公司债ETF（511030）四连涨 成交额突破30亿元

机构分析指出，当前市场环境下，中短端信用债的套息价值具备较强确定性，建议关注成分券估值性价比的回升态势。在震荡调整的行情与流动性宽松的背景中，票息策略或更具优势。随着近期信用利差空间有所回升，3年左右期限的信用债可作为关注对象，但信用下沉需把握合理尺度，杠杆策略的确定性相对更高。此外，此前受部分银行自营赎回信用债ETF的影响，相关成分券调整幅度较大，其与非成分券之间的溢价已有所收敛。考虑到年底信用债ETF可能面临的排名压力，近期成分券的性价比回升值得关注。不过，在公募基金费率新规尚未落地的情况下，对于信用债拉长久期（尤其是5年以上信用债）的操作仍需保持谨慎，可适度关注近期二级资本债和永续债发行放量背景下新券的参与价值。

截至2025年12月12日15:00，公司债ETF（511030）当日上涨0.02%，实现连续4个交易日上涨，最新单位净值为106.61元。从年度表现来看，截至12月12日，该ETF今年以来累计涨幅达1.44%。

流动性表现方面，当日公司债ETF盘中换手率为11.31%，成交额达30.65亿元，市场交易活跃度较高。拉长周期观察，截至12月12日的近1周内，该ETF日均成交额为25.74亿元。

规模数据显示，公司债ETF最新规模已达270.93亿元，创下近1年以来的新高。（数据来源：Wind）

份额方面，其最新份额为2.54亿份，同样刷新近半年新高。（数据来源：Wind）

资金流入情况上，公司债ETF已连续12天获得资金净流入，期间单日最高净流入额为6.72亿元，累计净流入资金达14.02亿元，日均净流入1.17亿元。（数据来源：Wind）

回撤指标方面，截至12月12日，公司债ETF近半年最大回撤幅度为0.28%，相对基准的回撤为0.04%，回撤后的修复周期为29天。

费率结构上，该ETF的管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度表现良好，截至12月12日，公司债ETF近1个月的跟踪误差仅为0.008%。

公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数（总值）净价指数。该指数以主体及债项评级均为AAA的上交所公司债为基础样本，按照中债市场隐含评级划分为三组，并通过利差因子进一步细分，能够多角度反映人民币债券市场的运行趋势，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准与投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期设定为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，成分券每季度第一个银行间市场工作日进行调整。

数据来源：wind

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