国家集成电路基金增持中芯国际H股 港股芯片板块集体走高

国家集成电路产业投资基金（简称“国家集成电路基金”）近日对中芯国际H股进行了大幅增持，持股比例显著提升。

1月2日港股盘后，香港交易所披露信息显示，国家集成电路基金在中芯国际H股的持股比例于2025年12月29日从4.79%上升至9.25%。

受此消息影响，当日港股芯片股表现活跃。截至收盘，华虹半导体涨幅超9%，中芯国际上涨逾5%，中电华大科技、上海复旦等个股也有不同程度上涨。券商分析认为，全球半导体行业周期有望触底回升，加上国内政策与资金的双重支持，以中芯国际为代表的芯片制造龙头企业或将迎来业绩与估值修复的阶段。

国家集成电路基金增持动作

根据香港交易所1月2日的信息，国家集成电路基金对中芯国际H股的持股比例从4.79%提升至9.25%，增持时间为12月29日。

中芯国际此前披露的简式权益变动报告书显示，公司拟向国家集成电路基金等5家交易方发行股份，收购其持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%股权。此次交易标的资产作价406.01亿元，发行股份价格为每股74.20元，预计发行股份数量约5.47亿股。交易完成后，中芯北方将成为中芯国际的全资子公司。

在本次权益变动前，国家集成电路基金通过一致行动人鑫芯（香港）投资有限公司间接持有中芯国际约3.83亿股港股股份，持股比例为4.79%。交易完成后，国家集成电路基金及其一致行动人合计持股将增加至约7.40亿股。

国家集成电路基金承诺，通过本次交易获得的股份自发行结束之日起12个月内不进行转让。

资料显示，中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业，也是中国内地集成电路制造业的领军企业，具备先进的工艺制造能力和产能优势，为全球客户提供8英寸和12英寸晶圆代工及技术服务。

中芯北方是中芯国际的重要子公司，2013年由中芯北京、中芯国际、中关村发展和北京工投共同设立，主要为客户提供12英寸集成电路晶圆代工及配套服务。

中芯国际表示，本次交易有助于提升上市公司资产质量，增强业务协同性，推动公司长远发展。交易完成后，公司主营业务范围不会发生变化。

港股芯片股集体上涨

1月2日港股市场中，芯片板块整体表现强劲。华虹半导体涨幅达9.4%，中芯国际上涨超5%，中电华大科技、上海复旦涨幅超4%，晶门半导体涨超3%。此外，壁仞科技作为“国产GPU四小龙”之一，上市首日涨幅达75.8%，总市值接近813亿港元。

国泰君安分析指出，全球半导体周期触底回升的预期，叠加国内政策与资金支持，中芯国际等制造龙头将迎来业绩与估值双修复的窗口期。

华泰证券发布的报告认为，AI技术推动算力基础设施投资加速，中国晶圆代工厂在供应链安全的逻辑下具有长期配置价值。

美国银行分析师Vivek Arya预测，2026年全球半导体产业营收将同比增长30%，总规模有望突破1万亿美元。

东兴证券表示，生成式人工智能的发展带动算力需求指数级增长，AI芯片领域发展迅速。在数据中心功率需求增加的背景下，建议关注半导体存储、半导体测试设备和磁性元件等赛道。

对于2026年港股走势，中信证券认为，港股将在政策红利与外部风险的博弈中开启第二轮估值修复，内外因素共同作用有望推动市场上行。投资应围绕“业绩确定性+估值弹性”，关注科技、医药、资源品和必选消费等领域。从配置角度看，资源及传统制造业定价权重估、企业出海是机构重点增配方向。

国联民生证券指出，2026年上半年，国内经济弱复苏、美联储宽松政策延续、产业催化等因素对港股市场有利。资金方面，南向资金2026年预计有6300亿至10500亿港元的增量，其中被动指数基金和险资的增量空间较大；外资方面，随着国内经济修复和企业盈利预期改善，2026年外资可能继续结构性回流。