华尔街发声释放何种信号？中国AI大模型竞争趋缓，创新应用引领新机遇

近期，元宝、豆包、千问、智谱、MiniMax等相继推出新版本，Deepseek也有望在春节期间发布新品。字节跳动的视频生成模型Seedance（即梦）更是凭借强大实力，让中国AI迎来内测资格稀缺的热潮。

在中国大模型备受关注之际，摩根大通证券（中国）发布研究报告《中国人工智能行业：全球布局与模型创新驱动新一代领军者》指出，中国大模型竞争已近尾声，具备实力且资金充裕的开发商从超200家缩减至不足10家。行业业绩逐步显现，中国AI正迎来黄金发展期。

字节系无疑是这10家企业中的佼佼者。其旗下的Seedance很可能成为全球AI发展史上的重要里程碑，只是多数人尚未意识到它的重大意义。

Seedance的重要性体现在何处？它带来的冲击与2022年底ChatGPT 3.0问世时如出一辙。并非参数上的震撼，而是一种令人心头一震的感受——部分工作或许真的不再需要人类参与。目前Seedance2.0仅向国内用户开放，国外用户虽无法使用，但看过演示视频的海外网友纷纷惊叹，称其重现了ChatGPT3.0带来的震撼。

中国AI在全球范围内的走红，不仅可能改变中美科技竞争格局，还可能催生类似英伟达、谷歌的新投资机会，AI领域的投资价值值得高度关注。

为何要重视AI投资？因为Seedance首次将视频创作从“工具辅助人类”转变为“AI直接主导”，把AI在细分领域的应用提升到新高度。它并非生成素材供人剪辑，而是能一步到位完成运镜、分镜、节奏、情绪及音画同步等工作。

受震撼的不仅是普通用户，还有众多剪辑师、导演和后期从业者。他们深知，经验积累与团队配合曾是人类最后的专业壁垒，而Seedance的出现打破了这一壁垒。以往拍摄短片需要编剧、导演、摄影等完整团队协作，如今只需一句话，AI就能生成完成度极高的成片。

值得注意的是，这并非效率提升20%或30%，而是直接降低了创作门槛，对生产力的重塑作用显著。正因功能过于强大，Seedance开发团队迅速采取限制措施，如限制真人肖像生成、回收部分内测权限。有人认为这是倒退，但实则表明AI视频技术已强大到需优先处理风险而非继续提升能力。

例如，2月9日周星驰经纪人陈震宇发文质疑相关侵权问题。

由此可见，Seedance为资本市场带来的首个机会是知识产权与文娱IP授权的价值将日益凸显。过去几天，文化传媒、影视公司及知识产权企业已出现明显市场异动。若文化传媒行业能充分利用AI潜能，类似《哪吒》系列的作品可能大量涌现，行业估值有望重构。同时，随着短视频的广泛传播，IP走向世界舞台的可能性增大，类似泡泡马特的机会也会增多，AI时代IP的价值更加突出。

此外，Seedance的出现或许意味着中国科技弯道超车美国不再遥远，主要有三方面原因：

其一，当前大模型在多数日常场景中已能满足需求，未来各国AI竞争的焦点将从模型参数大小转向AI Agent和AI App的实用性。豆包、元宝、千问、即梦等本质上是AI应用，而非传统意义上的大模型。而中国在应用开发、场景落地和用户体验方面具有优势，阿里巴巴、腾讯、美团等企业在互联网时代已验证了相关路径的可行性，AI时代中国有望打造出比美国更优秀的AI应用。

其二，算力结构正发生变化，需求从单一极致并行转向多任务、多线程及端侧协同，2纳米、3纳米先进制程的重要性逐渐下降。尽管GPU仍很重要，但已过最紧缺阶段。例如，在未使用英伟达尖端算力的情况下，Seedance依然表现出色，Deepseek也惊艳行业。这种算力结构的变化为中国芯片产业争取了宝贵的研发时间，华为芯片、寒武纪、摩尔线程等企业将获得更多发展机遇，中国芯片产业链可能在AI应用时代迎来新突破。

其三，AI实现了创作、创新与创业的平权，创意推动AI发展形成正向循环。过去创意廉价、执行昂贵，未来执行成本将降低，创意价值提升。借助AI，人们的想法可快速试错、生成、修改和推演，失败成本极低。这降低了艺术创作、发明创新和创业的门槛，中国出现斯皮尔伯格、爱因斯坦、马斯克式人才的概率增加。更重要的是，中国拥有人口优势，受教育人口数量全球领先，从逻辑上讲是高质量创意最多的国家，这些创意的实现将加速中国的弯道超车进程。中国人工智能赛道前景广阔，发展潜力巨大。