一月份美国前三大债主美债持股均有所增长，全部外资净流出488亿美元

美东时间 3 月 19 星期三，美国财政部公布了国际资本流动报告（TIC）美国头号“债权人”日本和第二大“债权人”中国显示 1 每月持有的美国国债都有不同程度的增长。

日本 1 每月持有美国国债的增加 195 亿美金，至 1.0793 亿美元，扭转了之前连续几个月下跌的趋势。自 2019 年 6 每月持股超过中国大陆以来，日本一直是美国国债最大的海外拥有国。

在此之前，华尔街见闻网站提到，去年日本美债持股的变化，一度被视为干涉汇市压力下的调整。日本需要掌握足够的“弹药”来稳定日元汇率的干预，因此必须减持包括美债在内的美元资产筹资。例如，一些媒体援引数据显示，去年 7 月日本投入 366 干涉汇市的亿美元。不过，去年 8 月和 9 月份，日元兑美元强劲反弹，日本政府暂时不支持日块的需求，失去了抛美债的动力。

在此次 TIC 报告期，也就是今年 1 月份，日元兑美元大致处于上涨趋势。

中国大陆 1 月份持有的美债增加 18 亿美金，至 7608 亿美金。从 2022 年 4 从月份开始，中国大陆的美债持股一直低于 1 截至今年，亿美元 1 月份，仍然是仅次于日本的第二大美债拥有国家。去年的 12 月度报告显示，中国美债持有股份 9 月度下跌，一般来说，美债持股上涨的月度与本月美债价格上涨一致，也就是不一定是主动加持。

分析广泛认为，鉴于中美关系的变化和外储理财规划的多元化趋势，中国美国国债持股可能仍将稳步下降。未来，中国持股的变化仍将受到中美关系的影响。

近几年来，中国大陆减持美债更多来自于外储资产多元化配置的需要，提高黄金配置比例就是促进多元化配置的体现。截至去年 4 月份，中国央行继续创纪录地。 18 一个月加持黄金，此后一度暂停，但最近又恢复了购买黄金的操作。根据本月早些时候公布的数据，中国 2 黄金储备在月底 7361 万盎司，1 黄金储备在月底为 7345 万盎司，环比增长 为中国央行连续第四个月加持黄金，0.22%。

在 TIC 报告中列举的十大美国债券中，美国债券的第三大“债权人”英国 1 月份持有的美债单月增加 175 亿美元，达到 7402 十亿美元。截至 1 月底，英国美债持股与中国大陆有关。 206 十亿美元的差距，去年两者之间的差距只有一次。 30 距离1亿美元。

1 月份，其它十大美债债主持股调整不同。

从 1 根据月度主要资产表现，本月美股几个指数均有所上涨，而长期和短期美债则有所上涨和下跌。 本月年期美债收益率累计上升约上升。 3 对利率前景更敏感的基点 2 本月年期美债收益率累计下降。 4 个基点。

来自美国财政部 TIC 数据还显示：

1 包括长期证券、美国短期证券和银行现金流在内的所有外资净流出总额为 488 亿美金。其中，个人外资净流出为 748 亿美元，官方外资净流入为 260 亿美金。

1 月份，外国居民增持美国长期证券，净买入规模为 2 一亿美元。在这些人中，外国私人投资者的净买入 592 一亿美元，而外国官方机构则净卖出。 590 亿美金。

美国居民在 1 长期外国证券每月增持，净买入规模为 454 亿美金。

经调整后，例如估计外国投资组合通过股票交换收购美国股票，1 每月外国对长期证券的净卖出总额估计为 452 亿美金。

外国居民增持了美国短期证券国库券 323 亿美元。外国居民持有的短期美国证券和其他代管负债均以美元计价，增加了 539 亿美金。

以美元计价的银行本身对外国居民的净负债减少了 575 亿美金。

今年是美国财政部 2 月份 TIC 数据，定为 2025 年 4 月 16 日发布。

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