去库存有什么效果?9家大厂中期报告,看年底功率半导体市场走势。

2024-09-03

电子爱好者网报道(文章 / 近日,梁浩斌公布了多家当地功率半导体制造商 2024 上半年的表现。功率半导体领域,尤其是在去年工业和电动汽车市场的强劲需求下, SiC 第三代半导体制造商开始逆势上涨。然而,今年以来,包括功率半导体在内的整个半导体市场都面临着库存水位过高的问题,尽管 AI 服务器电源在市场上已经成为功率半导体市场的新宠儿,但是市场增长的步伐仍在放缓。


今年截至 8 月 30 日本,我们已经公布了一些统计数据。 2024H1 业绩功率半导体上市公司,包括斯兰微、时代电气、新洁能、扬杰科技、文泰科技、捷捷微电、华润微、宏微科技、东微半导体等功率半导体厂商的业绩。,取决于今年功率半导体市场的走势。


士兰微


2024 年上半年,士兰微营收 52.74 亿元,同比增长 17.83%;同时获得归母净利润 2492.4 损失一万元,但同比 2023H1 亏损收窄 净利率为39.5% -0.47。士兰微表示,2024H1 归母净利润亏损的主要原因是玉能科技和安路科技在公司持有的其他非流动资产中的股价下跌,导致其公允价值变化产生的税后净收益为 -16,217 万元。


士兰微产品线主要分为集成电路、分立器件和发光二极管三大类。


报告期内,IPM 实现模块营业收入 14.13 与去年同期相比,人民币增长约1亿元。 50%。财务报告显示,士兰微 IPM 该模块已广泛应用于空调、冰箱、洗衣机、抽油烟机、吊扇、家用风扇、工业风扇、水泵、电梯门机、缝纫机、电动工具、工业变频器、新能源汽车等下游家电、工业和汽车客户的变频产品。2024 2008年上半年,国内多家主流白色电动机厂商在变频空调等白色电动机中使用。 8,300 万颗士兰 IPM 与去年同期相比,模块增加了大约。 56%。


MEMS 传感器产品的经营收入是 1.15 与去年同期相比,出货量增长约1亿元。 8%。但是受到传感器商品价格下跌的影响,其营业收入与去年同期相比仍有一定程度的下降。目前,国内大部分手机品牌厂商已经大量使用其加速度传感器,加速度传感器的国内市场份额保持在加速度传感器中。 20% — 30%。六轴惯性传感器同时使用(IMU)国内多家智能手机厂商已经收到批量订单,预计下半年产品出货量将大幅增加。


分立器件产品的经营收入是 23.99 与去年同期相比,亿元增长约1亿元。 4%。在分立器件产品中,超结 MOSFET、IGBT 器件、IGBT 大功率模块(PIM)、快恢复管、TVS 管道、稳压管等产品增长迅速。


IGBT 和 SiC(模块化、器件)的利润实现 7.83 与去年同期相比,亿元增长。 30% 以上。基于公司自主研发 V 代 IGBT 和 FRD 在比亚迪吉利、零跑、广汽、汇川、东风、长安等国内外众多客户中,芯片电动车主电机驱动模块已批量供应;汽车应用 IGBT 设备(单管)、MOSFET 设备(单管)已实现大批量出货,光伏应用的 IGBT 设备(成品)、逆变控制模块,SiC MOS 该设备还实现了批量出货。第Ⅲ代平面栅 SiC MOSFET 技术开发已经初步完成。


在产能方面,士兰明邈已经形成月产能。 6,000 片 6 英尺 SiC MOS 预计三季度末,芯片的生产能力将达到 9000 片 / 月,预估 2024 产能将在年底实现 12,000 片 / 月。


时代电气


时代电气在 2024H1 营收为 102.84 亿元,同比增长 20%;归母净利 15.07 亿元,同比增长 净利率达到30.6% 16.65%。时代电气的主要业务是轨道交通电气设备、功率半导体、新能源汽车电驱动系统等。公司在报告期内提到的业绩提升,主要得益于铁路投资增长、客流复苏带来的轨道交通产品验收交付量增加、功率半导体设备等新兴设备业务的增量贡献,其中功率半导体收入同比增长。 26.6%。


就收益比例而言,轨道交通设备业务占比接近 新兴设备业务占60%的比例 40% 上下。其中,新兴设备业务包括功率半导体设备、传感器、新能源汽车电驱动系统、工业变流、海上设备等。功率半导体设备的收入占公司的整体收入。 新能源汽车电驱系统收入占17%。 8.7%。


