独家对话首都银行（中国）行长黄振东：绿色金融需多业态协同，外资银行跨境联动显优势

绿色金融为低碳转型按下“加速键”，金融资源的合理配置成为市场关注焦点。

首都银行（中国）行长黄振东近日在上海接受《每日经济新闻》专访时表示：“从当前实践来看，绿色金融大多涉及项目投资，这对商业银行而言存在一定难度。”

他多次强调“流动性”这一关键指标，指出商业银行面临严格的流动性管控，绿色金融的发展不止依赖银行，更需多种业态协同推进。

黄振东以母行首都银行集团多年实践为例，介绍了三种适配不同项目需求的绿色金融业务形态。首都银行集团作为菲律宾主要商业银行集团之一，拥有银行、保险、信托、投行等综合业务牌照，在东南亚绿色经济发展中经验丰富。

他还提到，外资银行要找准差异化定位。“我们的绿色金融业务基本都与跨境相关，通过与母行的跨境联动，能为中资企业提供全方位、便利化的跨境绿色金融服务。”

商业银行的困境：资金供需错配

黄振东表示：“绿色金融发展的需求更多在项目，而非产品。”当前绿色金融多为项目投资，商业银行开展此类业务存在难度，根源在于严格的流动性管控。

“期限”是关键因素。他解释道，一些中小银行存款偏短期，平均期限约6个月，难以投资5年、10年甚至更长期限的项目，会导致资产负债期限错配。大型银行资产体量大，受限制相对较小，如拿出1000亿元投资10年期资产，对其几十万亿元资产影响不大。但大多数中小银行资产规模小，3年、5年以上资产少，从流动性指标管控看，难以开展长期项目投资。

从资本占用角度，高碳产业转型项目投资周期长、金额大，银行需长期占用资本，增加资金成本。国内监管规定，商业银行表内直接持有股权资产，资本占用较高，权重为400% - 1250%。

黄振东坦言：“商业银行积极参与，但可能并非市场全面主导者，绿色金融生态仅靠商业银行不够，需多种业态协同推进。”

他认为，商业银行擅长从产品维度切入绿色金融，但长期项目投资通常是投行等机构的业务领域。

他举例，母行首都银行集团旗下的First Metro Investment Corporation以投行形式参与长期项目投资，实现商业银行与投行业务区隔。

三种业务形态：按需分类支持

黄振东认为，金融机构深度参与绿色金融，按业务形态分类很有必要，不同业态配合能推动市场发展。他介绍了母行首都银行集团的三种业务形态。

一是基金。一些绿色金融项目需长期运行且风险高，基金形态更符合需求。母行成立了Metro Clean Energy Equity Feeder Fund，专注替代能源和能源技术，将至少70%总资产分配给推动清洁能源转型的全球公司。“这是长期资本，对应长期回报。因投资项目风险高，有失败案例，需不断扩容分散资金池风险。”2024年，母行有214家企业客户参与该计划，完成514笔交易，金额达15.6百万比索。

二是贷款。母行为ACEN阿亚拉集团在菲南部赞巴莱斯某项目第二阶段开发提供45亿比索长期贷款。项目运营后，每年可减少32万吨碳排放，为11万户家庭提供清洁能源，创造绿色就业机会。

三是债券。为加强菲律宾水务公司Maynilad的水资源可持续性，母行为其提供100亿菲律宾比索贷款，支持升级水处理设施等。同时，首都银行集团旗下投资公司支持其150亿菲律宾比索蓝色债券发行，所得资金用于12个可持续水和废水管理项目，惠及1000万客户。

黄振东表示：“基金和债券都支持长期项目，但性质不同。基金承担风险，支持有创造机会、风险高的企业；债券通常由大型企业发起，我们作为承销单位协助募资。”

他还称，与国内监管引导不同，东南亚商业集团影响力大，他们根据商业行为发展出可行方案，有基金投放、项目贷款、债券发行，是基于实际需求分类的结果。

外资银行定位：跨境联动解难题

近年来，东南亚加速绿色转型，资金缺口巨大。黄振东认为，菲律宾及东南亚其他国家绿色转型挑战是首都银行的机遇。

“外资银行要有差异化定位，从跨境业务起步，配合母行业务。我们的绿色金融业务基本都与跨境相关。”作为菲律宾首都银行在华全资子公司，首都银行（中国）通过与母行跨境联动，利用母行在当地及东南亚的优势，为中资企业提供跨境绿色金融服务。如为支持中国出口东盟，尤其是菲律宾，曾为出口厂商提供福费廷融资业务，联合母行为中资企业转开保函支持当地基建工程。

谈及未来跨境合作方向，黄振东表示，结合中国企业“走出去”需求，银行的内保外贷、内存外贷等融资方案可助企业在海外项目获低成本资金，跨境银团贷款、跨境资金池等也能为跨境绿色项目提供资金支持。

“洗绿”“漂绿”风险是全球绿色金融发展的挑战，金融机构风控水平关乎业务质效。黄振东表示：“我们会重点评估项目‘实质性’，判断能否真正减少碳排放。如宁波基于石化设备升级的融资项目，会研究改造价值，而非仅看绿色补贴名号。每项业务开展前，先做风险评估和投向分类，避免放松风控。”

每日经济新闻

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