阿里化为零，互联网进入拆分周期|界面新闻 · JMedia

文字|光子星球 吴先之

编辑|王潘

景天科，落地生根属下，有三种不同叶型的植物，即宽叶不死鸟、窄叶不死鸟和棒叶不死鸟。

虽然三种植物的形状不同，但它们有一个共同点，繁殖率极高，适用于种植、侧芽、砍头、叶插、种植、嫁接等繁殖方式。正是因为它顽强的生命力，这种外来物种才能被翻译成“不朽的鸟”。

不朽鸟类的特点一般分布在生物世界，这些物种无一例外。它们依靠强大的繁殖率和可拆分性，成为一些地区的优势种群。而这，商业世界也是准确的。

三月二十八日，张勇发布全员信，启动“1” 6 N"企业变革，为后续的一系列行动奠定了基础。

5月18日，阿里宣布了2023财年Q4和年度财务报告，同时也澄清了集团拆迁的脉络。据悉，阿里巴巴云将从集团分离，单独上市；阿里巴巴股东大会已经允许探索菜鸟智能物流公司的IPO流程，并实施盒马生鲜IPO。

从理论上讲，阿里云、盒马鲜生和菜鸟将依次进行IPO。

与此同时，张勇向阿里云发了一封名为《再创业》的信 重新开始！所有员工的信包括三个部分:回顾过程、解释拆分原因和发言。“再创业”是理解拆分的主题。作为一个整体，阿里很难灵活应对各种考验，因为规模、业务复杂性、人员规模、外部环境等各种原因。

从更多的角度来看，阿里分拆将是互联网发展史上的一个节点时刻。小企业曾经“学习文学和武术，卖掉BAT”，与大M&A和大整合，构建了当今互联网巨头时代。当巨头们维持的规模失去了增长动能时，拆分不仅是一种挑战，也是一种挑战。

淘宝卸下担子

阿里作为一个整体，虽然已经不年轻了，但是阿里在很多细分业务上还是很年轻的。

在过去的三年多时间里，宏观环境叠加了竞争格局和业态的变化，阿里的整体收入增速明显放缓，尤其是2022财年第四季度(2023年第一季度)的增速已经下降到10%，随后四个财季的整体收入增长几乎停滞不前。

截至2023财年第四季度，阿里近三个月实现收入2082亿元，同比增长2%。与去年同期损失183亿元相比，同期净利润219.96亿元明显提高。这说明，对于阿里来说，通过市场拓展来提高利润的效果，还不如降低成本。

在财务报告会上，高管承认主要资金来源仍然是淘天集团——在过去的一个财年里，业务部门产生了250亿元的自由现金流，这给其他部门的拆分带来了前提。

然而，随着中国商业板块(国内零售)和云计算收入增长疲软，“大锅饭”越来越差。分拆业务、独立融资、独立IPO迫在眉睫。毕竟淘天和阿里云赚钱，其他业务花钱的情况显然会给整体发展带来麻烦。

“淘宝天猫需要赚钱养家。之前的策略有很多现实考虑，忽略了长期的动能。”一位知情人士提到，今年淘天进行了一系列调整，包括行业二、搜索价格比较、淘宝和天猫分配、内容化等。

早些时候，戴珊在一次讲话中指出，“用户增长、市场增长、新产业”这三个关键词是天猫今年的主要动作。

淘宝的变化接近淘特。去年淘特依靠M端(生产侧)的优势，去年双11推出了搜索和比价功能，使得淘特和淘宝上M2C产品的支付GMV不断扩大。截至3月31日，该项目同比增长26%。

在低价领域，JD.COM、Aautorapper、Tiktok都有自己的打法逻辑。淘宝要想走得更远，就必须尝试在B2C模式下开发不同于上述对手的低价逻辑。

光子星球了解到，今年以来，淘宝一直在探索将淘宝之前使用的搜索价格比较功能转移到淘宝上。一位知情人士表示，“行业小二调整后，阿里利用搜索价格比较来抑制商家生态中的各种价格差异，也能满足消费市场对低价的强烈需求。”

根据官方公告，5月15日，淘宝将升级100亿元补贴，将“100亿元补贴”入口提前到icon位置，同时大幅降低商家佣金率。100亿元的补贴将覆盖所有行业，佣金最高减幅将达到81%，“好货好价”商品将免佣。

显然，围绕618的调整内容包含了强烈的“淘特”色彩，这与淘特负责人汪海的变化有关。在3月28日的大调整中，汪海开始负责淘宝，可以看作是阿里B系统全面主导国内电商业务，而淘宝则加快了搜索和比价的调整。

