国家重拳出击全链条追责，造假者难眠

作者| 史大郎&猫哥

来源| 是史大郎&大猫财经Pro

近期，村里开出一张巨额罚单。

东方通因财务造假，被罚款2.29亿，7名责任人共被罚4400万，实控人黄永军被禁入市场10年，东方通也将面临强制退市。

更关键的是，监管强调，涉及违法犯罪的线索“应移尽移”，移送公安机关。这意味着，涉案的老板、高管们可能会身陷囹圄。

东方通的造假源于一场可疑的收购。

2018年，东方通花费6亿收购北京泰策科技，当时就引发诸多争议。因为泰策科技净资产不到5000万，收购价溢价达12倍，这让人不禁质疑钱是不是多得没处花了。

黄老板可不傻，这次收购有对赌协议，要求4年时间净利润总额不低于2.27亿，且原股东需花1亿购买东方通的股票。

这明显有拉抬股价的意图。

然而，黄老板的手段更“直接”。从2019年起，东方通通过这家子公司直接进行财务造假。

4年虚增收入4.3亿，虚增利润3.1亿，泰策科技轻松完成4年对赌，老股东们也拿到了该得的钱。之后，东方通凭借这些漂亮的数据，完成了22亿的定增。

钱到手后，2023年黄老板打算以4亿出售泰策科技，比当初收购价折价33%。

这么看似挣钱的业务打折出售，吸引了不少人考虑接盘。

有家公司胜出并开始付款，可2024年东方通称2022年年报有“会计差错”，多算了1.1亿收入，而该公司全年收入也就七八亿。接盘侠心生担忧，最终放弃购买。

交易告吹，还引起了监管关注，一查便发现财务造假和欺诈发行问题，一个都没漏。

如今回顾，黄老板的造假行为显然是有预谋的。他2018年1月成为东方通实控人，10个月后进行收购，一年后就开始财务造假，时间利用得十分“精准”。

他能掌控东方通，是因为这是一家被前股东“玩坏”的公司。

黄永军大学毕业后就在东方通工作，算是“资深员工”。当时公司实控人是张齐春、朱海东夫妇，股票一解禁，他们就疯狂抛售，还多次违规减持。

该公告减持时不公告，披露后还超额减持，把中小股东耍得团团转，累计套现超10亿，其他股东纷纷效仿，累计减持近30亿。

黄老板接手那年，公司亏损3亿，几乎只剩个空壳。

再好的公司，也经不住两拨人这么折腾。

东方通虚增收入4.3亿，被罚2.29亿；3月份被罚的东方集团，虚增收入160亿，仅罚1000万。

这两组数据对比，反映出什么趋势呢？

从今年下半年开始，对造假行为零容忍，实行“全链条追责”。

以往造假案主要处罚“首恶”，力度一般，对“帮凶”中介的处罚更轻。

但现在不同了，只要参与造假，一律重罚，第三方、供应商都逃不掉。

今年，证监会通报越博动力造假案，虚假业务往来的第三方公司被认定“共同违法”，同步追责正式开启。

更重要的是，对造假者的惩戒采用行政、刑事、民事三位一体的方式。

2024年，证监会查办128起案件，处罚61起，涉及责任主体426家，罚没51.37亿。

证监会的罚单只是行政手段，其将调查线索移交公安机关后，违法者会被抓捕判刑。在此基础上，股民还能进行民事索赔以挽回损失。

这两年，不少造假大佬和会计师入狱，有的会计师明知是假账还签字，有的直接收钱出审计报告。

最大的威慑是入刑，而且“退市也不免责”，会倒查到底。

比如曾有女明星和董事长搞内幕交易，亏了500万，交了40多万罚款，还被判2年多，这是2017年的案例，可见处罚力度之大。

2022 - 2024年，针对资本市场造假案，被起诉69件185人，包括上市公司大股东、实控人、董监高、高管、中介、第三方等，最高检挂牌督办31件，27件已提起公诉。

接下来，不少老板恐怕要睡不着觉了。