交通银行施罗德基金调查钧达股份、立讯精密等4只股票(附名单)

根据市场公开信息和证券之星消息 3 月 24 交通银行施罗德基金近日发布的机构调查信息 4 一家上市公司进行了调查，相关名单如下：

1）钧达股份 (交通银行施罗德基金参加公司业绩说明会)

调研纪要：钧达股份估计 2025 年度光伏产业需求将持续增长，电池阶段供需改善，高效电池供应短缺。公司 2024 年度海外销售比例从 4.69% 增至 23.85%，电池价格优于国内，未来仍将保持盈利优势。包括技术研发方向 TOPCon、BC 以降低成本和优化提升为目标的钙钛矿叠层。2024 年度资产减值主要是库存减值，N 电池资产没有减值迹象。由于组织优化、中试项目转量生产和外部合作，R&D费用和人员减少。公司掌握 TBC 电池技术，转换效率提高，但需要提高性价比后及时量产。2025 2008年将继续全球化，提高海外销售比例，规划海外高效电池产能。根据计划推进港股上市项目，将建立国际资本运作平台。

2）立讯精密 (交通银行施罗德基金管理有限公司参加电话会议)

调研纪要：收购闻泰部分资产后，立讯精密将通过整合团队、提高效益、优化供应链等方式实现。 ODM 和 OEM 业务明显改善。预计今年将实现亏损平衡，未来三年将达到目前的经营水平。闻泰 ODM 业务利润不足主要是由于内部协同性差，需要优化供应链、R&D和制造的协同流程。依托全球制造基地资源，立讯将与闻泰进行深度互补和合作，提高客户需求响应效率。未来资本支出将围绕客户需求进行动态管理，估计 2-3 年内 ROE 超越当前水平。收购有助于实现管理优化、垂直整合， ODM 业务处于世界领先地位。立讯将充分发挥制造优势，实现零部件产品与系统集成业务的高效垂直整合。潜在的进入者需要有差异化的优势或创新能力，否则将面临高市场的障碍。短期内持续 Buy-Sell 方法，未来将根据客户需求进行优化升级。

3）金山办公 (交通银行施罗德基金参加公司业绩说明会)

调研纪要：在机构调查中，金山办公公司表示，公司业务已从狭义办公领域向广义办公领域迈进，提供包括合作在内的完整解决方案。IM、未来五年将有邮箱、大会等功能。 I 核心技术是核心。收入是 WPS 365 预计未来五年业务的重要指标将实现快速增长，I 业务将在 2024 今年上半年收入快速增长。个人知识库产品已经内测，二季度逐步放量，其优点是实现了“写、存、管、用”的闭环。I 将提升 WPS 活跃度，2024 2008年上半年开放商业化，推出 I 会员，大会员，预计收入明显增加。I 能力分为 IGC、Insight、Copilot 三部分，2025 年度国内先进模型供应问题解决后，I 感觉将进一步改善。信创业务将渗透到金融、国家央企等领域，WPS 365 基于文件的业务 合作 I，工业化、数字化等问题一站式解决。2024年2024年将加大资源投入，促进营销体系重构。 年拆分 B 端、G 2025年两大业务部 2008年继续加大营销体系建设。企业具有较强的竞争壁垒，致力于使用 I 为了提高用户的工作效率和体验，重构办公软件。用户使用 I 其功能主要集中在文字生成上，PPT 设计与数据分析，推广策略依赖于 I 带来产品力的提高。作为未来五年规划的重要组成部分，海外战略面向海外 C 开拓端市场的大屏客户，面向端市场 B 终端市场服务中资出海企业。

4）风语筑 (交通银行施罗德基金管理有限公司参与公司特定对象的研究 & 现场参观 & 分析师大会 & 电话通讯）

调研纪要：是中国第一家数字展示行业公司。 A 股票主板上市公司致力于数字新媒体技术的研发和数字内容的生产、分发和管理。企业的增量贡献主要来源于新的文化旅游消费模式，如苏州未来科幻馆和上海在水一方科幻馆；库存场馆需要更新改造。公司成立了具体智能研究所，致力于在展览设计、大文博、新文化旅游消费场景中应用人形机器人等具体智能产品，打造智能生态模式。公司拥有大量的线下场景渠道，如展览馆、科技馆、博物馆等，具有二次开发和落地交付的能力。

交通银行施罗德基金成立于 2005 年，到目前为止，资产管理的规模 ( 全部公募基金 ) 5386.35 亿元，排名 21/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 2565.05 亿元，排名 21/210；管理公募基金的数量 247 只，排名 26/210；其公募基金经理 44 人，排名 25/210。其公募基金产品在过去一年中表现最好，为中概互联网 LOF，最新单位净值为 近一年来，1.26增长 36.37%。其最新募资公募基金产品为交通银行中证 A50 指数 A，类型为指数型 - 股票，集中认购期 2025 年 3 月 3 日至 2025 年 3 月 28 日。

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