终于实锤！郭广昌搬出“压舱石”

来源 | 腾讯新闻

复星要卖南钢的传言已有多日，终于得到证实。

10月19日晚间，复星国际在港交所公告，沙钢集团（作为买方）与复星高科、复星产投及复星工发（作为卖方，均为复星国际附属公司）于2022年10月14日签订框架协议。卖方有意向出售目标公司南京南钢钢铁联合有限公司60%股权。

该目标公司由南京钢铁集团持有40%的股权，复星高科持有30%的股权，复星产投持有20%的股权，复星工发持有10%的股权。潜在出售完成后，买方将持有目标公司60%的股权，南京钢铁集团持有其40%的股权，卖方将不再持有目标公司的任何股权。

潜在出售之意向代价不超过人民币160亿元，潜在出售代价的确切金额将视尽职调查结果由框架协议订约方进一步协商。买方需支付总诚意金人民币80亿元。倘若订约方签订正式协议，则总诚意金将构成买方就潜在出售事项应付代价的一部分。

此外，复星国际已向香港联交所申请于2022年10月20日（星期四）上午九时正起恢复股份买卖。

    郭广昌搬出“压舱石”

据中国基金报，南钢股份一直被复星系视为“压舱石”，与上海钢联、海南矿业一同作为复星集团钢铁、矿业板块中的重要拼图。

南钢始建于1958年，1996年完成公司制改造，由南京钢铁厂改为南钢集团公司。1999年3月，南钢集团公司完成股份制。2000年9月19日，南钢股份在上交所上市，控股股东为南钢集团公司。

2003年，复星系入股南钢股份。

2003年4月，南钢集团公司进行三联动改革，以资产出资与复星集团合资成立此次出售的南钢联合，南钢股份控股股东从而变更为南钢联合。

据财联社，当时，复星系下属的三家公司复星高科技、复星产业投资和广信科技，与南钢集团合资设立了南京钢铁联合有限公司，对南钢股份启动要约收购。这也是A股首例要约收购案例。

按照当时的收购计划，复星系斥资16.5亿元，占据南京钢铁联合有限公司的60%的股份，相当于间接控股南钢股份。

财务报告显示，2021年南钢股份实现营业收入756.74亿元，同比增长42.45%，净利润40.91亿元，同比增长43.75%。今年上半年，南钢股份实现营业总收入348.87亿元，归母净利润14.92亿元。

有港股投资者表示，从业绩表现来看，南钢股份在钢铁行业是属于较为优质的资产，复星系将其卖给更专业的人经营，实乃双赢之举。

此次收购也将加强沙钢的行业地位。据世界钢铁协会统计数据，南京钢铁集团2021年粗钢产量达到1158万吨，而沙钢集团粗钢产量为4423万吨。有钢铁行业人士指出，收购后沙钢系的产能规模进一步提升，亦有利于通过并购形成江苏省内钢铁产业资源的整合。

    减持不断

今年以来，复兴系减持不断，备受市场关注。

9月19日晚间，新华保险发布公告，复星国际有限公司（以下简称“复星国际”）于9月15日减持公司2615.95万股H股股份，约占总股本的0.84%，本轮减持后，复星国际及其一致行动人合计持股比例将降至4.9999%，低于5%。

同样在19日，豫园股份公告，控股股东复星高科技（以下简称复星高科）于2022年8月26日至9月19日通过集中竞价及大宗交易方式合计减持公司股份3892.6万股，占公司总股本的1%。

此外，在9月28日和27日，复星系均有减持动作。复星国际在9月28日以每股30.02元的均价出售复星医药838.8万股A股，持股比例从43.28%降至42.88%；27日，复星旗下上海平闰投资管理有限公司完成对三元股份2%，减持总金额1.24 亿元。

年初以来，复星方面还减持了海南矿业、泰和科技（300801）、青岛啤酒、复星旅游文化（1992.HK）等多家上市公司股权。

据复星国际2022年中报，截至半年度末，复星国际总债务为2611.18亿元，其中包含豫园股份和复星医药等并表子公司的债务，属于母公司的债务约为1000亿元，整体资产负债率为56.8%。

据不完全统计，通过减持，复星系已经及拟减持旗下公司股份的套现规模或超过百亿元。

    钢铁行业兼并重组提速

据上海证券报，今年以来，国内多家钢铁企业开启兼并重组，加快资产整合。

10月19日，新钢股份发布公告称，公司控股股东江西国控与中国宝武于10月16日签署股权无偿划转协议。本次划转完成后，中国宝武将持有新钢集团51%的股权，并实现对新钢股份的控制。新钢股份控股股东由江西国控变更为中国宝武，实控人将由江西省国有资产监督管理委员会变更为国务院国资委。

资料显示，新钢集团是一家产能达千万吨的江西省属大型国有钢铁联合企业，2021年，其营业收入达到1070亿元。

今年6月，凌钢股份也披露称，鞍钢集团正筹划与凌钢集团重组事项，可能导致公司实控人发生变更。重组后的鞍钢集团粗钢产能或冲击7000万吨。

“当前，钢铁行业正面临新一轮下行周期，对于行业兼并重组而言会是重要的机遇期。”王国清认为，随着钢铁行业效益进一步下滑，部分钢企经营面临压力，一些效益较好的龙头钢企会寻找合适标的，通过并购的方式扩大规模。

中国钢铁工业协会会长、中国宝武董事长陈德荣也曾表示，我国钢铁工业已打破“小散乱”的局面，不论国有钢企还是民营钢企，都在推进兼并重组，一批5000万吨级以上超大型钢企正在崛起，钢铁行业集中度也将进一步提升。

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