突破“警戒线”的上海银行

文/瑞财经 徐酒眠

上周三，上海银行(601229.SH）浦三路支行与 11 老年人财产损失赔偿纠纷案，经历了二次开庭。

追溯到民事诉讼的起因，还得从五年前上海银行托管的良卓资产旗下的私募基金爆炸开始。

2019 年 3 月 20 日本，上海良卓资产管理有限公司旗下 8 只有私募股权产品，约定 20 上亿的投资资金无法兑现。踩到这枚雷的公司有上海洗霸、中原内配、四方达、康力电梯四家，还有很多机构和一些老人。

后者在上海银行浦三路分行前理财经理的推荐下，误以为私募基金是上海银行的理财产品认购，单人投资额度超过 100 万元。

由于“良卓资产”案件，上海银行在2020年11月收到上海银保监局多张罚单，包括上述人员对私人销售理财产品的行为负有直接责任，被禁止从事银行业终身工作。时任行长池惠萍负有直接管理责任，被警告。

近几年来，上海银行多次因逾期贷款、投资资产管理等问题收到罚单，其内部控制机制引起投资者的担忧。

除了罚单围城外，上海银行也面临着“落后”的局面。另一方面，利差不断收窄，业绩连续多年增加利润，不创收。；另一方面，转型失败，占零售贷款大头的个人消费贷款规模缩小，零售金融业务增收不增利。

另外，上海银行的“金饭碗”也在下跌。过去 2023 2008年，其人均工资为 43.32 一万元，同比下降 7.4 万元，14.36% 在众多上市银行中，缩水幅度处于领先水平。

01 减少记提补充利润

站在寸土寸金的上海滩上，上海银行凭借其优越的区域地理和雄厚的城市经济实力，长期稳居城市商业银行前三。

2018 2008年，上海银行的年收入增长率一度高达 创出近32.49% 10 年度最高，本期净利润增长也高达 17.65%。但是从那以后，其经营效益显示出放缓的迹象，最近两年的收入甚至持续负增长。

数据显示，2019 年 -2023 2000年，上海银行收入同比增长分别为 13.47%、1.90%、10.81%、-5.54%、-4.80%；相应的净利润增长分别是？ 12.55%、2.89%、5.54%、1.08%、1.19%。

横向对比，2023 每年，上海银行的总资产进入上海 3 同比增长的万亿阵营 7.19%，在 17 家 A 仅次于北京银行和江苏银行的上市城商行排名前三。

但是在业绩方面，同期其同期505.64营收规模和亿元225.45归母净利1亿元排名第四，次于江苏银行(742.93 亿元、287.5 亿元）、667.11北京银行 亿元、256.24 亿元）、宁波银行(615.85 亿元、255.35 亿元）。

进入 2024 2008年，“增利不创收”的局面仍在继续。今年第一季度，上海银行实现营业收入。 130.94 亿元，同比下降0.92%；纯利润约 61.5 亿元，同比增长 1.77%。根据 Wind 资料显示，今年第一季度，A 股 17 上市城市商业银行平均收入增幅约为 净利润平均增长率为4.93% 6.22%。

上海银行逐渐被江苏银行和宁波银行超越，而且差距还在不断扩大；南京银行在此后也在加速追逐， 2023 年营业收入 451.6 亿，同比增长 实现归母净利1.2% 185 亿，同比增长 0.5%；第一季度收入收入 133 亿，同比增长 实现归母净利2.8% 57 亿，同比增长 5.1%。

值得注意的是，上海银行净利润仍保持正增长，主要是因为信用减值损失计提大幅减少。

2022年、2023年，以及20242008年第一季度，上海银行在相应期间信用减值损失为163.0亿元、114.3亿元、26.74一亿元，各自同比下降18.38%、29.84%、22.73%。

银行对资产计提减值的准备是合规的，但前期计提拨备的释放带来的利润增长是不可持续的。一些分析师指出，上海银行最终需要依靠主营业务的增长或业务效率来提高业绩。

不过，5 月 7 日本投资者向上海银行提问:第一季度收入较去年同期下降 , 与去年同期相比，净利润反比上升 , 是什么原因造成的 ? 对此，上海银行的回应是：利润增长主要来自于节约运营成本。

02 利差继续下降

上海银行业绩疲软，与其净息差持续下降有着深远的关系。

上海银行副董事长、行长兼首席财务官施红敏直言，“净息差是银行业的核心财务指标，关系到银行的可持续发展能力和抵御风险的能力”。

但早在上海银行净息差，10年前2013年就只有2.18%，在城市商业银行的最后。近年来，更是呈现出持续下滑的趋势。

数据显示，2020 年到 2023 2000年，上海银行净息的差别是 1.82%、1.74%、1.54%、1.34%。根据国家金融监督管理总局披露的数据，2023年 年底商业银行净息差为 城市商业银行为1.69% 1.57%，上海银行净息差远低于行业平均水平，存在一定压力。

2024每年第一季度，上海银行净息差进一步下降1.12%。与此同时，商业银行净息差为 城市商业银行1.54% 1.45%。

《合格审慎评估实施办法(2023年)》是根据市场利率定价自律机制发布的。 年度修订版)，控制银行净息差“满意”的标准是1.8%上述。上海银行的净息差距离这条“警戒线”越来越远。