而且分拆，无疑会卸下淘天“养家”的重担，进而聚焦于一些见效较慢的行业，如内容化。

5月10日，在淘宝618商家大会上，戴珊提到的图文详情页已经不清楚商品了。去年双11之后，以短视频、直播等形式与客户沟通的内容商家大幅增加。结合之前淘宝内测“店号一体化”的方式，开通了店铺、购物、直播等内容账号，淘宝新一轮的开放已经箭在弦上。

“淘宝打开了从公共领域引流到私人领域的大门，接下来可能会进一步打开调用界面，促使商家借助AI营销和场景营销成长。”一位业内人士分析说，这可能是为了抵抗Aautorapper和Tiktok加强货架逻辑，以相互入侵腹地。

阿里云需要自信

“1 6 N“在卸下淘天重任的同时，也考验了阿里云的盈利能力。

财务报告数据显示，阿里云在抵消过去一个季度跨分支交易的影响后，阿里云业务的分支收入为人民币185.82亿元，同比下降2%。这可能是阿里云率先发动“价格战”，争夺市场份额的另一个动机，除了一些成本因素。

自2021年以来，阿里云一直是典型的IaaS PaaS云制造商，依托云钉一体化战略，将钉钉作为向外导出SaaS和PaaS服务的支点，大踏步前进。

只是，有了IaaS PaaS市场增速明显放缓，各大厂商纷纷加快PaaS层布局，使得滞涨跑道越来越拥堵，阿里巴巴云的市场份额不可避免地被运营商云和华为云侵蚀。

这可能解释了为什么钉子会在4月份跟上百度，发布大模型“通义千问”。在某种程度上，过去，客户更注重存储等基本服务，未来将重点关注应用需求，如框架和模型的质量与软硬兼施。本轮价格战集中在通用入门级机型、通用网络优化云主机、网盘存储等方面，这可能是云厂商转移战场的体现。

通过财务报告，我们还可以看到另一个细节:在抵消本季度跨分公司交易的影响后，阿里云对非互联网行业云业务分公司收入的贡献为55%。具体来说，行业主要包括金融服务、零售、媒体和汽车行业，但教育客户在几个季度前一度名列其中。

除了在线教育的影响，钉钉教育的市场份额正在被腾讯等垂直小厂商蚕食。我们了解到，钉钉的优势在于师资培训、内部OA等重度用户，但在家校联系和轻量化应用领域并不占优势。

值得注意的是，教育市场的商业化节奏正在加快。日前，贵州一所中学表示，当地主管机构允许腾讯会议应用于展示课等实际教学活动，并制定了相应的支付政策。

光子星球了解到，随着公司的拆迁，钉钉教育业务被重新放在了一个非常重要的位置。钉钉要想收复失地，首先要面对腾讯C2B的供应，甚至在家校联系、学生培训、作业批改等一些具体情况下形成了稳定的商业模式。

“我们刚刚习惯了钉钉，但现在学校外面采用了一种家校沟通和班级管理的产品，要求全部迁入。”根据成都某小学提供的信息，光子星球找到了这款产品的开发者，为当地一家创业公司。从官网了解到，其客户覆盖川渝黔地区20所中小学。

该产品挂在小程序上，其开发成本实际上并不高。一位知情人士告诉光子星球，这个项目的外采价格不超过3万元。

因为学校属于自主管理学校，所以在数字教育中有自主选择的权利。招标过程由负责数字教育的领导进行，选择后报行政会议。行政会议通过后，将通过公司招标进入结算阶段。

可以预见，随着教育市场引入大模型和数字化程度的不断深入，钉钉所强调的产品逻辑可能会在很长一段时间内释放价值。

随着大分拆时代的到来

阿里巴巴并不是第一个打开分拆的巨头。近几年来，京东先后分拆了物流和健康IPO。3月30日，京东产业与京东产业正式宣布启动上市流程。

就京东分拆而言，更像是资本方面的运作，而阿里的分拆则有很多考虑。

拆掉大锅饭，促使本地生活、菜鸟、盒马等业务板块不再盲目扩张，回去解决自力更生的问题。在众多业务相继分拆后，相关业务不再简单地与电子商务相匹配。他们有机会根据实际情况量身定制和开发业务。

“成为一家独立的公司后，我们将面临更多的新挑战，我们的组织和业务将面临市场的洗礼。”从内部信中可以看出，张勇的核心目的是通过拆分来激发内部再创业的激情，实现再分配——单独融资可能会开启新一轮IPO创造财富的浪潮。

