买方大佬遭怒怼，市场行情与预测分析

近期市场上，光模块板块表现异常强劲，而白酒板块则较为惨淡。有买方大佬质疑市场对中际旭创的利润预测，引发了分析师的怒怼，同时，多位专家对市场行情和走势进行了分析与预测。

光模块相关股票的股价可谓是一路飙升。新易盛自4月8日以来涨幅高达597%，近三年股价翻了27倍；中际旭创4月8日以来涨465%，近三年股价翻了18倍；天孚通信4月8日以来涨322%，近三年股价翻了11倍。与之形成鲜明对比的是，白酒板块在这三年成为了最惨的板块，“茅五泸”近三年平均跌22%。

市场上还出现了一个备受关注的场景。某买方大佬质疑市场对中际旭创2027年前250亿利润的预测，遭到了分析师的强硬回怼：“买你的白酒去吧，老登”。9月5日，买方大佬凌鹏称，听朋友预测中际旭创2027年利润将超过250亿，他对此感到十分惊讶，并对一个零部件制造业公司能否达到如此高的年利润提出了质疑。随后，某研究所通信行业分析师直接在朋友圈怒怼凌鹏。据报道，这位分析师还表示“这哥们，是破防了吧！”，他是一位2022年刚转为分析师的新人。

凌鹏发文解释了市场得出中际旭创2027年250亿利润的两个逻辑：一是产能已经投放，到2027年有供给出来；二是企业表示不降价，这部分供给形成收入，按照现有产能紧缺阶段的毛利率、净利率假设，最终得出250亿的净利润。但凌鹏认为这种计算方式是“合理甚至保守假设导致荒谬结论”，他还反问，哪个企业会预期未来大幅降价而现在大幅扩产，就像哪个基金经理会预期组合大幅下跌而现在大幅建仓。

本周市场波动加大，周四突发大跌后，周五强势回补。创业板指出现了近十年首次的情况，在跌超4%后，第二天实现“反包”。周五创业板指大涨6.55%，收复了周四的失地。此前，2010年11月15日、2015年8月4日、2015年9月16日、2015年9月28日、2016年1月14日，创业板指也曾实现大跌超4%后反包。

对于当下市场，洪灏在一场访谈中表示，当前A股市场并未出现明显投机行为，总体基调仍是“巩固资本市场回稳向好”，鼓励引入长期资本和外资。他指出，当前两融余额虽在高位，但相对于总市值比例远低于2015年水平，按巴菲特的指标衡量，A股远未达到泡沫化水平。洪灏预测，上证指数到今年底将远高于4000点，他认为股市上涨主要由机构资金推动，散户参与度仍低，资金大量涌入ETF等产品，这轮市场仍有很大上涨空间。此外，洪灏强调黄金和白银的上涨趋势“一定没有结束”，其背后逻辑打破了传统。在宏观层面，他认为市场对美联储降息预期过于乐观，后续美股下跌时美元不一定大幅走强，而如果中国资产表现好，人民币汇率一定会走强。

对于港股，兴业证券全球首席策略分析师张忆东发报告指出，港股将迎来“超级长牛”，今年的高位大约在深秋。他的核心观点如下：一是过去几个月金管局回收流动性导致香港银行间资金利率上升，可理解为阶段性流动性冲击，外资做空互联网，但伴随美联储降息，流动性环境将转好，外资或平仓带来港股急升；二是预期第四季人民币兑美元或到7左右，届时外资将主动加仓港股；三是港股可能11月前后站上28000点，恒生科技指数有望到6000至6200点区间，年底前港股会跑赢全球；四是中长线这轮长牛可能达20至30年，资本市场将取代房地产发挥资源配置核心枢纽作用；五是港股互联网股被错杀，板块基本面逻辑正在反转；六是创新药、新消费以及AI都是策略性资产，创新药较新消费爆发力更强，中国创新药已从仿制跟跑走向引领领跑。

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