科创向新｜公募基金继续超配科技创新板，主题商品总规模超过2200亿元。
2024年7月22日，科创板开市五周年之际，科创板主题基金总规模已超过2200亿元。
从2019年到2024年，这是一个高度集中的周期。随着科技创新板块众多“硬科技”公司的快速发展和一定成就，二级市场板块的整体估值随着不断调整而达到历史低位。随着五周年特殊时期的到来，“科技创新板八条”唤醒了资本市场的一些新期待。
兴业证券研究报告显示，截至2024年7月19日，主动偏股基金(包括普通股票基金、偏股混合基金、灵活配置基金)对科技创新板的配置比例为9.76%，较2024年第一季度下降0.11％，但是科创板超配比例上升，超配比例从3.20%上升到3.39%。
根据Wind数据分析，截至2024年7月19日，科技创新板主题基金总额为2219.17亿元。另外，与2024年第一季度整体净赎回不同，第二季度，科技创新板主题基金126只获得净认购份额高达132.93亿份。
多位基金经理表示，经过近三年的调整，科技创新板的估值已经回落到历史低点，风险明显释放。如果后续市场整体回暖，科技创新板中长期投资价值突出，有望触底，至少会迎来结构性机遇，尤其是科技创新属性强的龙头企业。
第二季度，科技创新板主题基金净认购超过130亿份。
兴业证券研究报告显示，截至2024年7月19日，主动偏股基金(包括普通股票基金、偏股混合基金、灵活配置基金)对科技创新板的配置比例为9.76%，较2024年第一季度下降0.11％，但是科创板超配比例上升，超配比例从3.20%上升到3.39%。
2019年4月22日，E基金、华夏基金、汇添富基金、工银瑞士瑞信银行基金、南方基金、富国基金、嘉实基金公募率先推出7只科技创新板主题“种子基金”。自获准以来，科技创新主题基金的团队已经成长了五年多。
据Wind数据分析，截至2024年7月19日，该报记者已有126只科技创新板主题基金(仅统计已建立的初始基金，相同)，其中投资方向为科技创新板成份基金，总规模为2219.17亿元。
其中，共有36个科技创新板主题ETF，总规模为1759.38亿元。跟踪的科技创新板主流指数包括科技创新50指数和科技创新100指数。具体而言，目前最大的前三个ETF分别是华夏上证科技创新板50ETF。、易方达上证科创板50ETF、截至7月19日，工银瑞信科创ETF的最新规模分别为716.13亿元、353.51亿元和79.02亿元。
截至7月19日，共有18只科技创新板相关主题基金成立五周年。根据Wind数据分析，自成立以来，所有产品都获得了正回报。具体来说，E基金科技创新自成立以来，收益率排名第一，收益率117.70%，南方科技创新A、随之而来的是富国科技创新，成立以来的回报分别为70.13%、22.40%。
然而，在业绩的另一端，到目前为止，在成立五周年的18只科技创新板相关主题基金中，只有4只产品获得了正回报，70%以上的产品都失败了。
在赎回方面，根据Wind数据分析，与2024年第一季度整体净赎回不同的是，第二季度，126只科技创新板主题基金的净认购份额高达132.93亿份。
其中，华夏上证科创板50ETF、E基金上证科技创新板50ETF分别获得净认购48.51亿份、33.24亿份、广发上证科技创新板50ETF50亿份、、嘉实上证科创板芯片ETFF、工商银行上证科技创新板50ETF也均获得净认购10多亿份。
怎样吸引高质量的公司，选择有前途的科技企业将是重点
他说：“从科创板诞生之初，我们就特别关注科创板企业，那时企业数量少，可投资方向少，所以持仓比例不高。随着科技创新在经济结构中对经济活力的贡献越来越大，科技创新板块也在逐步扩大。越来越多的公司和行业加入，投资方向也在逐渐增加。正因为如此，我们也在更加重视科技创新板的研究。另外，投资科技创新板的实践经验，以及一些优质企业在科技创新板块加速增长等因素，也给了我们投资科技创新板块的信心。兴证全球基金研究部副主任、基金主管董事表示。
