新诺威、立讯精密淡水泉调研

依据市场公开信息和 3 月 24 日本公布的机构调查信息，知名私募淡水泉近日对 2 一家公司进行了调查，相关名单如下：

1）新诺威 （淡水泉 ( 北京 ) 参与公司特定对象调查的投资管理 & 在线电话会议)

调研纪要：介绍了新诺威公司 SYS6010 R&D注射剂的进展，恩舒幸和恩益坦的销售情况，石药百克 GLP-1 ROR1管道产品的研发进展 ADC 和 Nectin4 ADC 授权费用确定时间，咖啡因和阿卡波糖的价格走势，以及企业相关产品的价格走势 License-out 计划。SYS6010 注射剂针对 EGFR 二线治疗突变型非小细胞癌 III 期临床准备启动，在多种适应症探索中，计划参加国际学术会议发布数据。恩舒幸和恩益坦分别与恩益坦不同。 2024 年 6 月底和 9 2024年月底获批上市， 一年一度的巨石生物收益约收益 8,800 一万元，两款产品已被选为国家医疗保险目录。石药百克 GLP-1 管道商品 TG103 司美格鲁肽注射剂及注射计划 2025 每年提交上市申请，估计 2026 今年之后，陆续获批上市。ROR1 ADC 预估 2025 Nectin44年上半年确定相关款项 ADC 预估 2025 年度不涉及里程碑收款。咖啡因和阿卡波糖价格稳定，竞争格局没有重大变化，目前还没有生产计划，重点是生产工艺的改进。公司拥有 ADC 抗体平台与 mRNA 平台，已有 ROR1-ADC 的 License-out 落地时，其它品种将积极推进相关工作。

2）立讯精密 （淡水泉 ( 北京 ) 参加公司电话会议的投资管理有限公司)

调研纪要：收购闻泰部分资产后，立讯精密将通过整合团队、提高效益、优化供应链等方式实现。 ODM 和 OEM 业务明显改善。预计今年将实现亏损平衡，未来三年将达到目前的经营水平。闻泰 ODM 业务利润不足主要是由于内部协同性差，需要优化供应链、R&D和制造的协同流程。依托全球制造基地资源，立讯将与闻泰进行深度互补和合作，提高客户需求响应效率。未来资本支出将围绕客户需求进行动态管理，估计 2-3 年内 ROE 超越当前水平。收购有助于实现管理优化、垂直整合， ODM 业务处于世界领先地位。立讯将充分发挥制造优势，实现零部件产品与系统集成业务的高效垂直整合。潜在的进入者需要有差异化的优势或创新能力，否则将面临高市场的障碍。短期内持续 Buy-Sell 方法，未来将根据客户需求进行优化升级。

机构简介：

淡水泉创立于此 2007 2008年，是中国领先的私募股权基金经理之一，致力于与中国相关的投资机会，同时进行国内私募股权基金投资、海外对冲基金和 QFII/ 机构专户业务。客户群体包括政府养老金、主权基金、大学捐赠基金、保险公司等全球机构客户和高净值个人用户。在上海、深圳、香港、新加坡和美国设有办公室，企业以北京为总部。

本文为证券之星公开信息整理，由智能算法生成(网信算备) 310104345710301240019 号码)，不构成投资建议。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com