春晚舞台上的具身智能：从流量争夺到落地破局的关键之年
提及机器人，不少人脑海中或许会浮现2025年春晚舞台上转着手绢的宇树机器人身影。
相较于去年宇树科技的独领风骚，今年春晚的机器人元素将更为丰富。
截至目前，魔法原子、银河通用、宇树科技、追觅科技这四家具身智能领域的企业已公开宣布成为2026年春晚的合作伙伴。
作为拥有亿级流量的超级平台，春晚从来都不只是一场单纯的文艺盛宴，更是洞察中国产业发展脉络的重要窗口。每年登上春晚舞台的品牌，往往与当时最具活力的产业方向以及品牌自身的扩张野心紧密相连。
在物理AI被视作通往通用人工智能（AGI）必经之路的当下，机器人产业自然承载着这样的关注度与期待值。
谁在抢占春晚的流量高地？
今年春晚值得关注的是，不仅参与的机器人企业数量有所增加，展示形式也将从单一的舞蹈表演转向更具深度的“智能交互”层面。
以已官宣的银河通用机器人为例，据介绍，其将重点展示在复杂场景中的自主决策能力与高效协作水平。这意味着观众看到的不再是预设程序的机械重复动作，而是具备环境感知、即时反应能力，并能带来“温暖服务”体验的智能体。
追觅科技同样将聚焦互动与感知能力的展示。据悉，追觅科技旗下品牌首驱推出的智能出行机器人，凭借环境感知、自主决策与精准执行能力，将作为科技亮点亮相春晚舞台。
春晚作为品牌放大器的作用无需多言，但对于机器人行业而言，选择登上春晚舞台，背后折射出的是整个赛道的野心与焦虑——首先，他们渴望复制宇树科技的现象级出圈效应。
宇树科技的走红，让普通大众通过屏幕直观感受到了机器人的魅力。此后，其创始人王兴兴更是走进高端座谈会，与马化腾、任正非等行业大佬同席，成为备受瞩目的科技新贵。这种“被看见”的价值直接转化为了市场应用价值。
根据宇树科技2026年1月22日发布的公告，2025年全年人形机器人实际出货量超5500台（指实际销售并发货给终端客户的数量，订单数量更高），本体量产下线超6500台。
伴随着商业化价值的提升，一级市场也掀起了“为何错过宇树”的反思浪潮。
一时间，投资圈弥漫着FOMO（害怕错过）情绪，资金纷纷涌入机器人赛道，寻找下一个“宇树”。
据媒体报道，此前许多投资机构因“成本过高、落地困难”等原因拒绝过具身智能相关项目，但2025年春节后，决策层态度发生转变，不仅认可了投资的必要性，甚至反思当初投入不足。
恰逢消费赛道与软件赛道遭遇资本寒冬，行业热钱自然流向了这个被视为“下一个终端入口”的赛道。因为，所有人都坚信，机器人终将像人类一样，走进工厂、走进千家万户，替代人力，为各行各业创造价值。
这种热情甚至有些狂热：不少创业者在尚未推出产品的情况下就获得了大额融资；一些成立不久的初创团队，在近期缺乏明显进展的情况下，仍密集完成了多轮大额融资。
IT桔子数据显示，过去一年，具身智能赛道共发生304起融资事件，吸引超379亿元资金涌入，分别约为2024年的3倍和4倍。其中既有单笔近20亿元的巨额融资，也有十几家机构扎堆抢投的明星项目。
行业内还涌现出一批百亿估值的企业。目前，银河通用以200亿元估值领跑，智元机器人以150亿元估值紧随其后，宇树科技则以120亿元估值位列第三。
融资与上市进程同步推进，十余家企业扎堆递交IPO申请。
公开信息显示，宇树科技、智元机器人、乐聚机器人、银河通用、云深处等头部企业正加速推进上市计划。
资本狂欢过后，谁能站稳脚跟？
分析完机器人企业对春晚流量的期待，接下来我们聊聊他们的焦虑。
正如前文所述，FOMO情绪源于投资人对机器人未来价值的共识。但需注意的是，科技发展中泡沫现象并不罕见，尤其是在市场共识形成后，具身智能赛道也不例外。
一个无法回避的现实是，机器人赛道仍处于发展初期。
2025年初，金沙江创投合伙人朱啸虎曾直言不讳地给机器人行业泼冷水：“我们天使基金过去几年投过一些早期具身智能项目，最近几个月都在退出……我问这些CEO，你们的商业化客户在哪里？感觉他们说的都是想象中的客户，谁会花十几万买个机器人干这些活？”
朱啸虎的观点或许略显激进，但只要仔细观察具身智能行业，就会发现过去一年技术进步有目共睹。