对能否像不死鸟一样，实现“落地即长根”，取决于各种业务本身和外部市场环境。

文字|光子星球 吴先之

编辑|王潘

景天科，落地生根属下，有三种不同叶型的植物，即宽叶不死鸟、窄叶不死鸟和棒叶不死鸟。

虽然三种植物的形状不同，但它们有一个共同点，繁殖率极高，适用于种植、侧芽、砍头、叶插、种植、嫁接等繁殖方式。正是因为它顽强的生命力，这种外来物种才能被翻译成“不朽的鸟”。

不朽鸟类的特点一般分布在生物世界，这些物种无一例外。它们依靠强大的繁殖率和可拆分性，成为一些地区的优势种群。而这，商业世界也是准确的。

三月二十八日，张勇发布全员信，启动“1” 6 N"企业变革，为后续的一系列行动奠定了基础。

5月18日，阿里宣布了2023财年Q4和年度财务报告，同时也澄清了集团拆迁的脉络。据悉，阿里巴巴云将从集团分离，单独上市；阿里巴巴股东大会已经允许探索菜鸟智能物流公司的IPO流程，并实施盒马生鲜IPO。

从理论上讲，阿里云、盒马鲜生和菜鸟将依次进行IPO。

与此同时，张勇向阿里云发了一封名为《再创业》的信 重新开始！所有员工的信包括三个部分:回顾过程、解释拆分原因和发言。“再创业”是理解拆分的主题。作为一个整体，阿里很难灵活应对各种考验，因为规模、业务复杂性、人员规模、外部环境等各种原因。

从更多的角度来看，阿里分拆将是互联网发展史上的一个节点时刻。小企业曾经“学习文学和武术，卖掉BAT”，与大M&A和大整合，构建了当今互联网巨头时代。当巨头们维持的规模失去了增长动能时，拆分不仅是一种挑战，也是一种挑战。

淘宝卸下担子

阿里作为一个整体，虽然已经不年轻了，但是阿里在很多细分业务上还是很年轻的。

在过去的三年多时间里，宏观环境叠加了竞争格局和业态的变化，阿里的整体收入增速明显放缓，尤其是2022财年第四季度(2023年第一季度)的增速已经下降到10%，随后四个财季的整体收入增长几乎停滞不前。

截至2023财年第四季度，阿里近三个月实现收入2082亿元，同比增长2%。与去年同期损失183亿元相比，同期净利润219.96亿元明显提高。这说明，对于阿里来说，通过市场拓展来提高利润的效果，还不如降低成本。

在财务报告会上，高管承认主要资金来源仍然是淘天集团——在过去的一个财年里，业务部门产生了250亿元的自由现金流，这给其他部门的拆分带来了前提。

然而，随着中国商业板块(国内零售)和云计算收入增长疲软，“大锅饭”越来越差。分拆业务、独立融资、独立IPO迫在眉睫。毕竟淘天和阿里云赚钱，其他业务花钱的情况显然会给整体发展带来麻烦。

“淘宝天猫需要赚钱养家。之前的策略有很多现实考虑，忽略了长期的动能。”一位知情人士提到，今年淘天进行了一系列调整，包括行业二、搜索价格比较、淘宝和天猫分配、内容化等。

早些时候，戴珊在一次讲话中指出，“用户增长、市场增长、新产业”这三个关键词是天猫今年的主要动作。

淘宝的变化接近淘特。去年淘特依靠M端(生产侧)的优势，去年双11推出了搜索和比价功能，使得淘特和淘宝上M2C产品的支付GMV不断扩大。截至3月31日，该项目同比增长26%。

在低价领域，JD.COM、Aautorapper、Tiktok都有自己的打法逻辑。淘宝要想走得更远，就必须尝试在B2C模式下开发不同于上述对手的低价逻辑。

光子星球了解到，今年以来，淘宝一直在探索将淘宝之前使用的搜索价格比较功能转移到淘宝上。一位知情人士表示，“行业小二调整后，阿里利用搜索价格比较来抑制商家生态中的各种价格差异，也能满足消费市场对低价的强烈需求。”

根据官方公告，5月15日，淘宝将升级100亿元补贴，将“100亿元补贴”入口提前到icon位置，同时大幅降低商家佣金率。100亿元的补贴将覆盖所有行业，佣金最高减幅将达到81%，“好货好价”商品将免佣。

显然，围绕618的调整内容包含了强烈的“淘特”色彩，这与淘特负责人汪海的变化有关。在3月28日的大调整中，汪海开始负责淘宝，可以看作是阿里B系统全面主导国内电商业务，而淘宝则加快了搜索和比价的调整。

