关税飓风下，美股历史上最快的暴跌之一，如何抓住起伏？

①近来，美股遭受了快速回调，这次跨越 16 一个交易日的调整是美股历史上最快的下跌行情之一(过去 75 年只发生过 6 第二个)。这一轮暴跌源于特朗普关税政策的不确定性、经济指标疲软和市场恐慌的升温。

②历史经验表明，极度下跌的市场大多是由政策冲击(如关税)或系统风险(如金融危机)引发的，但恐慌过后，反弹的机会通常会诞生。2025 特朗普关税，和 2018 年度贸易战引发的市场震荡高度相似。

③RockFlow 投资研究小组认为，投资者可采用多空策略(反向ETF)、波动对冲(VIX相关工具)和“小熊保险”等组合拳，利用“抄底宝”捕获超卖优质资产。投资本质上是一种乐观的行为。我们仍然长期乐观。

在过去的一个月里，美股迎来了快速回调，市值蒸发过度。 4 亿美元，继 2024 年 11 月特朗普当选总统后，美股的涨幅全部消失，投资者对令人担忧的市场迹象提高了警惕。

这些都是由于特朗普关税政策的不确定性，以及一些最新的美国经济指标加剧了市场对未来经济发展的担忧。

在冲击下，美股三大指数被出售，不到一个月，标普 500 指数从 2 月 19 日本历史高点下跌超过 纳指从历史高点回调10%接近 15%。像特斯拉这样过去一年表现最好的股票，最近三个月的最大回撤甚至超过 50%。

本篇文章，RockFlow 投资研究团队将带您深入探讨特朗普上任以来美股为什么会经历如此强劲的下跌，以及参考美股总统的市场表现，目前是否是逢低买入的好时机。最后，我们将与您分享四种有效的市场应对措施和逢低买入工具。

1.美股暴跌的根源和诱因。

截至 3 月 13 日，标普 500 指数收盘正式下跌 10％。鉴于标普 500 指数在 2 月 19 日创历史上最高单日收盘价，此次跨越 16 一个交易日的调整，是美股历史上最快的下跌行情之一。

就历史而言，自 1950 2008年至今，标普 500 指数曾有 40 次回调超出 平均值发生在10% 38-40 天内。只有 6 次极度下跌行情发生在市场上。 20 天内：

1）1957 年 10 月：约 14 上帝。苏联率先美国成功发射斯普特尼克 1 号码人造卫星，让西方世界一度陷入恐惧与不安，标普 500 指数面临着冷战焦虑的压力。

2）1987 年 10 月：约 3 天啊。由于算法和计算机交易的初期，美股遭遇了“黑色星期一”，这是美股历史上最严重的下跌之一。

3）2008 年 10 月：约 10 天啊。雷曼破产后引发国际金融危机，市场对金融体系和系统风险开始提高警惕。

4）2011 年 8 月：约 9 天啊。此时，投资者仍在应对金融危机带来的创伤后的压力。他们担心美国债务上限危机和标准普尔评级下降。此外，他们还担心海外风险，如欧洲债务。

5）2018 年 12 月：约 18 天内。随着美联储多年来的加息，市场越来越担心美联储将采取进一步的鹰派立场，尤其是在不断的贸易担忧下。

6）2020 年 2 月：约 16 上帝。在全球健康恐慌和随之而来的封锁政策中，新冠肺炎疫情导致暴跌，疫情恐慌弥漫着市场。

每种情况下，都有明显的风险，足以威胁到美国和全球市场，从而使投资者产生恐惧。

这次是什么原因？最简单的答案是特朗普，但事实上，他在竞选期间提出了关税问题，并要求严格审查政府支出。鉴于市场是一种前瞻性的定价机制，这些风险似乎是众所周知的。既然美国股市在 2024 年 11 月和 12 月特朗普当选时一路飙升，为什么呢？ 2、3 连续两个月下跌？

有三个诱发点：

一是特朗普频繁提到的关税政策。这是市场动荡的主要原因之一。这些政策增加了公司成本，增加了贸易不确定性，威胁了全球经济。投资者担心，持续的贸易摩擦可能会导致美国经济增长放缓甚至衰退。

第二，美国经济指标疲软。2 截至目前，多项经济数据显示，美国经济增长放缓，通货膨胀压力增大，消费者信心指数下降。这些信息进一步加剧了市场对经济前景的焦虑。

第三，市场情绪恶化。市场情绪指标中有许多受到广泛关注的指标，CNN 恐惧和贪婪指数一度下降到 21，表明市场进入了“极度恐惧”状态。同时，恐慌指数（VIX）大幅上涨。由于市场对政策不确定性和经济前景的焦虑，大量资金从股票市场撤出，转为避险资产。

2. 特朗普关税？不是什么新鲜事？

一些专门的研究机构统计了美国股市的“总统选举行情”。下图显示，在任总统连任后，未来一年半的标普 500 平均走势如红色曲线所示，候选人新当选总统后，未来一年半的普通标准 500 平均趋势如绿色曲线所示。黑色曲线是这一轮。 2024 年 11 月至今标普 500 具体趋势。

如何理解绿色曲线和红色曲线的区别？分析认为，候选人新当选总统后，股市最初的反应会逐渐改善。交易者会庆祝新总统的选举，认为新总统有望解决所有问题，一切都会顺利进行。这一趋势将持续到总统任职日。

