英特尔站在悬崖边上？

现在，英特尔(NASDAQ:INTC)在CEO帕特·基辛格的带领下，我们面临着三个失败:微软旗舰Surface设备的失败，英特尔技术无法用于即将推出的Copilot 电脑芯片，以及硅片代工业务的崩溃。所有这些失败都凸显了英特尔在更高效的计算架构竞争中面临的挑战，重新获得了技术领导地位。

五月二十日，在Build开发者大会前夕，微软悄然发布了Copilot PC，新款Surface包含 SurfacePro平板电脑 Laptop设备。

那时，微软透露，只有搭载Snapdragon的高通 X Plus和X 只有Elite处理器的设备才有资格成为Copilote PC。所以，即使是第三方Copilot 高通也必须使用PC。

去年十二月，英特尔在一场名字中说：AI Everywhere“Core在活动中推出。 以前被称为Meteorr的Ultra笔记本电脑Cpu Lake。该芯片采用了全新的(英特尔)神经控制部件。(NPU)为了支持设备上的AI，CPU芯片首次采用了英特尔4技术。

尽管选择了新的CPU和GPU架构，但是使用TOPS(每秒10^12万亿次AI)ops/sec）综合AI性能仅为34。 TOPS：

它远远低于NPU规定的微软独立40。 TOPS，而且高通可以满足这个要求。微软是否没有把这个要求传递给英特尔？

早在12月，Meteorrord就决定与微软合作。 当Lake发布时，它已经做好了。Copilot微软。 PC而言，Meteor 一经推出，Lake就死了。

英特尔的回复是提前宣布Lunar Lake，那是Meteor 英特尔酷睿Ultra系列的接班人可能是Lake的接班人。这次，英特尔保证提供比高通Xltra系列。 更多的NPUElite TOPS：

Lunar PC应该能使用Lake。 使用英特尔制造CopilototOEM。 PC，但是它可能不会让英特尔重新获得著名的Surface设备。这是因为性能和效率。在Lunar 在Lakeppt中，英特尔只能宣称“x86能效前所未有”。

但是Lunar 在Lunarr中，Lake中隐藏着一个秘密 在Lake的介绍和规格中没有透露。正如Anandtech和其他公司随后证实的那样，Lunar 台积电选择台积电N3作为Lake计算芯片("3" nm")工艺制造。

所以，即便是今天最先进的工艺，英特尔也不指望达到X。 尽管XX有效率。 Elite只使用旧的TSMC。 N4工艺，这是一种5纳米工艺的优化。

但是问题仍然存在，为什么英特尔被迫转变为台积电，以及高通的X？ Elite竞争？最起码，这应该让人怀疑英特尔是否真的取得了重夺技术领先水平的进步。

鉴于该公司发表的乐观声明(例如2月份的声明)，读者可能会对这一声明感到震惊：

今天，英特尔公司推出了英特尔代工厂。作为一种更可持续的系统代工业务，它专门为人工智能时代设计，并宣布了一个扩展的流程路线图，旨在在本世纪后期确立领导地位。该公司还强调客户的发展势头和生态系统合作伙伴(包括Synopsysys)、Cadence、在西门子和Ansys的支持下，这些合作伙伴总结了英特尔先进封装和英特尔18A工艺技术验证的工具、设计工艺和IP产品的组合，以加快英特尔代工客户的ic设计。

另外，英特尔报告说，2024财年第一季度，英特尔代工厂创造了44亿美元的收入。这个基本上不可能崩溃！

但是英特尔玩了一些财务把戏。该公司宣布，新财年将采用“内部代工商业模式”。这没有错，但它掩盖了从外部客户那里获得多少利润。

去年，英特尔报告称，2023年第一季度代工业务收入为1.18亿美元。今年，在新的报告计划中，我们将从2023年第一季度报告的48.31亿美元收入中减去47.13亿美元的“部门冲抵”来获得这一数字。

如果我们对2024年第一季度采取同样的措施(43.69亿美元-43.53亿美元)，那么衍生出来的外部收入将会大幅下降，只有1600万美元。

为什么代工外部收益暴跌？尽管英特尔对未来充满希望，但目前的现实是，它不能与苹果和英特尔使用的台积电“3纳米”技术(N3及其组合)竞争。

早在2021年，许多科技媒体就声称高通将成为英特尔20A技术的首个代工服务客户：

根据英特尔的通知，英特尔和高通正在合作，使高通产品采用英特尔20A技术，这是公司最先进(也是前沿)的技术节点之一。英特尔的第一个“Ångström“工艺节点20A将于2024年推出，届时英特尔将首次实现全网。(GAA)在英特尔新路线图上，晶体管是制造技术的主要里程碑之一。

事实上，高通既不是IFS的用户，也不是他的合作伙伴。高通只是对英特尔声称将在未来的某个时候提供的技术感兴趣。

高通没有做出任何具有法律约束力的承诺，也不可能做出这样的承诺，因为制造过程甚至不存在。而Gelsinger小心翼翼地防止夸大其词，只是说他“很高兴有机会和高通合作”。这是一个机会，不是合作关系，不是一个固定的交易，也不是一个交易。

