作为AI幕后英雄，全球电力股受到资金青睐

印西市等日本千叶县成为数据中心的集中地(数据图)

生成式AI技术在处理庞大数据方面的应用日益扩大，消耗更多电力的数据中心不断建设。电力开始被视为增长行业之一，购买目标也扩展到设备配件和输电线路领域的企业...

资金正在涌向与世界电力相关的股票。这是因为处理庞大数据的生成式AI技术的应用越来越广泛，消耗更多电力的数据中心也在不断建设。列入世界主要公司的指数在5月份达到最高点。购买目标也扩展到设备配件和输电线路领域的企业。

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美国第一太阳能公司光伏面板巨头（First Solar）5月22日股价突然上涨，一度比前一天上涨20%，达到253美元。机会是瑞银证券21日发布的报告。该报告基于AI电力需求的增加，将目标股价从252美元上涨到270美元，成为利润多的因素。

数据中心是“电虎”，耗电量很大。除了计算和处理多个服务器上的巨大数据外，还应冷却设备，以防止系统因服务器发热而瘫痪。

根据美国高盛集团的估计，从2023年到2030年，美国数据中心的电力需求将年均增长15%。为了满足需求的增长，大约需要47吉瓦时。（GWh）额外的发电能力，相当于47个普通核电厂的发电能力。

据悉，生成式AI回答问题使用的电力约为谷歌一般搜索功能的10倍。近年来，由于能源效率的提高，美国的电力需求保持稳定，但随着AI的普及，情况发生了很大变化。

MSCI全球股票代表性投资指标（ACWI）21日，“电力”指数创下203.17年最高点。景顺投资管理公司全球市场战略家木下智夫表示，“预计中期电力需求将增加，电力将开始被视为增长产业之一”。

特别是在美国，全球数据中心容量的一半，上升尤为明显。截至22日，包括电力公司在内的标准普尔500指数的行业指数比年初上升13%，高于整体指数(上升11%)。日本乐天证券经济研究所首席全球战略家香川睦表示，“推动半导体等制造业回归美国所产生的电力需求”。

就个股而言，星座能源公司涉足核电和可再生能源。（Constellation Energy）电力巨头NRG比2023年底上升了88%。 Energy上升了57%。塔伦能源有限公司今年3月宣布向亚马逊网络服务公司销售附属核电厂数据中心（Talen Energy）还增加了70%。

三月份，高盛集团推出了列入电力公司、设备工程公司等的“Power Up America”、“由数据中心概念股组成”Data Center Equipment“等待资产配置。截至3月底，与2024年初相比，价格上涨了21%。～22%。

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日本电力股也受到美国股市的影响。

“哪些企业可以从电力需求的增加中受益？”“核电厂的重启能否取得进展？”3月左右，日本瑞穗证券负责日本国内电力股的高级分析师新家法昌开始不断收到美国等海外投资者的咨询。

从日本国内电力股价来看，9州电力较2023年底上涨69%，关西电力也上涨32%，均超过日经平均指数(15%)。北海道电力上涨了2.3倍。新家法昌表示，“一些科技公司和其他成长型股票的投资者将电力公司视为支持数据中心的因素，并考虑将其作为投资对象”。

日本“电力广域运营推进机构”（OCCTO）根据统计，到2033年，日本国内电力需求将增加到834太瓦时。（Twh），与2023年(计算值)相比，增加了4%。新建和扩建的数据中心和半导体工厂已经成为需要的火车头。

日本综合研究所高级经理早矢仕廉太郎表示，“与普通工厂相比，24小时运行的数据中心给发电设备带来的压力更大，尤其是AI数据中心，这将消耗更多的电力”。

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在股市中，买入目标也扩展到电力行业的设备和配件。美国Vertiviv制造供电设备和服务器冷却设备 在2023年底，Holdings的股价上涨了2.1倍。美国伊顿公司涉足数据中心供电系统和应急电源（Eaton Corporation plc）这比2023年底增加了40%。

美国摩丁制造公司涉足数据中心使用冷却设备（Modine Manufacturing Company）比2023年底上涨62%。4月份，日本尼得科宣布将与美国服务器巨头超全智能提升。（Super Micro Computer）水冷设备联合开发的产能，第二天股价创下半年左右的新高。

西班牙普瑞司曼集团是世界上最大的电力线路制造商（Prysmian Group）自2024年初以来，股价一直在上涨。Intelligencencencencencence “由于风能和光伏发电站的普及，发电设备分散，需要更多的输电线路，(普睿司曼)有望从中受益，”Laboratory外国企业调查部分的分析师小暮大树说。

虽然很多观点认为未来电力需求还会增加，但也有观点指出，从目前的资金流入来看，预期过于先行。日本大和证券首席全球战略家弘中孝明表示，“在早期阶段，设备成本也在扩大。需求的增长可能要到2025年才能体现到实际表现”。

本文来自微信公众号“日经中文网”（ID：rijingzhongwenwang），作者：日经中文网，36氪经授权发布。

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