晶科能源王位，要不保证？ | 深见

出品 | 妙投APP

作者 | 董必政

头图 | 视觉中国

光伏器不但卷产能，而且卷技术。

因为光伏P型电池PERC接近发电效率的极限，没有提高的空间。许多光伏制造商也将注意力转向了新的光伏电池技术，即TOPCon、HJT、BC类。

但是，各大厂商在电池技术上并没有达成一致，纷纷下注了不同的技术路线。

晶科、天合、晶澳等选择TOPCon，隆基、爱旭下注BC类，东方日升等对HJT电池技术持乐观态度。

就在大家互相观望的时候，晶科能源率先杀出，大规模生产TOPCon电池，2023年零部件出货量超过隆基绿能，获得第一名。

在第一次世界大战中，TOPCon电池已经成为当前主流的光伏电池技术，晶科能源也成为最大的赢家。

然而，随着其它技术路线的新进展，这次光伏电池技术的对抗，并没有盖棺定论。

同时，晶科能源王位也面临着新的威胁。

屁股决定头部

对于太阳能电池的综合效率，不同的发电场景有不同的考虑。

在光伏组件的选择上，集中电站在安装组件时，需要用支架倾斜安装组件，正反两面都可以暴露在阳光下，往往会选择两面发电效率更高的光伏组件。

而且，屋顶光伏因为只有一面能接触到太阳光，往往会选择单面发电率较高的光伏组件。

TOPCon电池凭借两面率(背面发电效率/正面发电效率)高，成为大型地面电站的“热门商品”。晶科能源也凭借在TOPCon电池上的优势，尝到了“好处”，成为TOPCon技术的教徒。

对其它电池技术而言，以晶科能源为代表的TOPCon阵营也不乐观，尤其是BC技术正在崛起。

根据晶科能源投资者关系记录表，对于BC技术，晶科能源正在进行TBC试点，但认为TBC是一个小众市场。由于两面率相对较低，没有竞争力，未来可能会规划小规模产量。

而且BC部件的双面率普遍较低，因为BC电池将原本位于正面的栅线转换到背面，背面的遮挡面积也随之增大。

那BC电池的两面率比TOPCon低多少呢？

据隆基投资者记录表显示，目前BC技术的双面率基本在65%至70%之间，低于TOPCon电池的85%。

爱旭股份于2023年12月在新产品发布会上推出“行星系列”，两面率达到70%，与PERC技术路线65%-70%的双面率基本持平。

此外，晶科能源还补充说，TOPCon技术在未来很长一段时间内仍将占据主流地位，BC技术更适合单面行业作为支撑路线的发展。

换言之，晶科能源认为，由于两面率低，BC电池更适合房顶等家庭场景，不适合使用大型地面电站。

但是，这种说法恐怕会被推翻。

根据爱旭股权的微信官方账号，最近，爱旭股权和Tibra Pacific在波黑正式签订采购合同，ABC部件将用于二期58MW项目。

该项目是波黑最大的地面光伏电站。预计今年第三季度发货完成，年底全部安装完毕，明年第一季度并网发电。

另一家投注BC技术的光伏巨头隆基绿能在投资者记录表中表示，公司发布的HPBC2.0电池产品Hi-M09将于明年交付，针对地面电站市场，已有1GWHiMO9零件订单。

简单地说，BC类光伏电池要开始进入路面光伏电站等两个发电场景。

BC电池一旦进入地面电站、晶科能源等TOPCon电池制造商，也将面临新的竞争压力。

第二，最后的战斗是硬实力。

光伏产业的发展逻辑始终是生产成本低，光电转换效率高(即单位阳光照射的发电量大)，这也是先进产能的特点。

无论哪种技术，最终都要比较效率和成本。

1.效率

就理论极限效率而言，TOPCon、分别是28.7%的BC、29.4%。BC的天花板比较高，但是最后还是要看量产效率。

根据2024年6月TaiyangNews统计的光伏组件量产效率排名，爱旭ABC组件和隆基HPBC组件的量产效率分别达到24.20%、比晶科能源TOPCon组件的量产效率高23.20%。

(资料来源：TaiyangNews）

综合BC、根据TOPCon阵营代表公司披露的电池量产效率、零件量产效率等数据：

就量产效率而言，晶科能源目前TOPCon部件量产平均效率超过23%，预计TOPCon电池将在2024年底达到26.5%的量产效率。

根据隆基7月份的投资者关系记录，隆基的HPBC2.0电池量产平均效率可达26.6%以上。Hi-M09部件采用HPBC2.0电池技术，主流功率达到660W，相应转换效率超过24.43%。

公司ABC电池量产平均转换效率为27%，ABC部件量产效率为24.2%，根据爱旭投资者的定增公告。

可以看出，无论是量产效率还是组件功率，BC都略胜TOPCon。

2.成本

大规模生产成本，也是影响产品竞争力的另一个重要因素。

根据证券公司的统计，BC电池设备单位的投资在3-4亿元/GW左右，高于TOPCon技术。

其中，爱旭ABC路线涉及两种混合路线，工艺相对繁琐，单位投资在4亿元/GW左右，而隆基HPBC路线工艺相对简单，设备投资约3亿元/GW。GW，两者的单位设备成本都明显高于TOPCon不到2亿元/GW。

TOPCon“教徒”晶科能源认为，TOPCon未来将继续保持成本领先优势，技术将继续进步。

但是，隆基、爱旭等公司对BC技术持乐观态度，认为BC量产的成本将低于TOPCon电池。

隆基声称，HPBC2.0和TOPCon的成本在降低成本方面几乎接近电池端。HPBC2on是现有的1.5GW量产线。.0的生产良率超过95%。

根据爱旭股份的投资关系记录表，公司在山东基地的生产成本将低于TOPCon。公司借鉴半导体工艺进行加工，实现电池良率97.5%以上，零部件良率99%。

虽然各厂商各持己见，但还是要看BC类电池厂商在生产能力方面的实际行动。

在产量提升方面，隆基将于2024年下半年开始产量提升，BC二代产品将在明年第一季度和第二季度大规模投放市场。公司的总体计划是，到2025年底，BC一代和BC二代的总产能将达到70GW。

在2025年底之前，爱旭预计将逐步建成ABC部件基地产能达到35GW。

可以看出，2025年BC类总产能将超过100GW。

假如以前是口舌之争，现在市场就要用脚投票了。

8月15日，华能集团启动2024年光伏组件(第二批)框架集采，总规模为15GW，分为三个标段。在这些标段中，1GW的BC部件是独立的。

这就是说，BC电池已经开始进入国内地面电站的选择范围。

从下半年开始，如果BC电池在国内五大发电集团和六大巨头的市场上取得突破；这意味着BC电池将得到国内地面电站的认可，并将与TOPCon电池正面竞争。

届时，晶科能源等TOPCon厂商将面临新的竞争，电池技术的竞争将会出现新的变数，特别是在2025年BC成交量较大的时候。

依靠TOPCon，晶科能源创造了一个新的王朝梦，恐怕很难完成。

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