20岁的华泰柏瑞基金并不平静：基金亏损，管理费上涨

07-18 18:29

华泰柏瑞基金成立于2004年11月，今年正好是公司20周年。

然而，对华泰柏瑞基金而言，20周年并不平静。

从管理规模和基金数量来看，华泰柏瑞基金表现良好，目前仍创历史新高。根据wind数据，2019年年中，华泰柏瑞基金拥有57款产品，管理规模1006亿元。今年年中，公司拥有156款产品，管理规模4458亿元。在过去的五年里，华泰柏瑞基金的产品数量和规模都翻了一番。

其中，华泰柏瑞基金股票型基金增长最为明显，2019年年中，股票型基金规模仅为408亿元，约占40%，目前公司股票型基金规模达到2461亿元，达到55%。

去年收取了17亿元的管理费

在华泰柏瑞基金的业绩中，基金规模快速扩张带来的好处得到了充分体现。Wind数据显示，到2019年，公司的收入为7.55亿元，到2023年底，公司的收入已达17.57亿元，而公司的净利润也从2019年的1.89亿元增加到了5.02亿元。

公募基金的管理规模增长一般取决于三个要素，一是发行新产品募集资金，二是通过业绩吸引投资者认购旧产品，二是净值增长。

那么55%的产品是股票型基金华泰柏瑞基金的投资表现如何？

以最近刚离职的副总经理李晓西为例。在他的任期内，许多基金的就职收入下降了20%以上。其中，华泰柏瑞质量首选A是就职期回报率下降最高的，总体下降了50%以上。就职期间回报率最高的华泰柏瑞价值增长A在同类基金中排名较低。

与李晓西相比，柳军最近刚刚晋升为副总经理，他在管理商品方面的表现相对分化。19款产品中有9款产品的收入为正。其中，在柳军任期内，华泰柏瑞的ETF收益率高达129.85%，在同类产品中排名第一。

值得注意的是，柳军目前管理基金规模达到2477亿元，占公司总管理规模的55%。

然而，柳军管理的基金业绩也有了很大的下降。根据Wind数据，2023年，柳军管理的19只基金产品去年净利润为-131.65亿元，扣除本期公允价值变动损益后净额-22.89亿元，期间管理费收取5.94亿元。

2023年，华泰柏瑞基金的年度管理费为17亿元，柳军一人在2023年为华泰柏瑞基金提供了近6亿元的收益，但是在2021年和2022年，柳军管理的基金净利润分别为5.63亿元，-111.36亿元；扣除本期公允价值变动损益后，净额分别为68.62亿元，-59.51亿元；最初收到的管理费分别为3.17亿元和3.82亿元；2023年，尽管基金亏损，但给公司带来的收益却在增加，柳军的晋升也许也是合理的。

柳军的业绩很大程度上代表了华泰柏瑞基金的整体水平，Wind数据显示，从2021年到2023年，公司扣除本期公允价值变动损益后的净额分别为185.04亿元、-121.34亿元、-60.99亿元，同期基金管理费分别为13亿元、13.77亿元、17.03亿元，尽管近年来公司的商品业绩有所下滑，管理费用带来的收入却在不断增加。

次新基金损失惨重

需要注意的是，虽然华泰柏瑞基金的商品数量和规模持续创新高，但近年来新成立的商品(仅统计股票基金和混合基金)的表现令人惊讶。

Wind数据显示，自2021年7月以来，华泰柏瑞基金共有31只新成立的股票基金，自成立以来，只有7只股票收益为正，占比只有22.58%，而收益为负的24只股票中，有10只股票自成立以来收益率下降了20%以上，6只股票下跌了10%以上。

自2021年7月以来，混合型基金新成立了17只基金，其中只有5只是正收益，占比不到30%，而6只基金下跌超过20%。