在重大历史时刻，香港金融突传大消息

今天，香港金融史迎来了一个重大的历史时刻。

券商中国记者注意到，今天三大头部公开发行的比特币和以太坊现货ETF正式开始交易，涨幅均超过2%，其中华夏香港子公司BTC现货产品交易量最大。各基金公司推出的以太币ETF商品表现略逊一筹，成交量相对较低。值得一提的是，考虑到比特币期货产品近两年，成交量巨大，首批BTC现货产品在吸引投资者、营业额方面仍需与同一公募背景期货产品竞争。

相关人士预测，中东、新加坡和东南亚的资金可能会涌入香港市场，这可能会影响全球比特币市场的走势，因为公募在香港布局了BTC现货产品。

三大BTC现货ETF正式开盘

截至今天中午12点，华夏BTC、嘉实BTC、BTC在BTC首次开盘后分别上涨2.55%、2.59%、2.66%，华夏BTC在ETF产品竞争中的核心成交量指标中表现最为活跃，半日成交量接近2300万港元，嘉实BTC、博时比特币的半日成交额为812万港元，360万港元。

此外，作为世界第二大数字货币的以太坊，现货以太坊ETF的首日开盘价和交易量略逊于BTC商品。目前开盘价3只以太币ETF上涨幅度不到1%。从半日成交量来看，华夏以太币半日成交额为1100万港元，而嘉实以太币和博时以太币的半日成交额不到300万港元。

上述6个比特币和以太坊现货ETF的上市，也意味着香港子公司推出的数字货币ETF产品数量已经达到8个，而涉及的公募基金公司数量已经达到4个——即第一批6个现货产品的三个公募，一个独家期货产品的公募。就期货ETF而言，早在2022年10月，香港证券监督管理委员会就批准了基于期货的虚拟资产ETF发行。同年底，南方基金在香港子公司南方东英正式推出亚洲首批数字货币ETF。：ETFF在南方东英比特币期货、在南方东英以太坊期货ETF，港股市场已经成为亚洲第一个可以直接为投资者提供比特币和以太坊期货ETF的金融市场。

根据三家公司披露的信息，嘉实国际ETF现货产品收取管理费率0.3%，6个月内减少管理费；博时基金(国际)产品收取管理费0.6%，发行后4个月内减少管理费；华夏基金(香港)的产品收取管理费的0.99%。

据悉，首批BTC现货ETF和以太币现货ETF引入了持币认购机制(即允许投资者直接用比特币和以太币认购相应的ETF份额)。在业内人士看来，这些产品的推出，作为亚洲第一批可以直接用相应数字货币认购的ETF，不仅降低了参与门槛，还提供了实物认购和赎回的选项，增强了投资灵活性和市场透明度，预计将进一步推动香港乃至整个亚洲虚拟资产产业的发展，吸引更多全球资金流入。

博时基金(国际)有限公司表示，这一历史性许可不仅为亚洲投资者提供了全新的投资项目，也标志着香港在建立国际虚拟资产金融中心方面迈出了坚实的一步。

现货ETF VS 期货ETF

首批上市的现货ETF产品也将面临BTC期货ETF产品的残酷竞争，尤其是如何吸引投资者和成交量指标。

券商中国记者注意到，南方基金香港子公司南方东英运营的BTC现货ETF，在华夏、嘉实、博时三家公募香港子公司推出的BTC现货产品首日交易，不仅交易量没有明显损失，而且南方东英公司南方比特币ETF的半日交易量超过3000万港元，是目前在香港上市交易的比特币ETF中交易量最大的品种。

业内人士认为，虽然是比特币期货产品，但该产品充分利用了其上市日期早、亚洲首个比特币ETF产品的名称，近两年成功吸引了大量资金。此外，该产品仅在2023年就以比特币底部的价格获得了高达134.51%的回报率。今年以来，南方比特币ETF的回报率再次接近40%。换句话说，在短短16个月内，南方比特币ETF的累计收益率是2.32倍。

在股市特别是港股科技股深度调整的背景下，南方比特币期货商品在回报率和营业额上的巨大成功，无疑为公募基金香港子公司在比特币ETF商品上的布局开辟了想象空间，也可能刺激更多投资者在首批BTC现货产品中寻找盈利空间。

华夏基金(香港)数字资产管理主管和家族财富主管朱皓康表示，这是由于实物认购。首先，投资者包括比特币矿山，他们可以直接用他们的BTC在香港购买虚拟资产现货ETF。其次，华夏基金香港公司在香港以外尚未发行ETF的国家和地区，如新加坡、中东等地，也接触到了大量感兴趣的投资者。另外，虽然现货比特币ETF在美国的市场规模很大，但与美国相比，香港选择现金和实物认购，并在亚洲交易期间开放交易，这仍然会吸引许多美国投资者。最后，亚洲和海外的许多家庭办公室对现货加密ETF也很感兴趣。

上述基金公司人士指出，内地投资者暂时不能在香港投资数字货币现货ETF。合格的香港投资者、机构投资者、零售投资者和符合条件的国际投资者可以投资数字货币现货ETF，密切关注未来是否有明确的控制和调整或特定的监管框架。

比特币走势矛盾增多

目前，比特币价格保持在6.3万美元左右，以太坊价格保持在3200美元左右。各机构对短期比特币市场趋势的看法存在明显矛盾。

摩根大通表示，3月份BTC市场飙升至创纪录高点后，仍处于超买区间。帕尼吉特佐格鲁指出了几个可以证明这一点的指标。“我们曾经认为，风险投资流入的复苏是加密市场持续复苏的前提。因此，在我们看来，今年风险投资流入低迷造成了下行压力。”

但是渣打银行数字货币研究主管杰夫•肯德里克（Geoff Kendrick）然而，他有完全不同的看法。他预计今年比特币价格可能会翻倍以上。肯德里克重申，今年年底比特币价格目标为15万美元，这意味着BTC将在今年年底的历史新高基础上翻倍以上。

上述渣打银行家估计，自今年1月批准以来，美国现货比特币ETF已经吸收了约120亿美元。他预测，虽然“货币市场”暂时趋于谨慎，但一旦美国数字货币ETF市场变得更加“完善”，未来两年的资金流入可能会达到500亿到1000亿美元。

香港子公司也预测，首批BTC现货ETF的出现将推动价格上涨。

香港华夏基金公司朱皓康认为，判断数字货币ETF将有利于数字货币价格。首先，香港加密现货ETF市场将为加密市场注入更多的流动性。二是加快行业合规化。三是扩大资金渠道。四是投资者可以从ETF价格和现货价格之间获得套利机会，让广大做市商和套利投资者积极参与。五是传统市场的交易因素也会直接影响到加密货币的市场，随着香港子公司加密现货ETF的通过。