上海银行净息差持续下降的主要原因之一是生息资产回报率逐渐下降。

数据显示，2020年至20232000年，上海银行总利息资产平均收益率分别为4.20%、4.01%、3.74%、3.62%，四年间下降58个基点。

在这些因素中，贷款平均收益率从 2020 年 5.06% 下降至 2023 年 四年内下降4.27%。 79 个基点。据分析，贷款收益率的下降幅度大于整体利息资产的下降幅度，这在一定程度上也导致了整体利息资产收益率的下降。

03 零售业收入下降

“资产回报率和债务支付率的不对称下降导致净息差收窄”，正如施红敏所说，“近年来，全行业净息差普遍持续下降，处于相对较低水平”。

受宏观经济环境的影响，银行业整体净息差普遍呈下降趋势。在这种背景下，零售业务被许多银行视为打破游戏的方式，上海银行也将消费金融作为转型的重点项目之一。

在 2023 在年度财务报告中，上海银行将零售金融作为战略重点，提出加快企业、零售、金融体系和同行业重点领域的业务特色培育。

但是就目前而言，上海银行零售金融市场的扩张并不顺利。

数据显示，截至 2023 年底，上海银行零售客户 2140.02 与去年年底相比，万家增长 3.66%；个人存款余额同期 5537.25 与去年年底相比，亿元增长 在上海地区，13.09%的市场份额排名第一。 4 与去年年底相比，位置有所提高 1 位置；个人贷款及垫款余额 4217.82 与去年年底相比，亿元增长 2.29%。

顾客、个人贷款和预付款的增长，但是零售业绩却在下滑，2023 年度业务领域实现营收合计 146.86 亿元，较2022年152.99亿元下降约4.01%；实现利润总额 36.28 亿元，较2022年38.48同比减少1亿元5.72%。

2018年，一些行业观测者直言不讳 年度上海银行零售金融业务 106.91 亿元，利润总额为 42.37 亿元，代表近 5 多年来，上海银行的零售金融业务一直处于“增收不增利”的趋势。

2016年整理上海银行发展情况 几年前，零售贷款主要是抵押贷款。2016 年胡友联上任行长后，开始专注于消费贷款和零售业务。

借助蚂蚁金服、微众银行等网络平台，上海银行消费贷款大踏步前进，2019年 年，增长到 1751 1亿元，取代住房抵押贷款的比例成为其最大的零售贷款来源。由此，上海银行成为城市商业银行消费贷款龙头，被誉为城市商业银行“消费贷款第一”。

但紧跟 2020 2008年，国家对互联网消费贷款实施了强有力的监管，上海银行调整了发展战略，主动收缩了消费贷款规模，原国泰君安副总裁朱健。但截至2023年底，上海银行整体不良贷款率仍高达1.21%。

04 罚单围城

2023 年底，朱健辞去了上海银行副董事长、行长等职务，回到了老东家国泰君安，副行长施红敏晋升为行长。

出生于 1968 年 10 月亮施红敏，毕业于清华大学技术经济专业，工程硕士。2013 年 4 从2016年开始，担任上海银行首席财务官； 年 5 从月份开始，上海银行副行长。简历显示，施红敏在建设银行工作多年，银行经验丰富，在金融公司工作多年。

除了如何提高业绩外，施红敏和董事长金煜还面临着企业合规管理的挑战，形成了上海银行新的领导核心。

根据不完全统计，2018 到目前为止，上海银行已经出现 50 多次违规操作，罚款总额超过 1.46 亿元。过去的 2023 2008年，上海银行因多项违规行为受到监管机构的严惩，累计罚款金额超过 1 亿元。

其中，2023 年 11 月 17 日前，国家金融监管总局对上海银行给出两张罚单，涉及上海银行。 32 项目违规行为，罚款总额为 1380 万元。许多违纪违纪事实涉及许多违纪事实EAST数据泄露或错报，数据有偏差。

2023 年 4 月份，上海银行因违规办理内保外贷、虚报银行间外汇市场交易量等原因， 8 项目违规操作，被处以 9834.5 罚款1万元，没收违法所得。 19.9 一万元。此外，涉案三名责任人也受到各自的警告，并处以警告。 6 万至 7 罚款万元不等。

另外，上海银行备受关注的内部控制问题也涉及到房地产行业的风险。

去年10月份，上海银行起诉法院宝能集团、姚振华等。6名字被告，追讨25.8贷款亿元人民币。现在大半年过去了，这个诉讼还没有最新的进展披露，没有具体的时间表来追回相关资金。另外，上海银行也卷入了恒大的授信名单，但是没有披露相关金额。

值得注意的是，包括上海银行董事长金煜、新任行长施红敏，被认为可能有逾期就业。金煜自 2015 年 2 月度上任至今超过 9 2000年，施红敏的任期超过 10 年。

但是根据监管部门 2019 2008年发布的《关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》要求，关键人员和重要岗位员工有轮岗要求，轮岗期限原则上不得超过 7 年。

有关企业：上海银行 sh601229

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