打破记录,全国警告!电力爆发的逻辑就在这里

2023-06-01

最近,全国各地都在敲响。高温预警。去年,许多地方创造了历史最高温度记录,今年继续刷新历史。不知道明年会不会继续创造历史。总之,广州今天的最高温度接近40度,路面温度应该接近50度。


由于天气炎热,我估计今年的用电高峰也不会比去年轻多了,南方部分省份可能会出现用电紧张的情况,尤其是南方部分省份。依靠水力发电四川云南


四川去年缺电的主要原因是温度高,用电量大,同时降雨量不足,水力发电大大低于历史同期。


比如?图中,这是我过去五年的水电发电趋势图。图中深蓝线代表2022年的水电发电,明显低于其他年份。红线代表2023年。虽然现在只有1-4月份的数据,但也低于历史同期。


信息来源:Wind


大家翻长江电力从2022年的财务报告中也可以看出,由于去年降雨量不足,水力发电量下降,2022年累计发电量约为1856亿千瓦时,比上年同期为-10.9%,净利润比上年同期为-18.9%。长江电力号称“披着股票机壳的债券”,由于水力发电的商业模式极其稳定,所以业绩多年来变化不大,也就是恶劣的天气会影响其业绩。


水力发电减少,谁的顶端?


火风光核。


其中,火电最大的贡献还是火电?。比如?图中,这是我过去五年的火电发电趋势图。图中深蓝线代表2022年的火电发电,明显高于其他年份。红线代表2023年。虽然现在只有1-4月份的数据,但也高于同期历史。


信息来源:Wind


看到这里,有些朋友可能会疑惑。火电需求增加了。为什么最近煤价没完没了的下跌?火电需求的增加不是煤炭需求的增加吗?


随着需求的增加,供应也在增加。当供应增加大于需求增加时,仍然是过剩。事实上,去年国内煤炭价格如此之高的原因是国内水电力量不足,需要火电顶部。另一方面,俄罗斯和乌克兰的冲突导致欧洲天然气断裂,需要火电顶部。所以对煤炭来说,这比平时突然增加了两个需求。


但是现在欧洲的天然气已经储备充足,2021年,天然气价格下跌,煤炭替代作用下降。。除此之外,光伏和风力发电的持续爆发和增长也不是素食者。,虽然与火电和水电相比,它们的发电量相对较小,但也不容小觑。


比如?两张图片,这是我整理过去五年风电和太阳能发电的趋势图。图中深蓝线代表2022年的发电,基本上每年都在更高的水平。红线代表2023年。虽然现在只有1-4月份的数据,但也远高于同期历史。


?图为核电发电量,虽然近两年仍有一些增长,但与光伏和风电相比,增长明显较弱。


信息来源:Wind


总体而言,如果下一个高温天气超出预期,水力发电低于预期,煤炭由于供应增加而处于低位,对供电企业而言,这是成本下降、需求增加的双重叠加。。不久前的调仓,我就是基于这个利好逻辑继续加仓组合中的电力相关基金。


...


谣言是谣言,难以跟踪的行业新一批订单即将下跌。所以近期指数相对抗跌,部分股票逐渐下跌,逆势上涨。但是因为消息不是很透明,最好不要自己买股票,波动很大。你还是有相关指数ETF或者基金的。


然后,最近的组合会有一个调整,也应该是最后一个。由于海外英伟达的业绩超出预期,国内很多概念股还停留在概念上,更多的是海外AI产业链的投射,所以我打算把基金组合中的AI概念基金换成海外的AI概念基金。


这一操作机会与风险共存:


机会是海外公司基本面更好,估值更低,业绩确定性更强。


风险,国内炒作概念更高,市值更小,弹性更大。


是从概念上赚钱还是从业绩上赚钱?经过深思熟虑,我还是选择了从业绩上赚钱。


其它行业还是那样,市场都在等待刺激政策的出台,或者经济指标可以逐月回升。


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最近,全国各地都在敲响。高温预警。去年,许多地方创造了历史最高温度记录,今年继续刷新历史。不知道明年会不会继续创造历史。总之,广州今天的最高温度接近40度,路面温度应该接近50度。


