近三年来，张坤卸任易方达副总经理，是否跑赢标准？
05-18 10:34
继萧楠、陈皓之后，易方达基金又一位副总经理级投研高管卸任。
五月十六日晚，易方达基金宣布，由于工作调整，张坤离任公司副总经理级高管。调动表明，它将专注于投资管理。 据第一季度报告披露的数据显示，张坤目前的管理规模为608亿元，是全市场管理规模最大的主动权益基金主管。 2020年和2021年期间，包括张坤、陈皓、冯波、萧楠、张清华、胡剑在内的多位基金经理晋升为易方达基金副总高管，晋升多与商品规模增长有关。在易方达明星基金主管陆续晋升之后，业界掀起了“投而优则仕”的风潮，公募投研副总裁大量诞生。 然而，自2024年以来，业界卸任高管职位的基金经理数量明显增加，甚至在担任副总裁后不到一年就卸任，“投优则仕”的趋势已经逆转。放下高管职位后，很多副总经理继续担任原公司的基金经理，包括新达澳亚基金冯明远、南方基金史博、安信基金张翼飞、黄海、乔亮等。 张坤是本轮基金经理“投而优则仕”的第一人。由于张坤的辞职，也意味着基金经理争当高管的热潮趋势逆转。 为什么越来越多的基金经理不愿意成为高管？ 一位公募基金总经理在接受《财经》采访时表示，由于业绩压力、行政事务对投资研究工作精力分散等因素，明星基金主管确实卸下了高管职位。同时，一些基金经理担心公募高管在金融业减薪趋势下的限薪。 陈星(中国)基金研究中心主任孙珩认为，基金行业正在从“明星基金主管”模式向团队化、系统化转型，这将影响公司的人事战略，促进高管的变化。 以易方达基金四位主动权益副总经理级高管为例，从他们不同的选择中也可以看出行业正在发生的变化。在这些人中，陈皓、萧楠、张坤三人都卸任高管职位，专注于投资。而冯波则卸任了一些产品，继续担任高管。 根据《财经》的说法，各公司的明星基金主管在走上高管岗位后，在日常工作中的精力分配情况各不相同。有些基金经理仍然属于技术序列，专注于投资，这次卸任的张坤。一些基金经理开始更多地承担工作职责。基金业不得不正视基金经理与高管分工的本质差异，这是一种持续多年的主动权益类基金业绩低迷的背景。 实际上，这也是基金经理在行政管理和投资研究之间再次选择的过程。“陈星(中国)基金研究中心高级分析师代景霞在接受《财经》采访时表示，在公募基金行业进入高质量发展阶段，主动权益基金整体跑输指数的背景下，基金经理需要不断打磨和提高自己的投资能力和投资策略，以应对市场环境的变化，尤其是一些基金经理管理的商品业绩压力较大，希望减少其他岗位的影响。专注于投资，做好业绩。 根据中国证监会近日发布的《促进公募基金高质量发展行动计划》，对衡量“基金投资收益”提出了全面接近投资者利益的新要求。 根据中国证监会近日发布的《促进公募基金高质量发展行动计划》，对衡量“基金投资收益”提出了全面接近投资者利益的新要求。具体来说，基金的投资收益指标不仅包括基金产品的传统表现，还包括投资者的盈亏。前一种数据包括净值增长率、业绩比较基准对比等数据，后一种数据包括基金利润率、盈利投资者比例等。 对于基金公司来说，衡量“投资者获得感”的重要指标，如未来投资者盈亏和比例、业绩比较基准对比、权益基金比例、投资研究能力评价等。，也将纳入基金公司的评价体系。 该计划对高管和基金经理提出了更高的要求，并且各有侧重。 对企业高管而言，基金投资收益权重系数不低于50%；对于基金经理的评估，基金产品的业绩权重系数不低于80%。全面实施基金投资收益长期评估制度，其中三年以上中长期收益评估权重不低于80%。 