就功率半导体而言,当今时代电气已经全负荷运行,提升项目也在不断推进,宜兴 3 期望项目有序推进,估计 2024 年底投产,中低压设备产能持续提升;电网和轨道交付高压设备各项目持续交付;IGBT7.5 实现批量交付的代芯片技术产品,SiC 商品完成第 4 开发代管沟栅芯片,SiC 生产线改造完成,新能源车用 SiC 商品处于持续验证阶段。


在新能源乘用车电驱动方面,时代电气基本完成了全国" 1 N " 4 大型生产基地布局,产能稳步增长,月产能屡创新高,配套合众和上汽通用五菱实现海外出口。 4 万台。


闻泰科技


闻泰科技在 2024H1 的营收为 335.89 亿元,同比增长 15%;归母净利为 1.4 亿元,同比下降 纯利润率仅为88.87%。 0.42%。


当然,闻泰科技的收入来源主要是 ODM 上半年实现商品集成业务,半导体业务 70.4 营收1亿元,同比下降 7.9%。但是半导体业务是 Q2 营收 36.2 亿元,环比增长 与第一季度相比,5.85%的毛利也有了很大的提高,说明闻泰半导体业务正在回暖。


闻泰科技表示,2024 2008年上半年,面对汽车功率半导体的库存调整周期,公司半导体业务在亚太地区的市场表现更好地抵消了欧美市场需求的疲软,同时加快了国内新能源龙头企业的市场拓展,商品供应和自行车价值稳步增长。从比例来看,2024H1 公司汽车业务占比达到 63%。工业、消费电子市场逐步复苏,AI 数据中心、服务器等应用领域的增长速度较快,从占比来看,2024年1月 工业和电力、移动和穿戴设备、计算机设备和消费领域的比例分别为 21.08%、7.35%、5.21%、3.36%。


在半导体库存方面,经过去年下半年和上半年,汽车领域客户的库存去除效果明显,库存明显低于去年和今年年初。第二季度,来自汽车领域的公司半导体业务收入环比大幅提升。鉴于下半年是汽车消费的旺季,文泰科技预计下半年汽车半导体市场需求将优于上半年。


新洁能


新洁能营收2024H1 8.73 亿元,同比增长 15.16%;归母净利 2.18 亿元,同比增长 净利率达到47.45% 24.92%。关于增长的主要原因,新洁能表示,2024 自2000年春节以来,下游市场逐渐恢复,对新兴应用领域的需求明显增加。公司库存加速消化,部分产品供不应求,甚至持续加单。但去年数量较少也是同比增长较高的原因之一。


新洁能的主要业务是 IGBT、MOSFET 等功率装置,根据不同产品的收益情况,IGBT 2023年,产品作为光伏储能行业的重点应用产品, 2008年受光伏储能行业整体去库存影响,需求减弱。2024 年初以来,下游客户需求逐步恢复,取货力度逐步加大,但整体销售尚未达到去年同期的水平。2024H1 新洁能 IGBT 销售收入 1.41 与去年同期相比,亿元减少了。 22.64%;销售比例从去年同期开始。 24.07% 减少到今年 16.20%。


SGT-MOSFET 销售额同比增长 40.29% 至 3.6 从去年同期开始,销售占1亿元, 33.95% 增长到 41.44%;SJ-MOSFET 销售额同比增长 8.49% 至 1.02 亿元,销售比例从去年同期开始。 12.48% 降低至 11.78%;Trench-MOSFET 销售额同比增长 19.64% 至 2.55 亿,销售比例从去年同期开始。 28.15% 提高到 29.3%。


就行业结构而言,新洁能在报告期内从工业控制自动化市场获得的收入比例达到 其次,泛消费占42%, 光伏储能和汽车电子占18%。 14% 上下,AI 计算能力和通信市场的比例 9%。


新洁能表示,2023 年末,公司与比亚迪的合作转变为直接供应,并实现了更多的汽车规级产品导入,2024年1月 供应商的数量同比增长超过同比增长 50%。在汽车市场上,公司继续把国内品牌出货种类最多、出货总数最多作为公司的销售目标。


扬杰科技


2024H1 扬杰科技收入 28.65 亿元,同比增长 9.16%;归母净利 4.25 亿元,同比增长 净利率3.43% 14.83%。关于增长的主要原因,扬杰科技表示,在报告期内,半导体产业软化复苏,下游应用领域需求回升。在这些行业中,中国汽车电子和消费电子行业需求旺盛,工业市场逐步改善。与此同时,海外市场业务销售实现了环比增长,提高了整体毛利率。


