经投入了1230亿美元，这是令人惊讶的。

“这是我们历史上最活跃的阶段之一，比去年同期翻了一番。”黑石董事长兼首席执行官苏世民在财务报告会上表示，我们正处于进入巨大市场和巨大潜力的早期阶段。全面加快黑石业务。

下一个周期打开，黑石准备出发。就像黑石总裁和首席运营官Jon一样。 Gray说:“我们预计较低的基准利率将带来更多的交易活动。在不确定性的阶段，最好的投资机会通常会孕育出来。”浓眉黑石正在大举讨价还价。

三个月内，黑石扫货投入3800亿元

发布黑石最新成绩单。

从流入资金来看，黑石第三季度的流入为410亿美元。因此，黑石在过去12个月的资金流入中累计达到了1670亿美元，目前其管理规模已达到1.1亿美元，是当之无愧的PE之首。

本季度，黑石每一个业务版图都表现出色——私募股权基金增值6.2%，近12个月增值15%。；在过去的12个月里，基础设施基金增值5.5%，升值18%。近三年来，基金增值幅度达到最高水平。

私募股权信贷已经成为黑石最引人注目的版图。黑石流入资金超过一半的份额今年第三季度涌向信贷和保险营销，这两项业务得到了新投资者210亿美元的承诺。

如今，信贷部门已经成为万亿PE巨头资产规模最大的部门，黑石也决定将部分房地产贷款业务归类为贷款业务。苏世民已经指定，信贷投资将成为黑石下一万亿美元的目标。。

亮点在投资端。根据财务报告，黑石今年第三季度部署和承诺的资本达到540亿美元(约3800亿元人民币)，这是过去两年的最高水平。此外，自资本成本达到峰值以来，黑石在过去12个月内成功部署了1230亿美元。

正如苏世民在财务报告会上所说，这是黑石历史上最活跃的阶段之一。当国内一些投资机构出现“零销售”时，黑石大胆扫货。

最令人印象深刻的是，9月份黑石集团牵头的财团表示，澳大利亚数据中心集团AirTrunk(AirTrunk)将以超过240亿澳元的价格收购亚太地区最大的数据中心平台，在澳大利亚、日本、马来西亚、香港和新加坡享有盛誉。这是黑石在亚太地区最大的投资，也是今年以来最大的数字基础设施交易之一。

在中国港股，黑石也进行了沉重的投资——欧舒丹私有化。黑石联合高盛在这笔酝酿已久的交易中，为欧舒丹私有化提供了15.51亿欧元(约122亿人民币)的承诺资金支持。2010年，欧舒丹在香港联交所主板上市，成为第一家在香港上市的法国公司。

本季度，黑石还参与了基于云计算的84亿美元合作软件制造商Smartsheet的收购，收购了酒店会计软件和服务供应商M3的大部分股权，大部分股权投资了医疗咨询公司Chartis ，在澳大利亚能源转型基础设施服务平台Symphony投资工程咨询公司Westwood，购买备用电源解决方案提供商Trystar等。

对于撤出端，黑石本季度以约10亿美元的价格出售了其11套公寓物业，并将持有G6总公司的经济型住宿品牌。 Hospitality，卖给OYO。美洲区黑石房地产资产管理负责人Rob Harper说:“这笔交易对投资者来说是一个很好的结果，也是一个雄心勃勃的商业计划的巅峰。这个计划使我们投资者的资本翻了一番多，并在持有期间产生了超过10亿美元的利润。”

但总的来说，很多公司一直很难以预期的高价出售，黑石第三季度关键业务线的退出情况相对较低。财务报告显示，黑石私募股权在过去三个月可分配收益下降了11%，房地产可分配收益下降了3%。

一批非常IPO正在酝酿。

DPI的实现需求长期受到抑制。Jon Gray在财务报告会上提到。

言下之意是PE等待撤出。这里不得不提到，与往年相比，2024年第三季度美国IPO市场上市数量和募资金额同比下降。然而，在美联储降息、经济衰退和股市强劲上涨的推动下，美国IPO市场在经历了近两年的低迷后开始逐渐复苏。