由于天气炎热,我估计今年的用电高峰也不会比去年轻多了,南方部分省份可能会出现用电紧张的情况,尤其是南方部分省份。依靠水力发电四川云南


四川去年缺电的主要原因是温度高,用电量大,同时降雨量不足,水力发电大大低于历史同期。


比如?图中,这是我过去五年的水电发电趋势图。图中深蓝线代表2022年的水电发电,明显低于其他年份。红线代表2023年。虽然现在只有1-4月份的数据,但也低于历史同期。


信息来源:Wind


大家翻长江电力从2022年的财务报告中也可以看出,由于去年降雨量不足,水力发电量下降,2022年累计发电量约为1856亿千瓦时,比上年同期为-10.9%,净利润比上年同期为-18.9%。长江电力号称“披着股票机壳的债券”,由于水力发电的商业模式极其稳定,所以业绩多年来变化不大,也就是恶劣的天气会影响其业绩。


水力发电减少,谁的顶端?


火风光核。


其中,火电最大的贡献还是火电?。比如?图中,这是我过去五年的火电发电趋势图。图中深蓝线代表2022年的火电发电,明显高于其他年份。红线代表2023年。虽然现在只有1-4月份的数据,但也高于同期历史。


信息来源:Wind


看到这里,有些朋友可能会疑惑。火电需求增加了。为什么最近煤价没完没了的下跌?火电需求的增加不是煤炭需求的增加吗?


随着需求的增加,供应也在增加。当供应增加大于需求增加时,仍然是过剩。事实上,去年国内煤炭价格如此之高的原因是国内水电力量不足,需要火电顶部。另一方面,俄罗斯和乌克兰的冲突导致欧洲天然气断裂,需要火电顶部。所以对煤炭来说,这比平时突然增加了两个需求。


但是现在欧洲的天然气已经储备充足,2021年,天然气价格下跌,煤炭替代作用下降。。除此之外,光伏和风力发电的持续爆发和增长也不是素食者。,虽然与火电和水电相比,它们的发电量相对较小,但也不容小觑。


比如?两张图片,这是我整理过去五年风电和太阳能发电的趋势图。图中深蓝线代表2022年的发电,基本上每年都在更高的水平。红线代表2023年。虽然现在只有1-4月份的数据,但也远高于同期历史。


?图为核电发电量,虽然近两年仍有一些增长,但与光伏和风电相比,增长明显较弱。


信息来源:Wind


总体而言,如果下一个高温天气超出预期,水力发电低于预期,煤炭由于供应增加而处于低位,对供电企业而言,这是成本下降、需求增加的双重叠加。。不久前的调仓,我就是基于这个利好逻辑继续加仓组合中的电力相关基金。


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谣言是谣言,难以跟踪的行业新一批订单即将下跌。所以近期指数相对抗跌,部分股票逐渐下跌,逆势上涨。但是因为消息不是很透明,最好不要自己买股票,波动很大。你还是有相关指数ETF或者基金的。


然后,最近的组合会有一个调整,也应该是最后一个。由于海外英伟达的业绩超出预期,国内很多概念股还停留在概念上,更多的是海外AI产业链的投射,所以我打算把基金组合中的AI概念基金换成海外的AI概念基金。


这一操作机会与风险共存:


机会是海外公司基本面更好,估值更低,业绩确定性更强。


风险,国内炒作概念更高,市值更小,弹性更大。


是从概念上赚钱还是从业绩上赚钱?经过深思熟虑,我还是选择了从业绩上赚钱。


其它行业还是那样,市场都在等待刺激政策的出台,或者经济指标可以逐月回升。


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