再次下降！最低“零费率”

中国基金报记者 莫琳

四月十八日，万亿理财子公司加入了“降费”大军…

光大理财发布了多种理财产品优惠费率的通知，管理费降至0.1%，部分产品的I份额和K份额的销售服务费分别为0.3%。、0.26%降至0.05%、0.01%。

但就在前一天(4月17日)，兴银理财的各种固定收益理财产品也降低了费率，管理费从原来的0.3%降低了0.1%，最低可达0.05%。

招商银行理财还发布公告，自4月17日起，招睿金鼎(增益)关闭3号固定收益类理财计划的费率调整为0%。

接受采访的业内人士认为，降息率是竞争环境下的一种营销策略，旨在增强商品对投资者的吸引力。自3月份以来，股份制银行理财子公司固定收益和混合产品业绩相对基准的下限已经跌破3%，银行理财产品的吸引力逐渐降低。适当的转让管理费也可以让投资者更容易获得业绩相对基准。

财务管理门槛低至1分钱

作为“五大文章”的重要组成部分，记者注意到，普惠金融已经成为金融企业竞争的“热点”。

光大理财推出了固定收益理财产品，起点金额和增加金额均为1分钱，免费认购赎回，管理费率(年化)仅为0.10%。

据悉，目前光大理财管理的产品规模已经超过14,000亿元，其中大部分产品起投1元或100元。

业内人士告诉记者，随着《新资产管理条例》和《商业银行金融子公司管理办法》的实施，金融产品的投资额度从1万元降至1元。截至目前，多家银行金融子公司已经发行了一分钱投资的金融产品，进一步降低了金融门槛。

多个理财子下降业绩基准

4月18日，建信金融公告称，自2024年以来，债券市场调整幅度较大，以10年期国债收益率为代表的无风险收益明显下降，债券资产收益水平大幅下降。基于当前市场环境的变化，建信金融计划调整建信金融瑞信固定收益14个月开放商品第二期业绩比较基准和超额业绩报酬记提规则。

其中，业绩比较基准由2.6%-4.2%调整为2.2%-4.0%。值得注意的是，当产品单个运行周期内的年化收入低于4.0%(不含)时，商品管理员将不收取超额业绩报酬；当产品单个运行周期内的年化收入高于4.0%(含)时，商品管理员将根据超过4.0%的部分提取超额业绩报酬。

事实上，除了建行理财，包括华夏理财、光大理财、平安理财在内的多家理财公司也在4月中旬发布公告，降低了其产品的业绩基准。

例如华夏理财某固定收益类三个月定开理财产品，业绩比较基准由3.15%降至2.95%；在平安理财中，一种固定收益类理财产品从3.6%-5.5%下降到2%-5.5%。

谈到银行理财业绩相对基准持续下滑的原因，不少业内人士认为主要与底层资产收益预期下降有关。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，受市场环境变化等因素影响，理财产品底层资产回报率低于预期，控制对理财业绩的基准要求更加规范和细致，引导投资者更加理性地做出投资决策。充分考虑各种因素，银行理财标准会适当降低。

智慧新虹理财研究院分析，一是2022年第四季度债券市场震荡的“余波”。震荡过后，大量到期商品未能达到业绩基准。出于对投资者负责的考虑，各金融公司开始逐步降低新产品的业绩基准。第二，底层资产回报率持续下降。自2023年初以来，除个别月外，10年期国债收益率持续下降，达到历史新低，推动各类期限债券收益率持续下降。目前，做高回报的难度越来越大。因此，金融公司普遍降低了新开仓的新银行金融产品的收益预期。

编辑：小茉

审批：木鱼

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