港股、a股集体变动：房地产股暴涨，金融股崛起

房地产股，突然成为资金追捧的对象！

5月10日，a股和港股市场的房地产股发生集体变化。港股内房股世茂集团一度涨幅超过90%，华南城一度涨幅超过70%。a股房地产板块涨幅接近4%，招商局蛇口、滨江集团等近10股涨停，万科A一度涨幅接近5%。有分析师指出，房地产股价的反应一般比基本面复苏快，所以房地产股底部基本明确。

同一天，保险、银行等金融股与房地产股同时发生变化。当天，香港银行、保险板块涨幅达4%。港股能源、电力等高股息板块也集体上涨。另外，与ETF相关的多个港股红利上涨了5%以上。其中，港股央企红利ETF、非银ETF港股、港股通金融ETF、ETF是港股红利指数、港股通央企红利ETF等板块均创下上市新高。对于这一点，券商中国今天上午率先报道：“香港，突传大利好！》

所以，高股息板块，为什么这么强？

地产股疯涨

今天，房地产股备受追捧。下午，港股世茂集团一度上涨90%以上，最高触及1.16港元，两天内累计上涨近160%。华南城市一度上涨70%以上，郑荣地产、中国奥园、花样年控股、凯撒集团等相继上涨。截至收盘，世茂集团上涨60%，华南城市上涨近45%，中国奥园和花样年控股上涨20%以上，凯撒集团上涨14.55%。

在a股市场，房地产板块也大幅上涨。截至收盘，该板块整体涨幅接近4%。招商局蛇口、中国证券交易所房地产、我爱我家、滨江集团等近10股涨停，保利发展涨幅超过5%，万科A涨幅超过3.56%。

有分析人士指出，房地产股的上涨与长三角核心城市杭州和西北核心城市Xi安宣布取消住房限购的消息有关。市场预测，一线城市调控政策将为主城区提升，二线城市全面取消限购的局面将加速形成。最近，密集的政策有助于修复市场预期，提高市场交易活动，逐步稳定销售。

5月9日，杭州发布《关于优化和调整房地产市场调控政策的通知》，Xi安发布《关于进一步促进房地产市场稳定健康发展的通知》，两个高能城市同日进一步优化和完善房地产政策，包括全面取消住房限购等一系列措施。此前，成都也于4月28日发布文件，提高房地产政策。

华泰证券指出，成都、杭州、Xi安都是2023年第四季度以来去化率表现良好的城市，这些城市有望为市场注入信心，以提高房地产政策。目前房地产销售还没有完全稳定和回升。政治局会议期待更多一线城市和强二线城市出台更多行业扶持政策，有望促进市场信心和基本面修复，为房地产行业提供估值修复空间。

目前，市场高度关注政策出台后的基本面走势，中信证券认为，到2024年年中，核心城市核心区的住房价格有望企稳。此外，中信建设投资有限公司表示，近期多个核心城市出台了限购放松政策，包括北京时隔13年提高住房限购政策，五环外增加一套购房指标；成都、长沙取消限购；天津放开市六区120平方米以上新房限购；深圳单身非本市户籍家庭和双子女户籍家庭可以在部分地区购买一套房。一线城市房地产调控政策有望在新的政策基调下，加快主城区和二线城市限购全面取消的形成。

中央政治局大会定调后，新一轮政策风口已经到来，核心一二线城市政策不断优化，后续出台更多支持性政策可期。我们认为目前行业基本面已经处于底部区间，后续下跌空间有限，房地产板块估值处于历史低水平。但房地产股价的反应一般比基本面复苏快，所以房地产股底部基本清晰。

国金证券分析师杜昊邈和方鹏也认为，中央政治局大会定调后，新一轮政策风口已经到来，核心一二线城市政策不断优化，更多支持性政策后续出台可期。目前行业基本面已处于底部区间，后续下滑空间有限，房地产行业估值处于历史低位。而且房地产股票股价的反应通常比基本面的复苏要快，所以房地产股票的底部已经基本明确。以深耕一线和核心二线城市为重点，以改进产品为重点，具有持续征地能力的房地产企业。

金融股崛起

金融股票也是今天的一大亮点。

在港股市场，截至收盘时，香港银行、保险板块涨幅超过4%，中国太保涨幅超过8%，建设银行涨幅近7%，新华保险、邮政储蓄银行涨幅超过6%，中国安全涨幅超过5.77%，农业银行涨幅超过5%，中国人寿、中信银行、交通银行涨幅近5%。与此同时，港股能源、电力等高股息板块也大幅上涨，其中能源板块涨幅超过4%，中国神华涨幅超过6%，中国石化股权涨幅超过5%。

有分析人士指出，港股高股息资产如金融、能源、电力等的上涨主要受昨晚传闻的影响——有消息称，“港股通红利税可能会减少。”然而，截至券商中国记者发稿，上述消息尚未得到官方证实。

CICC今天上午发布的报告指出，如果实施港股通红利税减少，预计内地投资者对港股的投入热情将进一步提高，尤其是与高分红相关的板块，这将有助于短期内提高他们的情绪，长期改善港股市场的流动性。

中金公司指出，去年8月，香港成立了一个流通责任小组，关注后续的流通改善措施。向前看，如果实施红利税相关调整，将成为继去年年底港股印花税下跌和上月证监会对港股合作出台五项措施后，提高港股流通性的又一潜在重要举措。下一步不排除进一步推出的措施，可能包括短期降低交易成本(降低交易佣金)；中期投资门槛降低，投资范围扩大(港股通准入条件适当放宽，上市制度不断优化)；对产品创新进行长期激活(提升香港创业板机制，为专业投资者开设专业板等)。

华泰证券表示，红利税不仅直接影响两地上市公司的AH溢价，还影响港股通内成份股对朝南的升值空间。以2024年5月8日为时间参数的股票为范围池，市值高于100亿港元，静态股息率高于5%，整体法下选择朝南的行业持仓比例高于14.9%。、在能源、材料、资本货物、汽车和汽车零部件以及银行等方面，静态股息率高于7%。之后可以关注相关行业细分高股息类型的投资价值或者有所提升。