金融企业存款比例较高 万向资金安全吗？

从 ST 伊利到东方集团，上市公司在集团财务公司存款“锁定”成为市场焦点，而上市公司则成为市场焦点。 A 股票中还有哪些“同款”公司无疑也引起了关注。北京商报记者注意到，截至 2023 年底，“万向系”旗下 4 家 A 公司顺发恒业、承德露露、万向德农、万向金融有限公司(以下简称“万向金融”)都有大额存单，其中包括 3 家庭占本期公司流动资产的比例 98% 以上。“万向系”是 A 股票市场老牌民营资本系族，创始人是著名的浙商鲁冠球。从鲁冠球到鲁伟鼎，带领“万向系”在资本市场一路驰骋。目前只有万向集团有员工。 2 万余人，到目前为止，4 家庭上市公司总市值超市值 300 亿元。

4 每个公司都有大额存单

纵观顺发恒业、承德露露、万向德农、万向钱潮。 4 一家上市公司，都有万向财务的大额存单。

据万向钱潮 2023 年报中介绍，万向金融和公司受同一控股股东万向集团控股，与公司为关联方。同花顺 iFinD 显示，万向集团拥有万向财务 66.08% 股份，万向钱潮，万向三农也有万向财务部分股份。

从 4 根据万向财务的存款情况，家上市公司截至 2023 年底，承德露露的存款占比最高，公司在万向财务部门的存款约为 31.02 公司本期流动资产约为亿元， 31.2 亿元，占比高达 99.45%。

其次是顺发恒业，公司在万向财务部门存款约为 48.98 公司本期流动资产约1亿元， 49.25 亿元，占比高达 99.445%。万向德农排名第三，公司在万向财务部门的存款约为 4.69 公司流动资产约为亿元， 4.74 亿元，占比达到 98.84%。

万向钱潮在万向财务处存款约为 30.97 公司本期流动资产约1亿元， 52.55 亿元，占比约为 58.93%。

针对相关问题，北京商报记者向 4 一家公司发了一封采访函，顺发恒业表示，采访暂时不方便。截至发稿，没有收到其他任何东西。 3 一家公司回复。

据悉，以上 4 一家公司与万向金融签署了《金融服务框架协议》，如万向金融潮 2023 年 3 月通过了《关于与万向财务有限公司签署的通知》〈金融服务框架协议〉的议案》。根据公司与万向金融签署的《金融服务框架协议》，万向金融为公司及其控股子公司提供存款、清算、信贷、文件等金融服务；此外，万向金融向公司子公司提供 70 综合授信额度为亿元(其中 65.5 信用授信1亿元，4.5 1亿元需要担保授信)。

万向钱潮表示，公司与万向金融签订的《金融服务框架协议》有利于降低公司运营成本，提高公司财务管理，提高资金使用效率，降低融资成本和融资风险，为公司长期稳定发展提供资金保障和畅通融资方式。

万向金融是经中国人民银行批准成立的非银行金融企业，为上市公司和控股子公司提供金融服务，相关服务业务收费按市场费率标准收取。目前，刘志刚是万向金融董事长，也是万向德农董事长。

在万向钱潮 2023 年报中披露了万向财务的盈利能力，报告期内万向财务实现营业收入约为 2.46 相应实现净利润约为亿元。 2.69 亿元。

一把“双刃剑”

A 在股票市场上，上市公司与集团财务公司签订《金融服务框架协议》的情况并不少见。伴随着 ST 亿利、东方集团存款持续“锁定”，也使市场窥探其中不可忽视的风险。

艾文智略首席投资官曹辙告诉《北京商报》记者，如果上市公司在集团金融公司的存款比例过高，占用了大量流通资金，可能会导致公司面临资金链紧张的风险。一旦集团金融公司出现问题，公司也可能受到影响。如果集团金融公司不是由单独的第三方管理，可能存在风险控制和利益转移的风险。

康德智库专家、上海恒隆律师事务所律师邵文利也向《北京商报》记者指出，该公司的大部分营运资产都存放在集团财务公司，这应该引起投资者的警惕。

“集团财务公司的财务状况和信用状况直接影响这些存款的安全性。在同一个机构存放大量资金，尤其是集团内部的财务公司，会增加风险的集中度。一旦机构出现问题，将对公司产生重大影响。”邵文利说:“由于财务公司的运营和财务状况可能不如上市公司透明，存款公司可能很难准确评估其存款风险。”

然而，《北京商报》记者注意到，上市公司将在市场上制定风险处置计划。以万向德农为例。 2023 年报中，公司披露，审议通过了《万向金融有限公司风险评估》的议案，审议通过了《万向金融有限公司金融业务风险处置计划》修订的议案，审议通过了《万向金融有限公司风险持续分析报告》的议案。

曹辙还指出，企业应制定相应的存款策略，不要将所有资金存入集团金融公司，而是要保持一定的流动性，以应对突发情况，建立单独的第三方资金监管体系，避免利益转移和财务风险，及时评估集团金融公司的经营状况和资金流入，确保其合规性和安全性。

邵文利还建议企业通过存放多元化资金来降低集中风险，并对金融公司制定风险预警机制。一旦发现金融公司出现异常情况，应及时采取措施。

4 股票表现出色

下面是“万向系” 4 家 A 从股票公司的业绩来看，2021年 — 2023 年及 2024 每年第一季度，全部实现盈利。万向钱潮盈利能力最强，2021 — 2023 年及 2024 每年一季度实现归属净利润各自约定。 6.87 亿元、8.09 亿元、8.22 亿元、2.79 亿元。其次是承德露露，报告期内，承德露露实现归属净利润各自约为 5.7 亿元、6.02 亿元、6.38 亿元、2.46 亿元。

报告期内，顺发恒业实现归属净利润各自约为 9555.17 万元、1.62 亿元、3.31 亿元、1432.02 万元。

相比之下，万向德农的盈利能力较弱。报告期内，万向德农实现归属净利润分别约为 3794.77 万元、7197.28 万元、6529.04 万元、3457.87 万元。

当前，万向集团董事长、CEO是鲁伟鼎，是鲁冠球之子。

数据显示，鲁伟鼎是万向集团和万向三农法人的代表。 / 公司负责人。万向集团拥有万向钱潮 63.97% 拥有顺发恒业的股权 62.28% 万向三农拥有万向德龙的股权； 48.76% 拥有承德露露的股权 41.61% 的股权。

从二级市场表现来看，万向德农、顺发恒业年内股价大幅下跌。经同花顺顺 iFinD 统计，2024 年 1 月 1 日— 6 月 24 日，万向德农股价区间累计下跌已经达到。 36.35%；顺发恒业股价区间累计下跌也接近30%，达到 29.52%。

北京商报记者 马换换 冉黎黎

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