赤诚生物业绩波动明显:库存周转率弱于同行，期间被行政处罚3次。

施子夫《港湾商业观察》

7 月 24 日本，北京证券交易所网站披露了五峰赤诚生物科技有限公司(以下简称赤诚生物)的审计询证函。监管部门在赤诚生物基本概况、业务与技术、公司治理与独立性、财务会计信息与管理分析、募资应用等五个方面总共 13 一个问题已经引起了重视。

公开信息显示，6 月 27 北交所赤诚生物日 IPO 国泰君安证券有限公司是受理的独家保荐机构。

此次 IPO，真诚生物计划拟募集资金 2.1 亿元，其中 5000 1.6万元拟用于补充营运资金， 1亿元计划用于赤诚生物工业园(二期)建设项目(以下简称二期建设项目)。新建建筑设施主要包括办公楼、食品和饲料添加剂车间、医药原料车间一、医药原料车间二等。

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盈利能力呈现多变性

赤诚生物是一种专注于研究、开发、生产和销售水解单宁系列产品的植物，主要由大自然中富含单宁的植物制成。

报告期内，真诚生物主要产品为单宁酸、无食子酸系列产品和衍化化合物，包括无食子酸丙酯、工业单宁酸、工业无食子酸、焦无食子酸、3、4、5。- 三甲氧基苯甲酸甲酯、食用单宁酸、混合饲料添加剂单宁酸等，上述产品用作原辅料、添加剂和助剂，在医药中间体、化学助剂、饲料、食品、冶金、电子化学品、印染等领域得到了广泛的应用。

根据收入构成，在过去的三年里，真诚的生物 95% 所有收入均来自水解单宁产品的销售。

从 2021-2023 2008年(以下简称，报告期内)，赤诚生物的收入分别为 3.60 亿元、2.91 亿元和 3.12 归母净利分别为亿元，分别为亿元。 6190.00 万元、5029.47 万元和 4876.07 一万元，扣非后归母净利分别是？ 5291.40 万元、3940.06 万元和 4037.25 万元。

不难看出，在报告期内，赤诚生物的收入规模明显呈现先升后降的趋势。对 2022 年收入下降，赤诚生物表示是少数客户因自身经营问题或经营策略调整而降低采购规模的原因。2023年 2008年，赤诚生物收入同比增长，但仍未恢复到 2021 年度水平。

2024年招股书披露 年 1-3 月亮，赤诚生物实现收入 8860.19 一一万元，同比增长 42.44%；归母净利 1432.87 一一万元，同比增长 58.79%；扣除非后归母净利润 703.90 一万元，同比增长 6.52%。上半年，公司实现了营业收入 1.79 亿元，同比增长 净利润为25.10% 2422.4 万，同比增长 14.59%。

在毛利方面，报告期内，赤诚生物的毛利分别是 28.82%、28.22% 和 虽然29.73%，但是在同一时期，赤诚生物所在的同一行业相对于公司的平均毛利率是 28.66%、28.46% 和 18.94%。在 2023 2008年，赤诚生物的毛利率明显高于本期同行的平均水平。

真诚生物表示，2023 由于塔拉胶价格下跌，2008年德美化工价格处于低位，毛利率为负，导致今年上市公司毛利率水平与同行业相比差异较大。

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库存周转水平弱于同行

伴随着业务规模的不断扩大，赤诚生物的库存呈上升趋势。

报告期结束时，赤诚生物的存货账面价值分别为 9620.05 万元、8717.75 万元和 1.05 1亿元，存货账面价值占流动资产的比例分别是 28.71%、23.36% 和 33.99%。公司的库存主要由原材料、库存商品和在途材料组成。

报告期各期，赤诚生物的库存周转率分别为 2.50 次 / 年、2.27 次 / 年与 2.29 次 / 同一时期，同行相对于公司库存周转率的平均值是多少？ 4.82 次 / 年、4.78 次 / 年与 4.45 次 / 年，均明显高于本期赤诚生物的库存周转率。 2 ％水准。

赤诚生物解释说，在报告期内，公司的库存周转率低于同行业上市公司的平均水平，这是由于公司的主要原材料塔拉粉是从秘鲁采购的，由于运输周期长，备货周期长，主要产品、上下游行业、供应商结构等。与同行业相比，上市公司存在一定差异，因此原材料备货周期和成品销售周期存在一定差异。

此外，根据审批询证函，报告期内赤诚生物存在以下情况:1。部分建筑未办理建设手续，部分土地使用权未办理招标、拍卖、挂牌手续，部分租赁房产未办理登记或取得产权证明，固体废物综合利用项目未经批准先建，未完成验收后投入使用。

二是工业没有食子酸和食子酸。 3,4,5- 三甲氧基苯甲酸甲酯产量超过环评批复产能。 30% 以上。

被海关、交通运政管理、应急管理等部门行政处罚 3 次。

四是滞纳金和罚款在营业外支出中逐步增加。

报告期内，赤诚生物财务基础存在一些薄弱环节，通过建立完整性 ERP 系统，自动化、系统化所有流程，减少业务流程和信息流程的人工处理流程；在申请之前，发行人会公开更改自己生产和购买产品的信息。

有关行政处罚，详细情况，2021 年 4 月 26 日，上海浦江海关出具《行政处罚决定》(沪浦江关简违法行为 [ 2021 ] 0204 号码)，由于赤诚生物向海关申报出口无食子酸丙酯货物时价格填写不正确，决定对公司科处以人民币罚款。 0.05 万元整。

2021 年 11 月 29 日，曲靖市麒麟交通运输管理所向中倍生物出具《行政处罚决定书》(云曲麒麟运政处罚(2021)1456 号码)，由于中倍生物没有按规定对运输车辆进行维护和检查，决定对中倍生物罚款 0.30 行政处罚万元。

2022 年 9 月 5 怀化市洪江区应急管理局于日出具《行政处罚决定书》（ [ 湘怀洪区 ] 紧急罚 [ 2022 ] 15 号码)，由于雅生物硫酸二甲酯罐区气体报警器未能正常使用，决定对雅生物进行罚款。 0.50 行政处罚万元。

北方证券交易所关心的问题包括，要求赤诚生物表示：曲靖市房地产产权第一 0026508 房屋数量和土地的获取和使用情况，实际用途是否与证书用途(房屋)一致；公司生产经营中涉及的危险化学品类型和数量是否需要并取得相关资质，是否符合相关法律法规；补充和披露饲料添加剂商品的许可或备案程序，是否存在未经批准或提前备案投入生产等不规范情况；进一步分析论证公司是否存在重大违法行为，内部控制体系是否建立健全，是否得到有效实施。(港湾财经制作)

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