突如其来！第一次量化死亡

中国基金报 泰勒

传奇落幕。

詹姆斯·西蒙斯死于量化之首，享年86岁。

5月10日，西蒙斯基金会宣布，詹皇·哈里斯·西蒙斯，基金会联合创始人和名誉主席。（James Harris Simons）他于2024年5月10日在纽约去世，享年86岁。

西蒙斯是数学家和量化投资领域的传奇人物。他在40多岁的时候从学术界变成了投资界，成立了一家文艺复兴科技公司。（Renaissance Technologies），他也因此被称为“量化第一”，开拓了量化交易的先河，成为历史上最赚钱的投资公司之一。

西蒙斯开辟了数学模型和算法进行投资决策，在文艺复兴科技公司留下了非凡的业绩记录，超越了沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯这样的传奇人物。根据格雷戈里·扎克曼的书《破解市场的密码》，其旗舰基金奖章基金在2018年初完成了年平均回报率的66%。

1958年，西蒙斯从麻省理工学院获得数学学士学位，23岁时从加州大学伯克利分校获得数学博士学位。他在40岁的1978年成立了一家文艺复兴科技公司，离开学术界并决定尝试交易。

在纽约石溪大学担任数学系主任的西蒙斯，在数学突破对弦论、拓扑学、凝聚物理等方面具有重要意义。

全球投资界曾经有一句话，量化对冲基金有两种，一种叫文艺复兴技术，另一种叫做其他。

文艺复兴科技位于纽约长岛石溪镇，人口不足2万人，距离华尔街一个多小时。有句话说:你必须非主流才能进入流量。文艺复兴科技公司是基金行业的非主流。除了首席交易员的财务背景，其他员工都不从事金融工作。有科学家、数学家、科学家和统计学家。他们擅长软件编程，大部分都是博士。

数学大师

詹姆斯·西蒙斯于1938年出生于美国波士顿牛顿镇。

高中毕业后，西蒙斯考入麻省理工学院数学系，师从名人安布罗斯。（Warren Ambrose）和辛格（I.M.Singer）。大一的时候，天才的他已经达到了本科水平。一九五八年获得学士学位后，他转到加州大学伯克利分校。

1961年，23岁的西蒙斯获得博士学位，当初被哈佛大学数学系教授录用。两年后，这位天生的探险家进入了美国国防部下属的国防逻辑分析协会，从事代码破解工作。不久之后，他回到了纽约州立石溪大学数学系主任那里，因为他反对越南战争。

一九七四年，他与著名的中国数学家陈省身联合发表了一篇论文《典型群体与几何不变》，创立了著名的陈-西蒙斯定律（Chern-Simons theory）。这种几何定律对于理论物理具有重要意义，从超重力到黑洞的各个领域得到了广泛的应用。

西蒙斯还与同在石溪大学的杨振宁进行了跨境营销。当时，杨振宁凭借“宇称不守恒”获得诺贝尔奖。他试图建立更多的标准化理论，但他在一些数学细节上遇到了困难。西蒙斯帮助他扫清障碍，帮助他建立现代物理的基石——杨-米尔斯理论。

23岁的数学研究学者戴着博士帽，26岁的破译密码特工，7年后重返学术界，获得几何学最高奖项的30岁数学系主任。可以说，詹姆斯·西蒙斯在进入投资场之前，已经在数学领域获得了大厅级的声誉。

击败巴菲特

每个人都知道巴菲特，但是很少有人知道詹姆斯·西蒙斯。

一九七八年，西蒙斯离开石溪大学，开设私人投资基金Limroy，不同于大多数投资者对市场基本面的关注，西蒙斯的投资策略中充满了数学理论。他建立了大量的数学模型，可以用于股票市场的实际投资。这些模型主要是通过对历史数据的统计，找出金融产品价格与各种指标之间的数学关系，如经济形势、市场和技术，从而找到市场上微妙的盈利机会。

随着经验的不断增加，西蒙斯越来越擅长投资。1982年，西蒙斯成立了文艺复兴技术公司。1988年，文艺复兴技术公司推出了自己的第一只基金产品——大奖章基金。

与巴菲特的“股票投资”不同，西蒙斯依靠数学模型和计算机管理自己的高额基金，用数学模型捕捉市场机会，计算机做出交易决策。他称自己为“模型先生”，认为模型可以有效降低风险，而不是个人投资。

西蒙斯的企业大多是数学、物理、统计等领域的顶尖科学家，公司从来不雇佣商学院毕业生或华尔街人，这在美国投资公司中是独一无二的。

然而，正是依靠这些“怪胎”专家，他利用量化策略从庞大的市场中筛选数据，寻找统计关系，寻找预测商品、货币和股市价格波动的方法。

西蒙斯大奖章基金从1988年到2019年的年化收益为39%(费前回报为66%！该基金收取5%的管理费和44%的业绩鼓励，规模为100亿美元)。到目前为止，这种投资业绩已经走遍了世界，没有出其不意。相比之下，1965-2018年巴菲特的年平均净值增长率为21%、1969-2000年，索罗斯的量子基金平均年收益为32%。

西蒙斯创造了“壁虎交易法”，这与巴菲特的股票投资、长期投资完全不同。

“壁虎式投资法”是指在投资时进行短期方向预测，依靠多种交易在短期内进行大量交易来盈利。用西蒙斯的话说，“交易应该像壁虎一样，平时躺在墙上一动不动。一旦蚊子出现，它们会很快被吃掉，然后恢复平静，等待下一次机会”。

西蒙斯本人非常推崇短期套利和频繁交易。“我们总是卖掉和购买，靠活跃赚钱。”西蒙斯说，他只寻找可以复制的微妙盈利瞬间，而不是以“市场最终会恢复正常”为筹码投资。

西蒙斯认为，具体到每笔交易的损失，损失不会很大，因为它会在短时间内平仓。1000多笔交易后，只要盈利交易超过亏损交易，整体结果就是盈利。

他在股市投资实战中巧妙地运用了数学理论。成功的秘诀主要有三个:根据不同的市场设计量化的投资管理模式；以计算机计算为主导，消除人为因素的影响；在世界各地的各种市场进行短期交易。

2021年1月1日，西蒙斯宣布退休，辞去了文艺复兴科技董事会主席的职务。随后，他致力于科学、教育和其他公益慈善事业。在巨额财富下，西蒙斯成立了基金会，每年向纽约1000名公立中学数学和科学教师发放1.5万美元的津贴，基金会捐赠了10多亿美元。此外，他还投入巨资支持自闭症药物的研发。

原题：“突然！量化之王死亡”

阅读原文

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com