酒店报告:两极化,中小型酒管举步维艰。

2024-09-03

作者 / 幻像


来源 / 迈点


封面图 / 摄图网


最近,备受关注的各大酒店集团相继发布。 2024 2008年上半年,“扩张加速、收入增加、利润下降”成为全球行业现象。其中,以中国区为代表的区域数据下降水平可能最为明显。


在国内,中高端市场迅速扩大的酒店集团收入大幅上升,平均住房率 ( OCC ) 同样保持正增长趋势;在国际上,各大集团的净利润都是正的,平均房价 ( ADR ) 、平均可以出租客房收入 ( RevPAR ) 然后出现了“全球增长,中国区普降”的情况。


根据文化旅游部的数据,2024 2008年上半年,国内游客人数 27.25 亿,同比增长 14.3%;国内游客旅游总费用 2.73 万亿元,同比增长 19.0%。旅游业整体增长趋势,或者给酒店业带来新的增长动力。


2024 年上半年,国内酒店集团财报


1、收入保持稳定增长,净利润同比下降,其中酒店亏损超过 5 倍


收入状况及同比:14 在国内酒店集团中,华住集团的最高收入达到 114.3 亿元,同比增长 14.15%;锦江酒店收入 68.92 亿元排名第二,同比小幅增长。 0.23%;首旅旅馆营收 37.33 亿元,略有增长 3.46%;亚朵集团的收入 32.65 亿元,年底或赶超首旅酒店;岭南控股收入 19.26 1亿元,收购都市酒店集团后效果显现;君亭酒店营收 3.31 亿元,同比增长 49.75%。


此外,大酒店、美丽华酒店、华大酒店主要针对香港市场,收入同比增长;格林酒店和布丁酒店主要是中端及以下产品,收入同比下降。


利润状况及同比:14 国内酒店集团中,华住集团归母净利润最高。 17.26 同比减少1亿元 13.92%;锦江宾馆大幅上升 59.15% 至 8.48 以时尚旅游税前投资收益为主的亿元。 4.2 亿元影响;亚朵集团归母净利润 5.62 亿元,同比增长 118.33%,上半年零售 GMV 达到 11.15 一亿元;首旅酒店 3.58 亿元,同比增长 27.49%,主要得益于整体规模的增长,以及特许经营酒店、中高端酒店结构的双重增长。


另外,万达酒店发展亏损 4.7 以销售为主的亿元 Parcel C LLC 权益;虽然格林酒店、君亭酒店、金陵酒店的归母净利润都是正数,但同比有所下降;大酒店、华天酒店、华大酒店、布丁酒店都是归母净利润和同比负,挑战和压力并存。u200c


总结:2024 2008年上半年,国内各大酒店集团整体数据上升,营收稳步增长,中高端或以上酒店主导企业表现突出;母亲净利润总体为正,但大多数企业同比下滑。


2、第二季度住房率表现分化,RevPAR 同比全部下滑,店面扩张进入“理性期”


经营状况及同比:总体而言,4 国内酒店集团 RevPAR、ADR 全部同比负增长。OCC 另一方面,华住集团同比增长 9.78% 达到 82.6%;君亭酒店为 78.4%,微增 1.3%;锦江酒店旗下的有限服务型酒店和首旅酒店在 65% 上下,同比略有下降。


具体来说,上半年,首旅酒店不包括轻管理酒店的所有酒店。 RevPAR 160 人民币,同比下降 2.1%。其中,第一季度 RevPAR 147 人民币,同比增长 2%;二季度 RevPAR 172 元, 同比减少 5.1%。上半年,锦江大陆全服务型酒店 ADR 达到 511.16 元 / 中间,第二季度 520.18 元 / 间,同比下降 2.38%;有限的服务型酒店 ADR 为 246.30 元 / 中间,第二季度 249.86 元 / 间,同比下降 1.84%。而在营至少 18 华住中国酒店个月,第二季度同店均值 RevPAR 248 元,较去年 257 元下跌 3.6%;同店 ADR 降低 被同店4.1% OCC 上升 0.4% 冲抵。


扩展状态:截至 2024 年 6 月 30 日本,华住集团在全球范围内的营酒店 10286 家酒店及 1001865 房间,待开业的酒店 3294 家。其中,华住中国第一季度酒店开业 569 家、关掉 148 家,增加 421 家庭;酒店第二季度开业 567 家,关掉 101 家,增加 466 家。


截至 2024 年 6 月 30 日日,锦江酒店已开业酒店 12938 家及客房数 1231730 间。2024 2008年上半年,锦江酒店新开业 680 家庭,开业撤出 190 家庭,增加开业 490 家庭。其中,直营酒店在有限服务型酒店中减少 47 家庭,加盟酒店数量增加 536 家。


截至 2024 年 6 月 30 第一次旅行的酒店总数 6475 家庭,客房数量 492069 间。在这些酒店中,中高端酒店数量 1849 家,占比 28.6%;客房数 200612 间,占比 40.8%。2024 2008年上半年,首旅酒店新开店 567 家庭,同比增长 7.8%;其中标准管理酒店开店数量 271 家庭,同比增长 60.4%。