Meteorr是去年12月的 CEO帕特·基辛格在Lake发布会上。(Pat Gelsinger)据说他的英特尔“有望”在四年内完成五个节点：

今年二月，Intel Foundry Direct 在Connect活动中，Gelsinger声称五个节点已经“完成”，并概述了先进技术的进一步“进展”：

英特尔于2021年7月发布了这张图表，解释了英特尔工艺节点的新命名方法：

请注意，截至去年年底，英特尔只能宣称其改名后的7纳米技术Intel。 4已经实现了量产。Meteorr正在使用英特尔4 CPU芯片，Lake。

Anandtech根据英特尔的建议，整理了英特尔各节点的时间表：

但是请注意，随着Meteor Lake于12月推出，英特尔4直到2023年第四季度才开始实际生产，推迟了5个季度。第一批上市产品是英特尔3，也就是所谓的“Sierra Forest新款XeonCpu系列，2024年第二季度正式上市。这意味着英特尔3已经推迟了三个季度。

Lunar 第三季度Lake的推出代表了进一步的延迟，正如Anandtech图表所总结的那样：

很明显，如果英特尔20A准备好了时间表，英特尔就不需要求助台积电来制作Lunar了。 Lake。当英特尔4、当英特尔3和英特尔20A都落后于计划时，Gelsinger怎么能声称英特尔的工艺节点“完成”？

基辛格似乎在自私地重新定义一个过程节点的完成程度。基辛格不能仅仅因为它可以在一群科技记者面前展示在某个节点上制造的硅片就认定过程节点是“完成”的。

工艺节点不仅仅是炫耀资本，更是媒体相信技术进步的一种营销手段。工艺节点是指可以批量生产的商品，从而产生可观的收入和收入。

如果我们把英特尔的具体产量和台积电的实际产量进行比较，结果和英特尔的说法大不相同。我做了一个图表，显示了本季度计划发布的代表性产品的发布日期和工艺节点:

发布日期来自英特尔发布的数据和台积电的客户，如苹果、AMD和英伟达。工艺节点类型的分布是基于发布的晶体管特征尺寸。

与台积电相比，英特尔一直坚持认为其10。 nm工艺应该被视为基于特征尺寸的“7” nm"过程，所以将是10 nm更名为英特尔7是合理的。但是，根据已经发布的特征尺寸，英特尔4和3与台积电N5最具对比性，例如英特尔在2024年的IEEEEEE。 在VLSI研讨会上的演示文稿中，图表显示：

Scotten 在下表中，Jones总结了VLSI研讨会演示中的数据：

为了比较，关键参数是触摸多晶硅间隔、金属2间距和晶体管密度。根据2020年发布的数据，这些参数与台积电的5纳米工艺相当:

这里的MMP相当于上表中列出的Metal。 2 Pitch。另外需要注意的是，台积电的5 nm晶体管的密度远远高于英特尔4或英特尔3。

媒体曾经称英特尔3为“3纳米”技术，但根据英特尔自己发布的数据，情况并非如此。只是英特尔4技术的轻微改进，重点是提高良率和可制造芯片尺寸。

从实际生产情况来看，英特尔至少落后于台积电的一个完整节点。这也解释了为什么Lunar决定 台积电N3在Lake中的应用，以及高通显然对英特尔代工失去了兴趣。

还有节点成熟度的问题。节点要经历一个成熟的过程。在这个过程中，产量稳步增加，价格下降，而可以在经济上生产的芯片尺寸会增加。

英特尔急于声称“四年内实现五个节点”，仿佛在摩尔定律中跳过了一个正常的改进过程。从芯片生产的大小来看，英特尔3代表了英特尔4技术的成熟。

但是Sierra Forest芯片非常昂贵，英特尔至强6780E处理器的价格是11,350美元。英特尔3没有用来制作任何消费台式机芯片，这些芯片都停留在英特尔7上。

同时，台积电不仅用于苹果智能手机，还用于个人电脑，使用N3制造消费芯片。从节点成熟度来看，英特尔和台积电的差距更像是两个节点。

根据上面的时间线图，如果有的话，还没有取得太大的实际进展。2021年底，英特尔在整个节点落后于台积电。到2024年中期，根据节点的成熟度，英特尔至少落后于台积电的一个完整节点，甚至可能会落后更多。

英特尔追求的目标不断变化，以重新获得技术领先水平。假如英特尔在明年投产英特尔20A/18A，那么它名义上已经实现了4年内5个节点的目标，但是我怀疑它能否恢复到技术领先水平。预计英特尔20A/18A的特征尺寸和晶体管密度将与台积电N3相当。

2025年，台积电计划进入下一个工艺节点N2。台积电还没有公布N2的数据，但是它的电路尺寸可能会大大缩小，晶体管的密度可能和之前的节点一样。到2025年底，英特尔可能会落后于台积电，类似于它开始“四年五个节点”运动的时候。

英特尔最大的问题不是说“四年内实现五个节点”是假的(虽然我觉得是假的)，而是连英特尔的核心问题都没有处理。英特尔最终采用了更节能的计算方法，这是计算领域主要历史趋势的错误。

本文来自微信微信官方账号“华尔街大事件”，作者：Mark Hibben，36氪经授权发布。

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