1块5发行价，创业板史上最低价新股来了！最高涨幅1770.97%

1.55元！创业板发行史上首个1元新股诞生！

　　据交易所公告，读客文化股份有限公司（以下简称：“读客文化”）今日在深圳证券交易所创业板上市，公司证券代码为301025，发行价格1.55元/股，发行市盈率为13.06倍 ，首日上市开盘价13.95元 /股，溢价800.00%，之后公司股价继续飙升，盘中一度涨1770.97%，报29元，市值116亿元。

　　截至午间收盘，股价报26.28元/股，较发行价上涨1595.48%，总市值105.1亿。

　　全版权图书运营商

　　读客文化是中国书业品牌影响力领先、营销模式领先、生产方式领先的专业文化机构，是一家价值观和方法论双轮驱动的公司。不断创造书业奇迹，连续推出《藏地密码》《岛上书店》《无声告白》《教父》《巨人的陨落》《丝绸之路》等超级畅销书。

　　招股书显示，读客文化的主营业务为图书的策划与发行及相关文化增值服务。公司业务可分为纸质图书业务、数字内容业务、版权运营业务和新媒体运营业务。

　　多年来，读客文化致力于以独特的创意方法和人才培养制度，成为领先的创意文化企业；公司定位于“全版权”运营商，以“激发个人成长”为宗旨，整合文艺、社科以及少儿等领域的优质版权，综合多种载体形式为大众提供以图书为主体的精品内容。公司策划的图书从“精神成长”、“知识结构成长”和“工作技能成长”出发，确保为大众提供的每本书都有正面导向的阅读价值。目前，读客文化的公司在图书选题、策划编辑、版权运营、市场营销等方面积累了丰富的经验。

　　数据显示，2018年至2020年，读客文化年均新策划图书100余种，年均发行图书超过 1,000万册，是在行业内有着广泛的影响力。

　　近年来，随着数字媒体的迅速发展，电子书市场快速发展，读客文化深刻理解数字化和新媒体未来的发展趋势及其巨大的发展空间，坚持大力做好出版物的内容创新与开发，并以此为基础和支撑，积极稳妥的开展数字内容和新媒体业务，实现公司传统出版物策划与发行、数字内容及新媒体业务的融合发展。

　　数据显示，截至2020年末，读客文化策划的在售电子书有1,366种，与纸质书同步发行的电子书比例超过80%。公司也积极布局有声书市场，推出的一系列畅销书在喜马拉雅、懒人听书、蜻蜓FM和微信读书等平台收获了大量听众。

　　值得一提的是，读客文化经营的“书单来了”、“影单来了”、“读客熊猫君”等新媒体账号均十分成功，为公司开展文化增值服务提供了基础。2019年，读客文化新媒体增值业务收入超过1,500万，并打造了一批IP形象。

　　除纸质书业务、数字内容业务外，由于读客文化拥有丰富优质的“全版权”，公司还可开拓海外版权输出，知识付费，影视剧、动漫和游戏改编授权等运营业务，这也为读客文化在将来的进一步发展中，奠定了坚实的基础。

　　发行价仅1.55元

　　读客文化发行价1.55元/股，刷新了创业板注册制新股最低发行价纪录，也是2009年创业板开市以来，史上最低价新股，同时也是今年以来发行价第二低的新股（今年1月19日登陆中小板的南网能源，发行价为1.40元/股）。

　　据了解，此前创业板最低价新股是2017年10月17日上市的聚灿光电，发行价为2.82元，也是目前已经上市的新股当中，唯一发行价低于3元的。 

　　而2020年8月份注册制以来，创业板最低价新股是今年1月份上市的中辰股份，发行价为3.37元。

　　募资规模本世纪第二小

　　据读招股说明书显示，读客文化本次公开发行人民币普通股不超过4,001万股，募集资金总额6,201.55万元，扣除发行费用1,828.74万元后，实际募集资金净额4,372.81万元，创下了本世纪以来IPO募集资金总额第二低的记录，仅高于2012年的浙江世宝。

　　读客文化本次IPO预计募资2.68亿元，实际仅6,201.55万元，扣除发行费用后募资净额4,372.81万元，将全部用于版权库建设项目。也就是说，该股募资资金只有原计划的23%。创下注册制新股新低，不及公司去年净利润。

　　此前募资完成率最低的是去年7月底发行的科创板企业龙腾光电(688055，发行价1.22元)，预期募资15.52亿，最终募资总额4.07亿元，募资完成率26.21%。

　　品种效率多年“碾压”同行

　　据开卷信息监控，在纸质图书方面，2020年公司码洋占有率0.83%，列大众图书公司第六位；排名第一的是新经典文化，其码洋占有率为1.41%。

　　2021年1-4月开卷信息统计的公司码洋占有率提升到0.92%，较去年同期上升0.11个百分点，带来纸质书收入上升44.76%。

　　近三年公司纸质图书销售金额分别为2.74亿元、3.32亿元和3.32亿元，营收占比分别为85.63%、83.63%和81.29%，是读客文化的核心业务和主要收入来源。而且，公司近三年纸质图书业务毛利率年均接近42%。

　　“公司出品的纸质图书产品具有品种效率高、可持续性畅销且长销的特点。品种效率表示以百分之一的品种份额创造的码洋份额，行业平均值为1。公司经营的各类图书码洋品种效率，指标均远高于行业平均水平，达到10.38。”公司董秘朱筱筱介绍，读客文化是目前主流电子书阅读平台亚马逊、当当网、掌阅、阅文等最主要的出版内容供应商，也单独签约重大市场影响力的电子书版权，包括《三体》(三部曲)、“火影忍者”系列等。

　　2018年至2020年，读客文化营业收入分别为3.19亿元、3.97亿元和4.08亿元，增速为19.90%、24.18%和2.77%;同期归属于母公司所有者的净利润分别为5181.08万元、5716.67万元、5155.13万元。其预计2021年上半年营收增幅13.08%-40.24%，归母净利增幅60.45%-97.48%至2600万-3200万元。

　　公司表示，未来将以版权为核心进行更多的海外输出，探索知识付费、影视剧、动漫和游戏改编等多元业务形态。

　　结束语

　　公司的长期愿景是“培养本土作家，发扬传统文化”，不断发掘具有潜力的本土作者，从传统文化中发掘符合时代精神的优质作品，从而发扬和发展传统文化。

　　未来，公司顺应行业发展趋势，结合公司的长期愿景，将自身定位于“全版权”运营商，公司将基于现有经营模式的成功经验，逐步加大版权库的建设，打造IP孵化平台，不断丰富文艺、社科以及少儿等领域的优质版权资源储备，并扩大人员和资金规模，增强公司的策划产能，实现全产品线覆盖，打通从幼儿到成人的全年龄段阅读服务，并利用公司在内容产业的上游位置优势，联合影视领域的头部公司，最大限度地挖掘超级 IP 的潜在价值，打造属于中国本土的系列IP品牌。

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