总结:2024 年上半年,4 大酒店集团 OCC 出现了两极化,RevPAR、ADR 这种情况通常会出现下降;与此同时,三大集团的扩张效率保持稳定,店面质量与发展速度共存。


华住集团 CEO 金辉认为,上半年中国酒店市场数据的下滑主要受到宏观消费的影响,去年的高基数不可持续。他指出,今年中国住宅集团 7、8 两个月的暑假数据将同比减少 10% 上下。


2024 年上半年国际酒店集团财报


1、收入同比小幅增长,归母净利润全部为正,其中凯悦酒店同比增长。 6 倍


收入和同比:9 在国际酒店集团中,万豪国际集团的最高收入达到 124.16 亿美元,同比增长 6.21%;希尔顿集团的收入 55.24 由于中国区门店扩张同比增长最高,亿美元排名第二。 11.53%;凯悦酒店集团收入 34.17 亿美元,小幅增长排名第三;雅高集团营收 26.77 亿欧元,受益于巴黎奥运会的影响,同比大幅增长 11%。


另外,洲际酒店集团稳步发展排名第五,营收增长至第五。 23.22 亿美元;香格里拉集团、精选国际酒店集团实现小幅增长,收入分别为 74.77 亿元、7.67 亿美元;温德姆酒店集团微降至 6.71 一亿美元,朗廷酒店集团下滑。 18.91% 至营收 1.75 亿元。


利润和同比:9 在国际酒店集团中,万豪国际集团归母净利润最高。 13.36 亿美元,同比减少近 10%;凯悦酒店集团实现了大幅上升 599.21% 至 8.81 一亿美元,主要是因为它获得了房地产销售和其他收入。 3.5 亿美元;希尔顿集团、雅高集团归母净利润均超过 5 亿美金,各自同比增长 11.18%、13.00%;洲际酒店集团、香格里拉集团、精选国际酒店集团、温德姆酒店集团、朗廷酒店集团虽然归母净利润都是正数,但同比有所下降。其中,朗廷酒店集团的归结原因包括旅客结构的变化、新的消费行为的出现以及酒店组合业务的出现。 2024 年 3 月亮开始放缓等等。其中,朗廷酒店集团的归结原因包括旅客结构的变化、新的消费行为的出现以及酒店组合业务的出现。 2024 年 3 月亮开始放缓等等。u200c


总结:2024 2008年上半年,各大国际酒店集团普遍上扬,但收入增长较小,归母净利润同比明显分化。


2、第二季度住房率上升,RevPAR 与去年同期相比,中国区的疯狂扩张仍然是主流


同比经营情况:万豪国际集团、希尔顿集团、凯悦酒店集团、洲际酒店集团均实现 OCC、ADR、RevPAR 全面增长。其中,全球希尔顿集团 OCC 最高达到 75.3%、同比增加 1.3%;凯悦酒店集团,万豪国际集团全球 OCC 也超过 70%。RevPAR 另一方面,万豪国际集团和凯悦酒店集团难以区分,世界分别达到 150.24 美金 / 间、149.31 美金 / 其间,各自同比增长 4.9%、4.7%。


与此同时,中国区四大酒店公司 OCC 也保持稳定,但是 RevPAR、ADR 在温德姆酒店集团集团集团中,出现了同比下滑的情况, RevPAR 最高降幅达 17%。在这方面,各大酒店集团都将其归因于中国出境游市场需求上升,导致国内游需求下降。


扩展情况:万豪国际集团近日宣布全球第一 9000 酒店开业,但与此同时,据透露,截至上半年,大中华区的酒店数量为 553 家;希尔顿集团高调宣布大中华区第一 700 一家酒店开业,入华十年的希尔顿欢朋品牌欢迎在华。 400 酒店里程碑;上半年,雅高集团在全球新增 146 家酒店,共计 2.4 万间客房;上半年洲际酒店集团新签 384 一家酒店,估计房间 5.71 万间,同比增长 67%。


根据迈点研究院不完整的数据分析,2024 年度大中华区已开设中高档或以上酒店。 1405 家庭,其中中高端酒店 1185 家、占比 品牌酒店84.34% 1153 家、占比 82.06%。与此同时,在国际酒店集团开业方面,中高端品牌酒店 237 家庭,国际高端品牌酒店 72 家居,国际奢侈品牌酒店 22 家,占比 23.56%,还有很大的提升空间。


