手握30万亿,最敢赌a股的外资,还在疯狂加仓。

3天前


在过去的几年里,一个巨大的外资军团出现了,无论a股是涨是跌,它总是做得非常坚定。到目前为止,它已经成为市场上不可忽视的新生力量。


这是一只来自中东的主权财富基金。


01 越跌越买


Globalalalalal全球主权财富基金数据平台 根据SWF的统计,2023年,仅巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋等海合会国家的主权财富基金就在中国直接投资和收购了23亿美元,但到2022年,这一数字只有1亿美元。


2024年,中东资本在国内资本市场的下行压力下仍在下跌,买入越来越多。有数据显示,中东企业前三季度在大中华区的交易额已达90亿美元。


对华的投资还不算其旗下机构。


举例来说,去年阿布扎比投资局旗下的CYVN投资机构 Holdings前后两次以现金形式向蔚来进行战略投资,共计33亿美元;例如,去年三月,沙特阿美与荣盛石化签署了最终协议,以246亿元的价格收购了荣盛石化10%的股份,沙特公投基金今年5月公投基金(PIF)其子公司埃耐特向联想集团提供了20亿美元的免息可换股债券投资等。


粗略计算一下,自2023年以来,中东资本一直在中国花费数百亿美元。


而且,这似乎只是一个开始。


今年5月20日,中国证监会主席吴青会见了沙特财政部长杰德安,最终确定了中沙资本市场的合作。6月2日,香港证监会行政总裁梁凤仪会见了沙特资本市场管理局主席和沙特证券交易所集团高级人员,讨论了香港与沙特阿拉伯的金融合作。


仅仅几个月后,便先后采取了实质性的重磅措施。


八月一日,沙特公共投资基金(PIF)官网发布消息称,为了进一步扩大双方在资本流动方面的合作,与6家中国金融企业签署了总额500亿美元的谅解备忘录。


十月三十日,中东首次投资中国港股ETF——Albilad CSOP MSCI Hong Kong China 在沙特阿拉伯交易所上市之前,彭博表示,ETF预计发行规模约为4亿美元,但最终募集资金超过100亿港元,认购热度远超预期。


以中东资本的实力和食欲,接下来做多少动作也就不足为奇了。


目前,中东有20只主权财富基金,总资产4.9亿美元,占全球主权财富基金总管理规模的40%以上,其中海合会六国主权财富基金规模高达4.5亿美元(相当于30多万亿人民币)。截至2023年底,中东在全球管理规模前十的主权财富基金中占据5个席位,穆巴达拉投资有限公司分别排名第11和第12位。(Mubadala)与阿布扎比控股有限公司(ADQ)。



需要特别注意的是,中东资本虽然很有钱,但绝不是大家所说的“人傻钱多”的土豪。相反,它的择时和择股能力并不逊色于国内资本。


02 豪而不土


从历史上看,中东资本一直具有明确的投资目的和风格,其中能源和技术是其在a股市场的首选。


之前兴业证券做过统计,从2010年到2019年,阿布扎比投资局(ADIA)共有医药生物、有色金属、建筑装饰、化工、开采、机械设备等115家a股上市公司投资。


2019年,中东主权财富基金开始在中国布局半导体和电子产品,先后投资了一批明星公司,包括中芯、华虹公司和海光信息。2021-2023年,生物技术和医疗健康成为中东主权财富基金的新焦点,被投资企业包括海森生物、泰邦生物、维泰瑞隆、翼思生物和创胜集团。


到2024年,随着国内商业地产的不断探索和清算,中东主权财富基金果断增加了对该领域的投资。阿布扎比投资局全资子公司Platinum Peony和穆巴达拉投资公司在大连新达盟投资超过100亿元,Multi Gold获得了中国奥园的强大控制权。


近年来这一系列的复盘操作,很多都是可圈可点的,甚至是精确抄底。


比如2019年投资半导体,然后赶上a股芯片市场,估值水平大幅提升;比如2024年进入房地产,几乎是国内房地产政策转型的前夕。截至今年第三季度,阿布达拥有24家a股企业(出现在前十大流通股名单中),其中包括紫金矿业、同花顺等牛股。



▲图片是从wind截取的


中东资本在宏观发展的大视野下,继续向中国下注是不可阻挡的趋势。


一方面,中国拥有先进的生产力和科技,而中东拥有雄厚的资本,两者自然具有双向向内推进的动力;另一方面,更重要的是,随着“一带一路”战略的全面启动,双方的耦合关系必然会更加紧密,扩大资产投资是题中应有的意义。


2020年,阿布扎比投资局在北京设立了服务办公室,并成立了北京投资团队。穆巴达拉投资公司于2023年9月在北京设立办公室。2024年7月,沙特公共投资基金总裁在浏览中国时,提出计划在今年第四季度或明年第一季度在北京设立办公室。


一旦开门,只会越开越大,现在很多中东国家已经明确表示要长期加仓中国。以沙特为例,在公共投资基金中(PIF)在2030年的发展目标中,海外投资的比例被调整到50%,而在国外投资的20%被投资到中国。这一资金规模,可以说是十分可观。


中东资本很有可能成为未来很长一段时间内中国新的外部力量,这无疑是目前a股的一大利好。研究这个群体的投资偏好越来越现实。也许在未来的某一天,中东概念股会突然出现。


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