换言之，在未来对基金公司高管的评估中，“投资者赢亏”这一指标的重要性有了很大的提高。而且对基金经理来说，业绩指标仍然占主导地位，但更强调在三年以上的长期周期内与标准进行比较。 从行业实际运作来看，近年来，投资者在主动权益基金上的投资感受不佳已经成为普遍现象，反映了基金授权委托方式的长期困境，体现在基金投资者、基金经理和基金公司之间的利益冲突上。 “对于高管来说，评估标准的多样化有助于鼓励他们全面关注公司的长远发展和共同利益，防止一些不利于公司长远发展的探索行为为了短期投资收益而采取。对于基金经理来说，将基金产品的业绩作为考核的重点，薪酬机制与业绩挂钩，可以将基金经理的收益与他们为投资者创造的收益紧密联系起来，同时有效约束业绩不佳的基金经理。”有业内人士分析。 从张坤的表现来看，除了2020年6月发行的E基金优质企业三年持有期外，其四只基金仍处于亏损状态(-4.92%)，跑输标准外，三只基金都不同程度超标。 具体来说，易方达的优质优选是从之前的易方达中小盘转型而来的，是管理时间最长的商品。从2012年9月28日开始，总回报率为425%，年化率约为14%。；易方达亚洲首选QDII基金，就业十余年，年化收益3.4%，累计超过标准近7%；E基金蓝筹优化管理规模最大，就业年化收入9.76%，超标70%。
但从监管部门最新要求的三年期业绩数据维度来看，除了E基金亚洲优化外，2022年至2024年三年期三只基金的业绩均超过20%。 根据《方案》，三年以上商品业绩低于业绩的比较基准超过10。％基金经理要求其绩效工资明显下降；对于业绩明显超过业绩基准三年以上的基金经理，其绩效工资可以合理适当地提高。 易方达内部人士向《财经》证实，卸任后，他将继续坚守基金经理岗位，全身心地投入到投资管理中，努力为持有人创造长期可持续的回报。
五月十六日晚，易方达基金宣布，由于工作调整，张坤离任公司副总经理级高管。调动表明，它将专注于投资管理。 据第一季度报告披露的数据显示，张坤目前的管理规模为608亿元，是全市场管理规模最大的主动权益基金主管。 2020年和2021年期间，包括张坤、陈皓、冯波、萧楠、张清华、胡剑在内的多位基金经理晋升为易方达基金副总高管，晋升多与商品规模增长有关。在易方达明星基金主管陆续晋升之后，业界掀起了“投而优则仕”的风潮，公募投研副总裁大量诞生。 然而，自2024年以来，业界卸任高管职位的基金经理数量明显增加，甚至在担任副总裁后不到一年就卸任，“投优则仕”的趋势已经逆转。放下高管职位后，很多副总经理继续担任原公司的基金经理，包括新达澳亚基金冯明远、南方基金史博、安信基金张翼飞、黄海、乔亮等。 张坤是本轮基金经理“投而优则仕”的第一人。由于张坤的辞职，也意味着基金经理争当高管的热潮趋势逆转。 为什么越来越多的基金经理不愿意成为高管？ 一位公募基金总经理在接受《财经》采访时表示，由于业绩压力、行政事务对投资研究工作精力分散等因素，明星基金主管确实卸下了高管职位。同时，一些基金经理担心公募高管在金融业减薪趋势下的限薪。 陈星(中国)基金研究中心主任孙珩认为，基金行业正在从“明星基金主管”模式向团队化、系统化转型，这将影响公司的人事战略，促进高管的变化。 以易方达基金四位主动权益副总经理级高管为例，从他们不同的选择中也可以看出行业正在发生的变化。在这些人中，陈皓、萧楠、张坤三人都卸任高管职位，专注于投资。而冯波则卸任了一些产品，继续担任高管。 根据《财经》的说法，各公司的明星基金主管在走上高管岗位后，在日常工作中的精力分配情况各不相同。有些基金经理仍然属于技术序列，专注于投资，这次卸任的张坤。