Mobileye，越来越难了

Mobileye面临的，也许是一个日益困难的未来。

在刚刚发布的财务报告中，Mobileye的营收规模为4.39亿美元，同比下降3%，净亏损8600万元，同比增长2倍以上，调整后净利润7600万美元，同比下降44%。

关键数据指标，不理想。

虽然，由于Mobileye客户之前的库存几乎已经消耗完毕，第二季度的整体情况比上季度有了明显的改善，但Mobileye仍然降低了包括营收、出货量和营业利润在内的年度关键指标预期。

由于近期的市场环境具有挑战性，这主要是“与中国有关”。

简而言之，就是Mobileye分析，包括中国这一关键市场在内的全球主要原始设备制造商，降低了出货预期。

然而，Mobileye也在财务报告会上透露了一点好消息，关于下一代的解决方案，基于EyeQ Mobileyeyee6芯片开发 Brian 6自动驾驶。

但是这个系统对Mobileye业务的大规模增益，要等到2026年，似乎有点遥远，有点不确定。

01 财务数据平淡，预期下降。

首先简单梳理一下今年第二季度Mobileye的运营情况。

部分财产信息Mobileye

根据财务报告，Mobileye今年第二季度的整体收入为4.39亿美元，同比下降3%；然而，与上季度的2.39亿美元相比，增长了84%。

Mobileye在财务报告中解释说，与第一季度相比，一级客户手中的过剩库存消耗减少(这是因为下游客户在疫情期间囤积了针对不稳定芯片产业链的库存)。

Mobileyee同时 CEO Amnon Shashua仍然在财务报告会上表示，之前困扰其经营状况的用户库存问题已基本解决。，与今年第一季度的360万件相比，Mobileye的EyeQ系列出货量较今年第一季度的360万件相比，Mobileye的EyeQ系列出货量增长了110%，即756万件。

但是，与去年同期相比，这一出货量水平应该还没有完全恢复。根据Mobileye的财务报告，它与EyeQ 与去年同期相比，SoC的利润下降了10%。

毫无疑问，Mobileye的平均系统价格从去年同期的51.7美元上涨到第二季度的54.4美元，这并不完全是坏消息。

价格上涨主要是由于高溢价商品的增加，比如Super Vision系统。很明显，这与极氪的强势销量有很大关系。

今年第二季度毛利率为48%，比去年同期下降1.73%。％。

Mobileye的支出状况

Mobileye第二季度的运营费用总额为3.03亿美元，其中R&D费用为2.56亿美元，比去年同期的2.11亿美元增长了21.3%，占了很大一部分。

最终陷入利润方面，财务报告显示，Mobileye第二季度净亏损8600万元，同比增长2倍以上，调整后净利润7600万美元，同比下降44%。

总的来说，过去几个月影响Mobileye运营的最大问题已经基本解决，大部分业务指标基本恢复到去年同期的水平。

然而，在今年的预期中，Mobileye给出了一个不那么乐观的数字。

Mobileye表示，预计EyeQ芯片今年全年出货量将达到2800万-2900万件；Super 预计Vision系统的出货量将达到11-13万件。预计年收入将达到16亿-16.8亿美元；调整后，营业利润将达到1.52亿-2.01亿美元。

从销售到基本财务数据，基本上都出现了较低的预期。

做出这样的预期，主要是出于几点考虑，几乎都围绕着中国市场：

首先，世界上许多代工大幅降低了今年下半年的产量预期；其次，中国市场的原始设备制造商今年下半年的订单明显低于这些客户上次表示的订单；最终，除了中国以外的其他世界主要市场，大规模推出ADAS系统的延迟也将是一个不利条件。

8月1日，Mobileye股价大跳水

预计Mobileye的股价也在最近几天大幅下跌，而不是之前市场的预期。8月1日财务报告发布当天，Mobileye开盘报告18.28美元股票，跌幅超过12%，随后8月2日，股价继续下跌，截至8月2日收盘不到16美元/股。