去年年初，机器人能跑会跳就足以令人惊叹；但到了2026年，一种新的声音开始出现——我们不需要一百万台只会跳舞的机器人。越来越多企业在运动智能方面迅速追赶，于是具身智能企业开始押注更高阶的规划与决策能力。
公开资料显示，在估值突破50亿元的11家整机企业中，除宇树、众擎两家外，其余均将重点放在了VLA等具身大模型的开发上。
英伟达CEO黄仁勋则持乐观态度，他预判人形机器人及其相关技术已近在眼前，甚至表示“机器人领域的ChatGPT时刻已经到来”。
不过也不必过于乐观，尽管技术在进步，但具身大模型的技术路线远未定型。这也导致投资人基本分为两派：
一派趋于保守，退而求其次，开始追求订单量。毕竟看懂技术走向太难，而可量化的商业化能力，才是“算账阶段”最稳妥的叙事支撑。
另一派则带有理想主义色彩，愿意押注未来，更关注“智能技术突破与场景适配性验证”。
无论是看订单还是看技术，头部企业都具有先发优势，他们占据了赛道上大部分的资本与人才。整体而言，具身智能企业已进入头部企业吸引主要注意力的阶段——融资轮次从早期向中后期延伸，头部11家企业拿走了今年赛道超一半的资金。
当前的具身智能赛道更像是大航海时代，没人能预测具身大模型的ChatGPT时刻何时到来。在场玩家需要做的就是储备足够“粮草”活下去，尤其是在政策明确支持的背景下。
中国机器人产业联盟执行理事长兼秘书长宋晓刚介绍，“十四五”时期，面对制造业等行业发展需求以及家庭服务等领域的市场需求，我国将重点推进工业机器人、服务机器人、特种机器人等重点产品的创新与应用，推动产品向高端化、智能化方向发展。
政策的支持给了企业穿越周期的底气，但要活到周期结束，最终还得靠自身实力。
不依赖融资，如何等到“iPhone时刻”？
前途是光明的，未来是值得期待的。对在场玩家而言，只要留在赛道上就有希望——或许能等到VLA技术奇点的到来，或许能找到明确的全新应用场景，为商业化注入新动力。不过在此之前，他们需要强大的自我造血能力，向资本市场证明自己的商业模式可行。
维他动力创始人余轶南曾表示，起步阶段要在五年内实现百万台量产，可能需要百亿元级别的投入才能入局，但这100亿元肯定不能单靠融资，必须有先落地的产品，实现自我造血。
明白这一点，就不难理解为何企业纷纷角逐春晚。登上春晚舞台，不仅能将行业推向舆论与资本关注的新高峰，也能为2026年具身智能市场奠定更积极的基调。
即将登上春晚的魔法原子创始人顾诗韬明确表示，2026年将是魔法原子规模化放量的关键节点，各产品线均设定了“千台级别”的出货目标。除整机产品外，公司的数采设备与解决方案也已陆续出货，为行业内其他需要真实场景数据的算法公司提供服务，持续拓展商业边界。
而多次拿下千台订单的银河通用，也希望借助春晚舞台，进一步提升商业化能力。
银河通用早已拿下百达精工等企业的千台量产订单，这是一个标志性的数字门槛，意味着其在可靠性、一致性及成本控制方面达到了更高要求，涉及供应链管理、生产与测试等多个环节。仅这一点，其他企业要缩小差距至少需要一年时间。因此，对于银河通用这类商业化落地领先的企业而言，春晚曝光是为了拉开更大差距，巩固头部地位。
这个行业还有一段路要走，但共识已经形成，一切只是时间问题。
正如经纬创投创始人张颖所言：“机器人领域蓬勃发展，是大赛道，百花齐放，过程中出现一些泡沫也很正常。从长远来看，人形机器人赛道一定能诞生大公司。”
95后投资人崔轲迪更是认为，这一代会诞生一批伟大的人工智能公司，大概率出现在2023年至2026年之间。
他更愿意将具身智能领域的创始人比作船长，方向感来自不断试错与校准。投资人和创业者正共同经历一场场冒险，在“寻宝图”上不断前行。
目前，无论是资本还是行业，都怀揣着积极乐观的期待，静待具身智能“iPhone时刻”的到来。因为历史经验告诉我们，真正拥有核心技术、场景适配能力的企业终将穿越周期，在泡沫退去后展现出真正的价值。
*题图由AI生成
本文来自微信公众号 “节点财经”（ID：jiedian2018），作者：梁添，36氪经授权发布。
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