董理认为，总的来说，机构投资者必须越来越重视科技创新板投资生态的变化；其次，在科技创新板的研究方法论上，机构投资者越来越成熟；最终，科技创新板活跃了整个市场的生态，更有效地满足了金融市场对资金配置的需求，为需要它的公司提供了资金。
“科技创新板有效引导了财务规划方向的转变。”博时基金股权投资四大投资总监助理兼基金主管。 肖瑞瑾还指出，在科技创新板成立之前，a股整体科技创新板块市值不大，市场缺乏专门投资科技创新行业的公募基金产品。
肖瑞瑾进一步表示，成立科技创新板后，在公募基金管理员的支持下，成功发行了一批科技创新公募基金。一方面为个人投资者投资科技创新行业提供了重要工具，另一方面也为投资者创造了良好的收益，有力引导社会资金配置方向逐步向科技创新行业转移，有力支持科技创新行业实体经济健康发展。
展望未来，瑞银证券全球投资银行部联席主管孙利军认为，如何吸引高质量的公司，选择有前途的科技企业将是关键。他指出:“从政策、制度到资金，科技创新板已经建立了全面的配套设施。在具体实施方面，一般建议可以更加注重区分科技企业的技术含量，对于包括未盈利企业在内的成功企业⻓科技型企业给予更多的包容，从更多的包容。⻓从时间维度看科创板和科创企业。伴随着国家政策的不断引导和推动科技创新，一定会涌现出更多引领科技潮流的企业。”
那么，如何在科技创新板块挖掘好公司呢？中欧上证科技100指数发起拟任基金主管宋巍峨表示，具体来说，主要有三点:一是寻找具有“硬科技”特色的上市公司。二是寻找企业业务和技术突破能够在可预见的未来带来巨大的盈利灵活性的目标。第三，关注并购的机会。优质资产的并购会给相关上市公司带来股价上涨的催化。
嘉实基金大学科技研究总监王贵重认为，从方向、节奏、企业、估值四个步骤，聚焦“信息、能源、生命”三大人类的本质需求，构建资产配置。他可以从空间、竞争、商业模式、管理、增长和市场预测六个维度，关注半导体、数字化、新能源、网络平台和创新药物，探索优质公司。
看好人形机器人、卫星因特网、智能驾驶后续政策改革及支持
五周年之际，科技创新板的诞生是对过去许多有益探索的落地；往往，科技创新板的发展肩负着实现中国元素生产率再次腾飞的使命。
谈及后续的改革措施，永胜基金指数和量化投资部总经理章婕回答说，他对人形机器人、卫星互联网和智能驾驶的后续政策改革和支持非常乐观。目前，随着商业量产和成本降低，中国人形机器人有望再现新能源的全球竞争力，价值大、卡位好的中国制造企业硬件端具有优势。
章婕进一步解释说，在“兵家必争”的卫星互联网方面，中国已经成功申请了三个超过一万个大星座的计划，卫星组网的建设正在加快。而且智能化驾驶技术的应用是智能化制造的重要支柱，是智慧城市的重要场景，也是创造新生产力的重要途径之一。“最近，随着政策的引领和试点企业和城市的实施，订单高增的无人驾驶网络汽车点爆了“车路云”的主题，车路云产业链不断完善，即将进入商业化和大规模应用阶段。可以多关注车路云一体化产业的投资机会，空间巨大。”
宋巍峨则表示，短期内，关注并购可能会在各行各业落地。半导体、军工、医药生物是最有可能的行业。对于半导体来说，2024年上半年，半导体行业发生了近一半的科技创新板M&A案例，未来将继续关注半导体行业M&A重组的股票机会。此外，今年5月成立了大型基金三期，规模3440亿元。未来大型基金三期的投资方向是国内半导体行业替代的重要领域。
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