2023年社零总额和电商占比的分析和展望

出品/联商VIP专享频道

撰文/联商专栏、国际购物中心协会业态市场专委会委员 王玮

2023年一季度的统计公报已经与4月18日发布。作为一个零售和商业地产的长期从业者，自然更关注社零总额包括电商走势的趋势变化，尤其是在经历了三年的新冠疫情的冲击之后。为此，本文分别就今年社零总额的展望和电商占比的走势提出自己的分析见解。

一、对2023全年社零总额的展望

在2023年一季度的数据基础上，笔者查阅了自2018年以来所有年份的一季度社零总额并列表做图分析（见图1）。从图1中可见，如果仅比较历年间的一季度数据，基本上每一年均较前一年保持了普遍的上涨趋势，除2020年一季度因为新冠疫情爆发除外，社零总额下降达20%之多。这也导致了2021年一季度的报复性反弹达34%之高，其他年份均保持了较明显的个位数涨幅。

图1 2018-2023年一季度社零总额及趋势变化

如果把图1的所有一季度社零总额数据乘以4以推测各年最终的数据，并与已经发生的到2022年的实际实现的社零总额做一比较，则可以更清楚和全面了解一季度数据与全年实际数据的有趣的内在联系和变化规律（见图2）。

图2 2018-2022一季度社零总额乘以4与全年实际社零总额的比较

图2的绿柱显示从2018年到2023年的所有的一季度社零总额乘以4的数据，并与灰色柱即全年实现的实际社零总额做的对比。由图2可见，从2018到2022年，实际的社零总额数据比一季度乘以4的数据均超出约5%。即使在疫情爆发的2020年，虽然一季度的数据相对2019年下降20%，但实际的39.2万亿元的社零总额相较于当年一季度乘以4的31.4万亿高出25%（39.2/31.4=25%），所以，依然服从全年数据比一季度乘以4高出约5%的规律。2022年由于奥密克戎病毒的大面积和较长期的影响主要开始于第一季度以后并一直蔓延到2023年1月的较长时间。所以，全年实现的社零总额较当年的一季度乘以4的数据的溢出仅有1%（44/43.5=1%）的涨幅。也就是说2022年虽然实际的社零总额与2021年基本持平，但实际上我们还是损失了约4%的潜在增长。

2022年底2023年初的疫情最后一波的冲击虽然非常迅猛，但是由于已经解除了封控措施，所以对经济影响不大。如果用2023年一季度的11.5万亿的数据乘以4，则2023年全年的社零总额即使在没有任何正向溢出的情况下（即全年的实际数据正好等于一季度乘以4），也可达到46万亿元。而46万亿元相较于2022年的44万亿元正好增长5%。即消费这块将圆满实现今年三月人大提出的GDP5%的增长目标。考虑到在如此困难的2022年我们还有1%的正向溢出，所以，对于2023年最终实现社零总额46万亿元几乎就是可以确定的事情。加上报复性反弹和疫情影响的消除等因素，我们甚至还可以期待社零总额上看48万亿元。其实只要补回2022年潜在的4%的损失就可以实现这个目标。但是，我们也许还没有到可以如此乐观的程度，所以这也是笔者为什么在图2的48万亿下写下一个问号的原因。

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