随后，市场将意识到新总统已经当权，但现实世界仍然面临着各种各样的问题。在新总统任期的第一年，他会“发现”一切都比他在竞选期间的情况更糟糕，而“唯一的解决办法”就是改革。由于市场过早乐观，面临改革的不确定性和痛苦，导致新总统第一年任期美股市场平均亏损较大。

相比之下，在任总统连任后，美股在第一年的整体表现一般会更好、更稳定。

由于特朗普在贸易和关税方面的行动(以及频繁的演讲影响市场判断)，我们现在已经看到了美国股市在过去一个多月里更加明显的波动和回调。此前，市场并没有预料到这些变化。因此，随着不确定性的增加，市场开始出售和寻找避险行为。

2 月底到 3 在这个月的十天里，市场似乎每天都在看到特朗普发布新的关税措施和其他国家的相应对策。投资者选择继续销售，因为他们没有看到最终计划。在某个时候，这种反应会创造一个极好的逢低买入机会。这就是我们在过去一周左右看到的情况。

除了了解连任总统之外， VS 除了新当选总统对美股的不同影响外，我们还应该明白，2025 在一定程度上，特朗普的关税正在复制他。 2018 贸易战剧本在任期内掀起。

如图所示，一旦关税开始生效，导致贸易战，通胀中受关税影响的类别和不受关税影响的类别之间的差异变得非常明显。2018 2008年，整体通货膨胀率相当低，部分原因是受关税影响的商品清单狭窄，主要是中间产品和资本产品，而不是大多数消费品。

但是我们也应该明白，2018 2008年带来的市场不确定性并未迅速消失。事实上，贸易政策仍然会带来新的市场干扰，具体如下。

3. 怎样应对当前的市场变化？

RockFlow 投资研究团队认为，美国股市的变化不仅危险，而且机会也很多。如果用户想参与市场波动的套利机会，长短游戏和波动策略值得参考。

多头和空头游戏策略是指当市场强烈振动时，往往会有更多的投资机会。与选股相比，此时投资相关 ETF 能更容易捕捉到市场反转的利润。RockFlow 多头和空头博弈策略股票覆盖主流指数和明星股票和加密板块的杠杆ETF，为您提供更多的投资项目，放大利润。

波动策略是在跌宕起伏的美国股市中寻找做多或做空波动的绝佳机会。鉴于之前市场的大回调，衡量市场恐慌的程度 CBOE 波动指数继续飙升。所以，RockFlow 投资研究小组收录了与波动性相关且流通性较好的ETF，帮助您在市场波动下把握盈利机会。

此外，假设你长期看好某一股票(甚至已经重仓)，但是想要避免短期下跌的风险， RockFlow 智能化持股保护也值得了解。通过购买“小熊”看跌期权，形成“股票” “小熊”的投资组合，即使股票下跌，也可以利用小熊的收益对冲损失，减轻市场变化对你持股的负面影响。

举例来说，如果你拥有它， 100 股票特斯拉，并且在股价屡创新高。 2024 年末使用 500 大约是美元(也就是你当时持有的股票 1%)买入合适的看跌期权保护股票，那么这一轮回调，保守估计你能挽回。 3000 美元甚至更多。所以特别适合长期看好但担心短期回调的大公司股票投资者。

当然，如果你看好某个趋势，想在市场火爆的阶段加仓，但又害怕在高点买入，也可以通过智能持股保护降低高点买入的风险，让你的投资更加从容。

最后，市场发生了变化，RockFlow 抄底宝也能帮你抓住更好的逢低买入机会。它的本质是帮助用户卖出看跌期权，同时拥有黄金收入。就像巴菲特曾经看好可口可乐，选择卖出看跌期权的策略继续逢低买入一样，卖出看跌期权对于一个好公司来说是一个很好的方法，可以让你以预期的价格逢低买入，获得额外的利润。

例如，你看好科技巨头英伟达，目标购买价格是 100 不过，目前的股价已飙升至美元。 130 美元，你担心高位入市。也可以选择英伟达的逢低买入宝商品，购买当天获得高年化收益的现金收益。锁定期结束后，如果股价高于目标价，你将收回所有成本；如果股票下跌到目标价，那么 100 以美元的价格买入英伟达股票，帮助你低价开仓。

结论

RockFlow 投资研究团队认为，由于特朗普关税政策的不确定性、疲软的经济指标和市场恐慌的升温，美股本轮遭受快速回调。 2018 2008年贸易战引发的市场波动非常相似。历史经验表明，极度下跌的市场大多是由政策冲击(如关税)或系统风险(如金融危机)引发的，但恐慌过后，反弹的机会通常会诞生。

所以，多空策略(反向ETF)、波动对冲(VIX相关工具)和“小熊保险”等组合拳是有效的应对方式。同时，“抄底宝”也可以用来捕捉超卖的优质资产。

当前市场虽然动荡，但以史为镜，灵活运用工具才能化危为机。RockFlow 投资研究小组认为，投资本质上是一种乐观的行为。我们仍然乐观，但是我们也需要注意风险，尤其是政策上有这么多冲突。 2025 年。

本文来自微信微信官方账号“RockFlow Universe”，作者：RockFlow，36氪经授权发布。

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