虽然需要时间才能完全恢复，但华尔街认为这是IPO的好时机。从股市来看，股票变得比债券更有吸引力，许多上市公司的股价反弹。同时，包括凯雷、EQT和BC 包括Partners在内的PE巨头最近都表达了类似的决定。——大型企业将上市。

黑石总裁兼首席运营官Jon“最近科技股推动的全球股市上涨，表明投资者对IPO的兴趣可能会重燃。” 在接受英国《金融时报》采访时，Gray表示，这为黑石的股票销售铺平了道路。他还透露，黑石正计划上市一些大型投资项目。

Jon Gray认为，随着股市的上涨，它就像一块磁铁，把公司从个人市场中吸出来。近几年黑石的投资包括收购美国医疗用品公司Medline Industries、Merlinin乐高公园所有者 UKG，Entertainments和薪酬软件集团。该公司还拥有数据中心资产配置，价值700亿美元，并在疫情前向仓库下注。近年来，这些仓库的投资价值飙升。

该计划已悄然进行。“昨天我参加了一次会议，隐性IPO正在讨论中，包含多大规模的发行？应该在二月还是四月进行？”Jon Gray在财务报告会上透露。

周期性IPO市场将在黑石的预期中回暖。黑石首席财务官Michaelael “我们可以看到交易市场‘动物精神’回归的迹象。假如这一趋势持续下去，我认为2025年的市场表现将会相当强劲。”

也许正如很多黑石高管所判断的那样，到2025年，我们将看到更好的IPO市场。到那时，私募股权基金的DPI将随着大量资产的撤出而回升，更多的资本将继续回流到LP，然后更多的资金将被分配到良性循环中。

下一个周期来了

自1985年成立以来，黑石经历了许多周期，在起伏中创造了一个巨大的金融帝国。正如苏世民所说，黑石在每个周期都比以前更强大。

黑石一直是PE圈的方向标。在过去的一段时间里，由于全球经济低迷，私募股权市场的表现并不令人满意，整个华尔街充满了悲伤。就连黑石也度过了一段黑暗的时光，“过去两年半的生活并不容易”。

但是现在，事情已经开始改变了。投资界从黑石提供的一份文件中了解到，这家掌管万亿美元的PE巨头表示，随著市场周期进入下一个周期，黑石已经准备好了。。

黑石将充分利用数字基础设施、可再生资源、私募债务、印度市场等关键投资主题领域的增长潜力，进行新的周期。

"我们将在一切恢复正常之前投入大量资金，因为我们认为，一些最好的投资是在不确定阶段进行的."Jon 在财务报告会上，Gray说。

按照这个逻辑，黑石团队正在加快布局。据报道，黑石将很快完成许多旗舰基金的筹资，包括企业私募股权、私募股权、能源转型、欧洲房地产和房地产负债。此外，值得注意的是，截至上周，黑石已筹集10亿欧元用于新的开放式欧洲基础设施投资基金。

在信贷方面，黑石最近启动了90亿美元机会主义战略的后续融资，初始融资额为24亿美元。在股份导向业务方面，三只战略基金的后续融资已经启动或即将启动，即220亿美元私募二级战略基金、60亿美元私募亚洲战略基金和50亿美元生命科学战略基金。按Jon 根据Gray的说法，规模“至少和上一只基金一样大或者更大”。

这是PE巨头大规模布局的写照，KKR也来势汹汹。上半年，KKR筹集了320亿美元，这是自成立以来第二个活跃的筹资季度。累计投资370亿美元，几乎是去年同期的两倍，下半年的交易活动将再次上升。

“如今是向前迈进的好时机。。“想起KKR联席CEOScotttttttttt？ Nuttall一直强调，此时新投资的基金将成为受益者，而KKR正处于这个阶段，创造了许多高回报的投资案例。

悲观主义者是对的，乐观主义者赚钱。周期变化，也许变化就在这一刻悄然发生。

本文来自微信微信官方账号“投资界”（ID：作者：周佳丽，36氪经授权发布，pedaily2012。

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