扬杰的主要产品主要分为三个板块,包括材料板块(单晶硅棒、硅片、外延片)、晶圆板块(5 寸、6 寸、8 各种电力电子器件芯片,如寸)和封装器件板(MOSFET、IGBT、SiC 系列产品,整流设备,保护设备,小信号等产品类型等)。其中,包装器件商品收入占比的比例 营收同比增长88%。 11.34%,是促进整体收入增长的主力军,毛利率达到 29.33%。


扬杰主要集中在上半年 AI、完成行业内新能源汽车电子、绿色能源、工业控制、网通等领域, TOP 大客户全覆盖,重点推广 MOSFET、IGBT、SiC 报告期内,汽车电子和绿色能源产业在系列产品上的表现大幅提升。扬杰自主开发的车载碳化硅模块也已经开发出来,已经获得了很多。 Tier1 与终端车企的测试与合作意向,并计划 2025 2008年完成国内主驱碳化硅模块批量上车。出海仍然是扬杰的一项重要战略。随着国外市场业务销售的逐月增长,越南工厂的建设进程也在加快,有望提前投产。


捷捷微电


2024H1 捷捷微电收入 12.63 亿元,同比增长 40.18%;归母净利 2.14 亿元,同比大幅上涨 净利率为112.92% 16.95%。捷捷微电表示,业绩提升主要是下游市场应用领域需求逐步回升、产品结构升级、客户需求增加、公司综合产能提升、产能利用率保持较高水平,子公司捷捷微电(南通)科技盈利能力进一步提升,纯利润较去年同期大幅增长。


细分方面,捷捷微电的利润根据产品和服务分为三个部分:功率半导体芯片、功率半导体器件和功率器件封装测试,其中今年 H1 功率半导体器件是收入最高的部分, 8.4 亿元,占比超过 同比增长66% 33.57%;而且增长最快的是功率半导体芯片,营收 3.99 亿元,同比增长 54.67%,与去年同期相比,毛利率增长 6.5%;封测业务实现收入同比下降 5%。


就应用市场而言,今年捷捷微电 H1 工业占用在下游应用中 消费领域占36% 41%、汽车占 19%、通讯占 3%。捷捷微电在汽车领域不断扩大产能布局。预计今年年底将进行部分试生产,未来将实现年产。 1900kk 大功率设备的汽车规级 DFN 120kkk系列产品 大功率设备的汽车规级 TOLL 系列产品,90kk 大功率设备的汽车规级 LFPACK 以及系列产品 60kk WCSP 电源器件商品,形成近 20 销售规模十亿。


华润微


2024H1 华润微营收 47.6 亿元,同比下降 5.37%;归母净利 2.8 亿元,同比暴跌 净利率为64% 5.89%。但第二季度,华润微实现了营业收入。 26.44 亿元,环比增长 实现归属于母公司所有者的净利润25%。 2.47 亿元,环比增长 644%,这也表明第二季度功率半导体市场开始加速复苏。


华润微产品及方案板块下游终端应用主要集中在四个领域, 泛新能源领域(车辆和新能源)占2024H1的比例 消费电子领域占39%的比例 工业设备占36%, 通信设备占16%的比例 9%。上半年,公司全面扩大汽车电子市场,积极推进汽车规模商品验证,多渠道推进汽车芯片国产化。汽车电子行业的利润在商品和解决方案行业的比例增加到 产品进入比亚迪、吉利、一汽、长安、五菱等重点汽车公司22%。


在 MOSFET 产品方面,上半年华润微主要在汽车电子、工业、AI 进一步扩大了服务器等领域的销售。中低压是其中之一 MOS 扩展整个产品平台 AEC-Q101 汽车规级能力,中低压先进管沟栅 G3、G4 以及宽 SOA、PMOS 产品性能达到行业内国际先进水平,实现稳步增长。中低压 MOSFET 商品是基于的 12 英尺晶圆生产线的创新加速迭代,相关产品参数达到国际一流水平。在高压 MOSFET 另一方面,公司进一步完善了超结算。 MOSFET 产品组合,完成从业 250V 到 1200V 多个电压平台的产品开发。


IGBT 工业(包括光伏)产品线、在汽车电子领域的销售比例超过 70%。充电桩市场的头部客户供应稳定,并导入多个新客户。汽车电子动力总成、热管理、热管理、汽车规定商品批量供应。OBC 等应用领域 Tier1 厂家。


