选择龙头长期持有：巴菲特的持仓暴露了“股神”的秘密

来源丨侃见财经（微信号：kanjiancj）

作者丨侃见财经

今年，巴菲特在股神和“巴韭特”之间穿梭了好几轮。

每个季度，巴菲特的持仓都会成为市场的焦点。从年初抄底航空股到“割肉”，面对媒体巴菲特对于航空股的看空，让市场相关人士对其意见颇大。

步步高创始人段永平甚至也在公开场合吐槽过。

吐槽归吐槽，但巴菲特的市场地位依然无人撼动，他的买入行为也依旧是市场追踪的热点。

本次调仓换股之前，巴菲特今年以来已经有了多次的“炒短”行为。

从今年二季度买入黄金股，到打新股，他的诸多行为让市场颇为迷惑和不解。众所周知，巴菲特一直认为黄金没有价值，且对于新股他也是毫不关心。

巴菲特曾经说过：“你真的不必担心IPO到底发生了什么，因为人们每天都赢得彩票。”

因此，伯克希尔·哈撒韦54年以来也从未参与过“打新”，今年是第一次。买黄金股也是第一次。人们总想从他的持仓中发现投资的奥妙，但每一次都是画虎不成反类犬。

根据巴菲特三季度的持仓，其三季度新建仓了6只股票，其中4只都是生物制药相关的医药股，清仓了零售公司开市客，同时对苹果、富国银行、巴里克黄金、PNC金融集团、摩根大通进行了减持。其中减持最多的是苹果公司，减持数量为3600万股，约40亿美元。

目前，巴菲特持仓49只股票，累计价值2288.9亿美元，折合人民币约1.5万亿。尽管今年以来，巴菲特多次在一些股票里来回折腾调仓，但苹果作为其第一大持仓股票，短期之内地位是很难撼动的。

长线一直是巴菲特投资的基础，重仓一只股票直到最后是他的人生信条。

从巴菲特的持仓不难看出，其实他的持仓逻辑很清晰。就是几只为主，长线一般不会变动，剩下的基本就是短线操作，当然盈利和亏损均会出现。

和国家一起，在做多中盈利，巴菲特就是典型中的典型。

我们复盘巴菲特这一生的主要盈利，我们发现不管是买入可口可乐还是华盛顿邮报亦或者富国银行，他盈利主要就是复利的力量以及对行业的坚持。

巴菲特也曾因为看不懂科技股而错过亚马逊，也曾因为自己的固执一直持有了IBM，而错失了科技股的大牛市。

及时止损，知错能改，顺应市场是巴菲特身上最优良的传统。

今年年中，有媒体给他算过一笔账，他在航空和银行股上的亏损大概是48%左右，而他的总体持仓亏损为19%，换算成美元是465亿美元，折算成人民币是3255亿元。

巨额的亏损让巴菲特的名声受到了很大的打击，但对于一切的外在声音，巴菲特都是泰然处之，丝毫不为所动。

不仅如此，巴菲特持有的现金还创出了历史新高，超过了10000亿人民币。

但总的来说，不管是错失科技股还是买错航空股，我们发现其持仓的逻辑依旧没有变化。在巴菲特前十大重仓股当中，前四大股票合计占巴菲特组合仓位的70%，单苹果持仓就达到了47.87%。这十大重仓股分别为苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、穆迪、美国合众银行、特许通讯公司、富国银行。

所以说，做时间的朋友，选一只好股票尽量不要折腾。

站在历史的角度上，巴菲特每一轮新周期第一重仓的股票都是时代的代表企业，这是巴菲特业绩长青的保障。我们拉长时间轴发现在巴菲特的投资生涯当中，让他具体出现亏损的年份其实很少（2次），而这些亏损大都是因为不可抗拒的因素而导造成的。一次是“911事件”，一次是2008年。

总和来说，忘掉那些短期的波动，选择时代的龙头企业，并且跟随他们的步伐，并且尽可能地长期持有，这才是巴菲特投资的秘诀。

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