一些基金经理开始更多地承担工作职责。基金业不得不正视基金经理与高管分工的本质差异，这是一种持续多年的主动权益类基金业绩低迷的背景。 实际上，这也是基金经理在行政管理和投资研究之间再次选择的过程。“陈星(中国)基金研究中心高级分析师代景霞在接受《财经》采访时表示，在公募基金行业进入高质量发展阶段，主动权益基金整体跑输指数的背景下，基金经理需要不断打磨和提高自己的投资能力和投资策略，以应对市场环境的变化，尤其是一些基金经理管理的商品业绩压力较大，希望减少其他岗位的影响。专注于投资，做好业绩。 根据中国证监会近日发布的《促进公募基金高质量发展行动计划》，对衡量“基金投资收益”提出了全面接近投资者利益的新要求。 根据中国证监会近日发布的《促进公募基金高质量发展行动计划》，对衡量“基金投资收益”提出了全面接近投资者利益的新要求。具体来说，基金的投资收益指标不仅包括基金产品的传统表现，还包括投资者的盈亏。前一种数据包括净值增长率、业绩比较基准对比等数据，后一种数据包括基金利润率、盈利投资者比例等。 对于基金公司来说，衡量“投资者获得感”的重要指标，如未来投资者盈亏和比例、业绩比较基准对比、权益基金比例、投资研究能力评价等。，也将纳入基金公司的评价体系。 该计划对高管和基金经理提出了更高的要求，并且各有侧重。 对企业高管而言，基金投资收益权重系数不低于50%；对于基金经理的评估，基金产品的业绩权重系数不低于80%。全面实施基金投资收益长期评估制度，其中三年以上中长期收益评估权重不低于80%。 换言之，在未来对基金公司高管的评估中，“投资者赢亏”这一指标的重要性有了很大的提高。而且对基金经理来说，业绩指标仍然占主导地位，但更强调在三年以上的长期周期内与标准进行比较。 从行业实际运作来看，近年来，投资者在主动权益基金上的投资感受不佳已经成为普遍现象，反映了基金授权委托方式的长期困境，体现在基金投资者、基金经理和基金公司之间的利益冲突上。 “对于高管来说，评估标准的多样化有助于鼓励他们全面关注公司的长远发展和共同利益，防止一些不利于公司长远发展的探索行为为了短期投资收益而采取。对于基金经理来说，将基金产品的业绩作为考核的重点，薪酬机制与业绩挂钩，可以将基金经理的收益与他们为投资者创造的收益紧密联系起来，同时有效约束业绩不佳的基金经理。”有业内人士分析。 从张坤的表现来看，除了2020年6月发行的E基金优质企业三年持有期外，其四只基金仍处于亏损状态(-4.92%)，跑输标准外，三只基金都不同程度超标。 具体来说，易方达的优质优选是从之前的易方达中小盘转型而来的，是管理时间最长的商品。从2012年9月28日开始，总回报率为425%，年化率约为14%。；易方达亚洲首选QDII基金，就业十余年，年化收益3.4%，累计超过标准近7%；E基金蓝筹优化管理规模最大，就业年化收入9.76%，超标70%。
但从监管部门最新要求的三年期业绩数据维度来看，除了E基金亚洲优化外，2022年至2024年三年期三只基金的业绩均超过20%。 根据《方案》，三年以上商品业绩低于业绩的比较基准超过10。％基金经理要求其绩效工资明显下降；对于业绩明显超过业绩基准三年以上的基金经理，其绩效工资可以合理适当地提高。 易方达内部人士向《财经》证实，卸任后，他将继续坚守基金经理岗位，全身心地投入到投资管理中，努力为持有人创造长期可持续的回报。
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