上半年,第三代半导体业务同比保持快速增长,车辆规级 SiC MOS 和 SiC 模块化R&D工作进展顺利,各种单管、半桥、全桥车的规模产品出现,并配合主流车厂进行测试认证,实现批量供应。同时 Trench 构造的 SiC 产品研发工作正在迅速推进,碳化硅产品品牌知名度进一步提升。


mode 氮化镓 G3 平台上的各种产品已经引入量产,芯片导通电阻明显降低,成本大幅降低,性能明显提升;同时,针对工业控制和通信领域 G4 平台产品预研进展顺利,可靠性评估有序进行。氮化镓 E-mode 产品研发取得突破性进展,产品平台包括 40V、100V、150V、650V,表示产品已经进入可靠性评估和优化阶段。


宏微科技


2024H1 宏微科技收入 6.37 亿元,同比下降 16.72%;归母净利仅 300 一万元,同比暴跌 净利率95.24% 0.39%。宏微科技表示,24H1 人工智能是国内半导体市场结构分化明显的一种,XR、消费电子等领域的下游市场需求明显回升,新能源汽车、新能源发电等下游市场需求出现拐点。随着国内功率半导体产业竞争的加剧,去库存压力较大,短期内出货量和平均销售价格受到抑制,导致公司经营效率短期下降。


宏微科技的主要产品包括功率半导体单管和模块化产品,例如 IGBT、FRD、SiC MOSFET、二极管、晶闸管等的整流。在工业控制领域,客户包括苏州汇川、台达集团、英威腾、伊顿等。在新能源发电领域,重点客户包括客户。 A、阳光电源、爱士惟、古瑞瓦特、和望电气等。;在新能源汽车领域,公司产品主要用于电子控制系统,主要客户有比亚迪、汇川、真驱等。使用充电桩的主要客户有英飞源、英可瑞、优优绿能、特来电等。


宏微科技尚未公布 H1 细分业务的盈利能力,尽管整体业绩下滑,但研发方面仍有一些新的进展。例如对于光伏应用 1000V M7U 该芯片已经完成开发和认证,并形成大规模生产。 FRD 该芯片还通过了新的终端设计, HV-H3TRB 可靠性测试。光伏用 1000V 三电平定制模块开发顺利,大量交付,储能使用。 650V 批量交付三电平商品。


首款 1200V 40mohm SiC MOSFET 芯片开发,通过可靠性验证;汽车规则 1200V 13mohm SiC MOSFET 正在积极开发芯片和模块,模块银烧结工艺已经通过可靠性验证。


东微半导


2024H1 东微半导收入 4.2 亿,同比下降 21.3%;归母净利 0.17 亿元,同比暴跌 83%,净利率 4.04%。关于 H1 东微半导认为:功率半导体产业进入下行周期,产品价格呈现明显下降趋势;下游应用领域结构分化,AI 而且汽车电子需求强劲,家电需求恢复,消费电子恢复柔和,工业和光伏需求随着库存的进展逐渐回升;存储价格上涨动能持续,计算率芯片,SoC、CIS、加快了射频芯片等商品的产业化和品牌化进程,部分产品的价格压力仍然是模拟和功率芯片。


从商品收入来看,很结实。 MOSFET 商品报告期内的营业收入 3.34 同比下降1亿元 24.18%;中低压屏蔽栅 MOSFET 商品报告期内的营业收入 7248.02 一万元,同比增长 2.66%;Tri-gate IGBT 商品报告期内的营业收入 1095.64 万元,同比下降 22.34%;公司非常硅 MOSFET 商品报告期内的营业收入 142.95 一万元,同比下降 80.56%;公司 SiC 设备商品(包括 Si2C MOSFET)报告期内的营业收入 33.17 一万元,同比增长 446.93%。


总的来说很结实 MOSFET 它是东微半导论的主要收入来源,SiC 设备收入的比例几乎可以忽略不计,但是增长速度很快,有望成为未来新增长的动力。


报告期内,东微半导第三代高压非常结构。 MOSFET 完成大规模出货;第四代高压非常结 MOSFET 实现批量出货;第五代非常结实 MOSFET 实现小批量出货;制定第六代技术平台的性能目标和设计,工艺制造方案,完成工艺可行性开发。公司第二代 TGBT(专利 IGBT 技术)产品进入量产交付稳定阶段,第三代 TGBT 研发成功,1200V 二代平台也实现了量产。


总结


从上半年各功率半导体厂商的收入情况来看,第一季度行业低迷后,随着第二季度库存的加快,业绩开始出现复苏迹象。上半年汽车半导体市场去库存进展顺利,下半年需求预计将高于上半年。目前国内厂商在汽车领域的出货主要集中在汽车领域 IGBT 等待硅基器件,SiC 该设备尚未真正大规模引进,预计明年国内生产 SiC 国内功率半导体厂商在真正导入量产车型并大规模出货后,还会受益更多。


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