亚洲工厂停工潮来袭：纺织与包装业受冲击最甚
近几周，行业人士持续分析海湾能源冲击的连锁效应：危机从中东向外辐射，首当其冲的是亚洲地区，能源产品供应紧张可能引发全球经济波动。如今，能源供应趋紧的影响已在亚洲工厂中显现，形势令人担忧。
高盛分析师Georgina Fraser带领的团队周一向客户发出警示，亚洲石化行业的冲击正不断加剧，纺织和包装工厂成为首批受重创的下游企业。
Fraser在报告中强调：“供应冲击的传播速度和影响范围都超出了我们的预期。”
她表示，供应冲击已从能源价格上涨蔓延至企业减产、利润压缩以及需求提前萎缩，同时补充道：“相关信号正快速显现，纺织和包装行业是首批受影响的下游领域。”
上周，关键塑料原料的供应链中断问题开始凸显，多家单乙二醇(MEG)和精对苯二甲酸(PTA)生产商宣布进入不可抗力状态。这些原料是塑料生产的核心，而塑料又是现代经济的关键材料。
Fraser指出，自美伊冲突爆发后，PTA现货价格已飙升超30%。
中国的PTA供应链约占全球产能的四分之三。受停产和减产影响，中国约15%的PTA产能（占全球总产能的11%）已受到波及。
需要说明的是，MEG和PTA是生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)与涤纶纤维的两大主要原料。这些石化产品对日常消费品生产至关重要，涵盖塑料瓶、食品包装、服装、家居用品及各类消费品和工业品，为各国生活提供了便利。
Fraser还关注到印度的情况，她指出该国已出现石化供应冲击的初步迹象：在印度主要合成纺织中心苏拉特，由于塑料成本飙升与需求疲软的双重压力，生产商已将生产调整为单班12小时制，产量因此减半。
她提到，在服装和纺织品行业，石化相关投入占销售成本的50%至65%，近期原材料现货价格的波动将导致销售成本面临17%的冲击，这足以让效率较低的工厂停产。
包装行业同样面临风险。尽管非必需品需求低于服装，但PTA及相关石化产品的价格压力持续高企，可能波及食品、饮料及消费品包装领域，进而增加通胀传导的可能性。
这一情况让人联想到摩根大通大宗商品专家上月关于能源冲击“多米诺骨牌”效应的预测：亚洲首当其冲（目前已发生），随后是非洲和欧洲，最后影响美国。
“即便未来冲突结束，也无法彻底消除已开始的供应链中断，”Fraser警示道。
本文来自微信公众号“新消费日报”，作者：潇湘，36氪经授权发布。
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