快递业已经完成了“不可能三角”？

中国快递行业对存量时代的危机感由来已久。没想到，2024 2008年，意想不到的惊喜直接到来。

截至 6 月 30 当天，我国快递业务量达到 800 亿件，比 2023 年提前了 59 天；8 月 13 日突破 1000 亿件，比 2023 年提前了 71 天。

2024 2008年上半年，中国快递业务量 801.6 1亿件，按可比口径计算，同比增长。 23.1%。要知道，2021 年 -2023 2008年，快递业务增长率分别是 29.9%、2.1%、16.8%。

快递业加速，主要是由于电子商务需求的推动。随着电子商务市场的快速增长，作为一个配套行业，快递行业也在搭便车。2024 今年上半年，中国的电子商务零售额约为 6 万亿元，同比增长 8.8%。

不但业务量大，送货速度快，服务满意度也提高了。2024 年 Q1，重点地区快递服务 72 达到小时妥投率 同比增长77.2% 1.8 ％；同期，有效投诉同比减少。 59.2%。

上游需求决定了总量，但是快递市场的分配机制，仍然需要这些主要玩家，各显其能。

A 股 4 家庭快递公司，圆通速率稳定优势，2024 年 1-7 月业务量 143.42 亿单，同比增长 25.08%。

借助价格战，韵达、申通都在追逐。2023 年 1-7 月份，大云股份快递业务量 129.34 亿单，同比增长 29.66%；申通快递业务量 121.76 亿，同比增长 32.93%。

顺丰控股，中国快递行业老板(002352).SZ），去年剥离低价加盟业务丰网速运后，业务量增长略显疲软。与此同时，公司速运物流业务量 72.44 亿单，同比增长仅为 7.80%，规模和增长率，再次回到垫底位置。

中通快递作为业务量的领头羊，同样缺乏表现。上半年，公司的快递业务量 156.5 亿件，同比增长仅为 5.24%。在暗流下，公司 Q2 减少了市场份额 2 个百分点至 19.6%。

为了获得更多的业务量，头部公司主动或被动地加入了这个完美的内卷。中通增长率下降，韵达、申通异军突起，都是因为价格战。

本轮快递行业价格战始于 2019 年中期，2021 多年前后略有缓解，没想到，这两年，又愈演愈烈。

今年最凶猛的出手是大云股份(002120).SZ）。1-7 月份，公司单票收入从去年同期开始。 2.45 元降至 2.08 人民币，同比下降 14.96%。

大云早年是价格战的先锋，长期以来一直以价格驱动增长。几年前，当他准备换挡时，公司立即陷入商业困境，终于在今年醒悟。

申通快递(002468)获得菜鸟加持.SZ），同样不多让。与此同时，单票收入从 2.32 元降至 2.07 人民币，同比下降 10.53%。

圆通速递平衡大师(6002333).SH），今年 1-7 月票收入从 2.43 元下降到 2.32 元，同比微降 4.42%，但是业务量的增长率也是相当可观的。

几年前，顺丰控股的单票收入保持在一起 23 人民币左右，近几年一路下滑，最近几个月稳定。 15-16 元区间。23 顺丰快递块钱一身问题，15元 钱可以让顺丰快递开着飞机帮你送文件第二天到达，还有什么自行车？

大云、申通、童渊几年前刚刚增加的单票收入，面临着下滑的压力，可能很快就会像中通一样跌破。 2 元线。日前，中通快递(020577.HK）业绩会上，CFO 颜惠萍表示，公司的核心单票收入是 1.24 元。

最令人惊讶的是极兔快递。2020 2021年进入中国市场，价格战迅速崛起，2021年进入中国市场。 年收购百世快递，正式进入头部阵营。2024 年上半年，极兔市场份额 11.0%，排名第一 6 位。

当顺丰和三通一达仍因价格打得不可开交时，极兔速递居然鸣金收兵，颗粒归仓，谋利为先。

2024 20015年上半年极兔快递(01519.HK）在中国分公司，单票收入为 0.34 与去年同期持平的美元，约合人民币 2.4 人民币左右，高于通达系的整体水平。就这样，极兔业务量的增长率居然领先于头部快递公司。2024 年 1-6 每月，公司完成快递业务量 88.4 亿件，同比增长 37.1%。

2024年，业务量大幅增长，稳定价格，提高毛利率。 年极兔终于打了一场业绩翻身仗。在中国业务的推动下，上半年兔子快递营业收入同比增长 20.6% 至 48.62 十亿美元，期内盈利 3102.6 去年同期为万美元， -6.67 十亿美元。这个真的不能归功于拼多多吗？

值得注意的是，上半年快递价格战如火如荼，但整体业务增速可喜，各大快递公司业绩都不错。

上半年申通快递估计盈利 3.75 亿元 -4.75 亿元，同比增长 71.78%-117.59%。中通快递营业收入 206.86 亿元，同比增长 净利润同比下降10.5% 3.2% 至 40.38 1亿元，但调整后净利润同比增长 12.1%。

所以问题来了，单票收入下降，毛利率上升，业务量上升迅速传递到业绩上升，快递业的效率爆炸真的来了吗？

极兔披露了单票收入和单票费用的详细数据。2024 2008年上半年，中国业务单票成本 0.32 与去年同期相比，美元下跌 0.02 美元；主要变量来源于运输成本和分拣成本，各自下降 0.01 美金。

提高环节效率，引进第三方合作伙伴，使用自动化设备等。，都有助于极兔降低成本。其中，人力资源是影响重要因素之一。

就拿中通快递来说，公司业务量不断增加，员工数量不断减少。截至目前。 2024 年 6 月 30 日本，公司员工 外包商分别是 23906 去年同期为60000， 23554 63000，加起来少了近一点。 3000 人。

那么，同一个人做了更多的工作吗？还是科技解放了生产力？你可以问问你周围的快递员，他们可能会用自己的亲身经历告诉你答案。

今年 3 月 1 日本，“快递行业新规”开始实施。最受关注的是，快递不能随意投放到邮政栈或智能柜中。最近几个月，恐怕大家都看到了几家快递公司已经到位了。如果你问快递员，他们可能会很无奈。

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