02 Mobileye财务报告会，糟蹋未来技术

或许是给不太积极的财务报告数据来点好消息对冲，在财务报告会上，Amnon 在Mobileye技术层面，Shashua带来了一些剧透。

MobileyeCEOAmnon Shashua

具体而言，就是Mobileye。 Brain 在Amnon这里，一套基于EyeQ6的软件解决方案被视为Mobileye自动驾驶技术的重大进步和创新。根据计划，该计划将于今年12月公布。

根据Amnon的说法，Brain 自几年前开发以来，EyeQ6产品线一直是核心。该混合AI骨干网络旨在解决大规模自动驾驶的复杂性和需求。

Amnon表示，在性能方面，Brain 通过这种方法，应用不同的生成式AI网络组合，应对长尾问题、输入误差泛化误差等自动驾驶的复杂情况，Brain 6能保证充足的性能和稳定性。

今年第二季度，Mobileye已经开始在EyeQ6平台上进行大规模的在线测试和模拟。

另外，这个方案也符合当前市场所追求的性价比要求。具体而言，Brain6 与 EyeQ6 协调性，能使用MSRP(制造商建议零售价格) ，50%的商品不需要双眼监控(自动驾驶)，这里可以简单对比或反推成本概念)。

同时，这种基于纯视觉的方案采用了模块化结构，可以适应独立的感知层和各种传感器，满足不同原始设备制造商和不同型号的载体需求。

据了解，Brain 6数据来源于世界各地主要原始设备制造商多年来收集的数百个PB数据支持与Mobileye合作，以应对自动驾驶的复杂场景，保证世界各地统一性能。

只有几句话的技术解释没有连接性，所以Brain 6具体的技术细节要到今年年底才能全部揭开。

Mobileye REM地图方案

根据我们的理解，如果不出意外，这将是一套以纯视觉为核心的自动驾驶技术。同时，Mobileye还表示，将参与众包高精度地图的计划。

然而，目前很难说是否会选择热门的端到端模型。毕竟在此之前，Mobileye在多次发声中一直保持着对端到端的态度。

和Brain一样 6软件方案大规模上车产生增益，Mobileye将时间定在2026年。

03 新技术，还是太慢了？

2026年，听起来还是挺遥远的，就像Mobileye一直给人的感觉一样，总是慢一步。

Mobileye产品策划

与之前的EyeQ5和最近的EyeQ6相比，都是如此。尤其是在计算率方面，到EyeQ6。 另外只有24TOPS，同期英伟达的主要产品OrinX已超过200TOPS。

随后的EyeQ6系列，最高176TOPS的计算率，仍然是一步一步慢。

软件也是如此，至少目前，Mobileye仍然是上一阶段的规则代码或小模块模式。对于竞争对手来说，至少大部分玩家已经开始尝试了，不管端到端是否会成为自动驾驶的终极解决方案。

最近也出现了小规模落地。

至于效果，有业内人士告诉《赛博汽车》，从理论上讲，天花板会越来越接近过去几个小模型层层传递的做法，无论是技术还是成本都不会是理想的解决方案。

从我们的实际经验来看，端到端大模型，至少现在看到的潜力会比上一代更好。

Mobileye的新方案是否优于端到端，现在很难评论，而Mobileye所说的大规模验证，要等到2026年。

但是现在，Mobileye已经面临着一群狼在等待的局面。一方面，短期环境不利；另一方面，在ADAS中低计算能力的市场中，Mobileye面临着越来越多的竞争对手。

比如英伟达赢得了大算率市场，专注于下沉市场，高通、德州仪器，以及国内地平线等同样中低算率增长的厂商。

内外都不能说乐观，Mobileye的2026年，是不是太拖沓了？

本文来自微信微信官方账号“赛博汽车”（ID：Cyber-car），作家：楚万博，编辑：章波澜，36氪经授权发布。

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