监管严与获客难，网络小贷面临双重考验

“某大型企业前几年11亿元买的网络小贷牌照，现在估价仅在3到4亿元。”

近日，一条银保监会的回复备受关注。

10月9日，银保监会在回复人民网“领导留言板”的问题时表示，针对部分小额贷款公司在网络小额贷款业务中存在的问题，银保监会组织各地方金融监管部门开展专项整治和清理规范，全面叫停新设网络小额贷款从业机构。

一石激起千层浪，对该条回复的解读众说纷纭，甚至有业内人士直言，“‘全面叫停新设网络小额贷款公司’是一种误解”，因为网络小贷2017年就已经叫停了。但同时，还有从业者认为，这则回复背后是监管信号。实际上，在2017年后，还是有牌照批出来，某小贷公司相关负责人表示，“这次再度提出‘全面叫停’，应该是审批权上收紧的一个举措，地方金管局或不可以批全国范围的资质了。”

不过，冰鉴科技研究院高级研究员王诗强认为，目前，网络小贷行业监管非常严格，只有少量头部机构发展较好，因此，政策收紧的空间不大。“这次重申可能是跟市场表明一个态度，不要再在申请网络小贷牌照上浪费时间和金钱了。”需要注意的是，近几个月，已有数十家小贷公司被当地金融监管局清退。

严监管下牌照价格缩水六成

多位从业者向《财经》新媒体表示，刚看到“全面叫停”的新闻时，很是惊讶，“因为网络小贷从2017年就已经叫停了。”从2017年至今，监管已发布多份文件直指小贷业务，从准入门槛到产品细节等对小贷领域进行了多角度监管。

随着全国性监管文件的陆续发布，江苏、云南等地的金融监管机构也开始发布监管文件。如，4月25日，云南省地方金融监督管理局发布《关于进一步加强小额贷款公司监督管理的通知》；江苏省也在9月29日发布关于公开征求对《江苏省小额贷款公司试点管理办法（征求意见稿）》意见建议的公告等。

不难发现，最近几年的小贷行业一直被监管紧盯，在这一过程中，较明显的行业现象有两个：

一个是小贷牌照价格严重缩水。曾几何时，小贷牌照与支付牌照一样，价格最高的时候能达到十几亿元一张，广东省小额贷款公司协会秘书长徐北表示，“现在直接缩水了60%，如某大型企业前几年11亿元买的网络小贷牌照，现在估价仅在3到4亿元。”

另一个是大量小贷公司被清退。如9月29日，内蒙古自治区地方金融监督管理局取消了12家小额贷款公司行业经营资格；8月3日，江西省地方金融监督管理局取消了抚州市6家小额贷款公司小额贷款试点资格等。王诗强表示，随着监管部门打击高利贷和暴力催收，这些小贷机构日子并不好过，因此很多机构被迫退出市场。同时，湖南省地方金融监督管理局在6月16日点名12家评为D级的小额贷款公司停业整改。

截至2022年6月30日，全国小贷公司有6150家，从业人员59733人。从历史数据来看，数量下降趋势明显。

行业鼎盛时期，全国有接近上万家小贷公司，重庆小雨点CEO 汪传国告诉《财经》新媒体，目前正常经营的小贷公司可能不到3000家。

获客与资金成本上升

业内普遍认为，当下，小贷行业不仅面临强监管，获客与资金成本上升、竞争加剧都在层层围堵着他们。

徐北表示，以前小贷公司主要依靠外部资金，也就是说钱是借来的，但现在外部资金成本高，业务长期发展要以自有资金为支撑。实际上，很多地方性小贷平台从外部融不到钱，在王诗强看来，目前，只有头部平台能拿到资金，“他们或利用股东资金，或利用股东信誉从外部获取资金支持。”与此相对的是，多数尾部小贷公司由于资产质量差等原因获取不到较低成本的资金，甚至拿不钱，有从业者直言，外部不融钱给他们最直接的原因是“怕他们还不起”。

在多位小贷从业者看来，当下的小贷业务获客特别难。“若依靠外部获客基本是亏本经营”，王诗强直言，业务开展较好的小贷平台多利用内部流量，如电商类平台开展小贷业务，可依靠自身场景降低获客成本，开展业务比其他小贷公司轻松很多。

同时，小贷行业竞争加剧。徐北表示，“某种意义上，持牌消金、银行的业务持续下沉抢占了很多小贷公司原本的市场。”如一些银行系突然杀入农村金融领域，以6%-7%的年化利率简单低价占领市场。这样的价格战对小贷公司影响很大，“银行系拿到的资金成本比较低，我们受资金成本和规模限制，无法把年化利率压到这么低。”某小贷公司高管坦言，因此，业务量会面临巨大压力。

在这样背景下，小贷公司未来该如何发展？

一方面，小贷行业进入存量时代，应加强挖掘存量用户的能力。实际上，在大量被拒的客户中，有一些用户资质并不差，只不过受限于当时的风控识别水平从而被拒之门外，二次挖掘存量用户可降低获客成本。不过，需要注意的是，一些小贷公司的金融科技水平达不到，尚不能有效识别这部分客群。未来的小贷行业科技含量一定会更高。在汪传国看来，未来的竞争格局中，头部大平台优先C端用户，“因为这类客群最容易获客和风控。”

另一方面，小贷公司可根据自身特色发展产品，如发挥股东优势设置产品场景。王诗强表示，地方性小贷公司可以依靠地缘优势开展线下业务，招聘本地团队，服务本地客户。

在徐北看来，小贷公司只需要做强，规模不用做大，“一家小贷公司的规模在两亿到三亿元之间就足够了。”

本文来自微信公众号“财经”（ID：mycaijing），作者：王柏匀，编辑：蒋诗舟

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