而且分拆，无疑会卸下淘天“养家”的重担，进而聚焦于一些见效较慢的行业，如内容化。

5月10日，在淘宝618商家大会上，戴珊提到的图文详情页已经不清楚商品了。去年双11之后，以短视频、直播等形式与客户沟通的内容商家大幅增加。结合之前淘宝内测“店号一体化”的方式，开通了店铺、购物、直播等内容账号，淘宝新一轮的开放已经箭在弦上。

“淘宝打开了从公共领域引流到私人领域的大门，接下来可能会进一步打开调用界面，促使商家借助AI营销和场景营销成长。”一位业内人士分析说，这可能是为了抵抗Aautorapper和Tiktok加强货架逻辑，以相互入侵腹地。

阿里云需要自信

“1 6 N“在卸下淘天重任的同时，也考验了阿里云的盈利能力。

财务报告数据显示，阿里云在抵消过去一个季度跨分支交易的影响后，阿里云业务的分支收入为人民币185.82亿元，同比下降2%。这可能是阿里云率先发动“价格战”，争夺市场份额的另一个动机，除了一些成本因素。

自2021年以来，阿里云一直是典型的IaaS PaaS云制造商，依托云钉一体化战略，将钉钉作为向外导出SaaS和PaaS服务的支点，大踏步前进。

只是，有了IaaS PaaS市场增速明显放缓，各大厂商纷纷加快PaaS层布局，使得滞涨跑道越来越拥堵，阿里巴巴云的市场份额不可避免地被运营商云和华为云侵蚀。

这可能解释了为什么钉子会在4月份跟上百度，发布大模型“通义千问”。在某种程度上，过去，客户更注重存储等基本服务，未来将重点关注应用需求，如框架和模型的质量与软硬兼施。本轮价格战集中在通用入门级机型、通用网络优化云主机、网盘存储等方面，这可能是云厂商转移战场的体现。

通过财务报告，我们还可以看到另一个细节:在抵消本季度跨分公司交易的影响后，阿里云对非互联网行业云业务分公司收入的贡献为55%。具体来说，行业主要包括金融服务、零售、媒体和汽车行业，但教育客户在几个季度前一度名列其中。

除了在线教育的影响，钉钉教育的市场份额正在被腾讯等垂直小厂商蚕食。我们了解到，钉钉的优势在于师资培训、内部OA等重度用户，但在家校联系和轻量化应用领域并不占优势。

值得注意的是，教育市场的商业化节奏正在加快。日前，贵州一所中学表示，当地主管机构允许腾讯会议应用于展示课等实际教学活动，并制定了相应的支付政策。

光子星球了解到，随着公司的拆迁，钉钉教育业务被重新放在了一个非常重要的位置。钉钉要想收复失地，首先要面对腾讯C2B的供应，甚至在家校联系、学生培训、作业批改等一些具体情况下形成了稳定的商业模式。

“我们刚刚习惯了钉钉，但现在学校外面采用了一种家校沟通和班级管理的产品，要求全部迁入。”根据成都某小学提供的信息，光子星球找到了这款产品的开发者，为当地一家创业公司。从官网了解到，其客户覆盖川渝黔地区20所中小学。

该产品挂在小程序上，其开发成本实际上并不高。一位知情人士告诉光子星球，这个项目的外采价格不超过3万元。

因为学校属于自主管理学校，所以在数字教育中有自主选择的权利。招标过程由负责数字教育的领导进行，选择后报行政会议。行政会议通过后，将通过公司招标进入结算阶段。

可以预见，随着教育市场引入大模型和数字化程度的不断深入，钉钉所强调的产品逻辑可能会在很长一段时间内释放价值。

随着大分拆时代的到来

阿里巴巴并不是第一个打开分拆的巨头。近几年来，京东先后分拆了物流和健康IPO。3月30日，京东产业与京东产业正式宣布启动上市流程。

就京东分拆而言，更像是资本方面的运作，而阿里的分拆则有很多考虑。

拆掉大锅饭，促使本地生活、菜鸟、盒马等业务板块不再盲目扩张，回去解决自力更生的问题。在众多业务相继分拆后，相关业务不再简单地与电子商务相匹配。他们有机会根据实际情况量身定制和开发业务。

“成为一家独立的公司后，我们将面临更多的新挑战，我们的组织和业务将面临市场的洗礼。”从内部信中可以看出，张勇的核心目的是通过拆分来激发内部再创业的激情，实现再分配——单独融资可能会开启新一轮IPO创造财富的浪潮。

对能否像不死鸟一样，实现“落地即长根”，取决于各种业务本身和外部市场环境。

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