总结:2024 2008年上半年,各大国际酒店集团 OCC 表现良好,全球和中国区整体实现提升;RevPAR、ADR 随着全球的增长,中国区普遍出现下滑。


万豪国际集团 CFO Leeny Oberg 表示,目前大中华区酒店的需求和定价趋势将继续疲软,“由于暑假出境游的加速,RevPAR 会有更明显的减少”。


2024 其他类型的酒店年上半年的财务报告


1、房地产企业酒店收入普遍下滑,豪华高端领域 OCC 中高端品牌发展较低,有惊喜。


收入与同比:17 根据房地产企业的酒店业务,R&F房地产酒店的收入最高可达 27.62 亿元,同比下降 7%;世茂集团、宝龙地产酒店的营收分别是 10.7 亿元、4.49 亿元,同比分别略有增加 1.4%、1.12%;华润置地、中国金茂、合景泰富、嘉里建设、九龙仓、建业地产酒店收入分别为 10.4 亿元、8.85 亿元、8.22 亿港元、3.65 亿元、2.91 亿港元、1.69 亿元,各自下跌 3.8%、17%、3%、7.5%、2%、2.36%;保利发展、北辰实业、中海、弘阳地产、越秀地产等酒店、公寓及商业相关业务单位的经营状况,具体数据仅供参考。


经营方面:截至 2024 年 6 月末,绿地控股酒店客房数量 10676 间,OCC 49.4%,表现较低。华润置地集团酒店 OCC 同比下降62.5% 1.4%;在营酒店数 17 家,房间数 4995 个。本集团已开业的酒店资产账面原值为 124.8 亿元 ( 含有土地使用权 ) 。截至 2024 年 6 月 30 每天,酒店的总建筑面积 78 万平方,同比增长 权益建筑面积1.0% 65 万平方。


与此同时,招商局蛇口新开业 1 三亚崖州湾馨乐庭酒店,新增客房数量 133 间,开业当月 OCC100%;九龙仓在香港、中国内地和菲律宾经营酒店 16 家族,分别属于尼依格罗、马哥、玛珂三大品牌,其中全资拥有 4 家、另有 1 家拥有 50% 权益。u200c


总结:2024 2008年上半年,高端豪华酒店占比较高的房地产企业酒店收入普遍同比下降,而中高端酒店占比较高且有自营品牌的房地产企业收入同比增长。


2、中小型酒管公司经营业绩不稳定,仅聿舍股权一家实现营收净利润双增长


收入和同比:盘点 8 新三板上市的中小酒店管理公司发现,其整体运营受市场环境、客户消费和业务升级影响较大,短期内容易被金融市场放大。收入方面,上半年美悦股权、聿舍股权、同里旅游、古井酒店均为 3000 万元等级,亚米酒店,乔盈股权,光大股权,索特来酒店不到千万。归母净利方面,仅聿舍股权同比大幅上涨,同里旅游则是亏损减少,其它基本都在盈亏平衡线上。


经营方面:直营版块,美悦股权拥有 23 家庭直营店,品牌包含" ms 美宿洲际"、" ms 美宿雅居"、“美乐汀”等;亚米酒店拥有 7 家庭直营店,全部为经济型酒店品牌“友米连锁酒店”;同里旅游提供集客房、餐饮、会议、休闲娱乐于一体的精品酒店运营和服务,包含各种房间 450 余地,会议厅 20 余地;光大股权提供酒店管理、物业服务、酒店餐饮等综合管理服务。依托房地产集团的客户资源,并获得服务费、管理费和餐饮费收入。


连锁板块,古井酒店差异化经营,深耕安徽省经济型和有限服务型酒店两大目标市场,推出“城市世家”、"君莱"、“而且漫酒店”、"城小蜗"、许多品牌,如“城市小橙”和“城市世家首选”;乔盈股权作为托尼洛•大中华区酒店行业独家授权商兰博基尼产品进行品牌输出,目前在营 7 家庭酒店;聿舍股权包括酒店管理和物业服务两种商业模式,主要开发具有自身特色的酒店住宿项目,以“聿舍”为品牌。u200c


总结:随着头部酒店集团的下沉动作逐渐加快,连锁中小型酒管公司要么选择升级产品出现在新品牌,要么积极抱团携程艺龙寻找快速增长。而直营酒管公司,重点关注物业!


总结与展望


2024 今年以来,全球旅游市场整体复苏加快,国内商务旅游和休闲旅游需求不断释放。” 144 免签"、" City 不 City "、" China Hotel "等现象吸粉老外,网红打卡地、反向旅游、低空经济成为市场新亮点。


与此同时,上半年酒店集团整体业绩有所提升,但增速并不明显,出现“增长乏力、增收不增利”的迹象。这说明面对多元化的发展方向和消费者的个性化需求,酒店业务仍然面临着巨大的挑战和不确定性。


一方面,通过规模扩张、数字化转型、产品实力提升、品牌复兴迭代、轻资产转型等多种形式,密切关注重要节点的市场机遇;另一方面,我们将不断审视和优化投资、运营和资产管理机制,积极探索和开辟新的道路。我们将拭目以待暴利的结束和微利的开放,以及前路漫漫的酒店终极考试!


※本文仅代表作者个人观点,非迈点网站立场。


本文仅代表作者观点,版权归原创者所有,如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明:本文系转载编辑文章,仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布,请及时与我们联系进行审核处理或删除,您可以发送材料至邮箱:service@tojoy.com