达达年营收69亿，即时零售正在“爆发窗口”

来源丨餐饮界（ID：canyinj）
作者丨零售商业评论
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即时零售正在爆发窗口。

“即时零售赛道或在这3年内，出现三足鼎立的全新局面，目前各玩家的占比还没有形成绝对市场优势。但不可否认的是巨头都已经将即时零售放在很重要的战略位置。”有业内分析师表示。

3月9日，本地按需配送和零售平台达达公布了其截至2021年第四季度及全年业绩。

2021年全年，达达集团总营收为68.66亿元，其中达达快送收入为28.2亿元，可比口径下同比增长82.7%，京东到家年收入为40.45亿元，同比增长75.48%。

但在营收高速增长的同时，达达集团2021年仍未实现盈利，亏损进一步扩大。财报显示，2021年第四季度总营收为20.32亿元，可比口径下同比增长80%；净亏损5.78亿元，而2020年同期为5.34亿元。2021年总营收为68.66亿元，可比口径下同比增长78%；净亏损为24.71亿元，而2020财年为17.05亿元。

财报发布后，达达集团股价盘后略有上涨，截止发稿，其股价为6.44美元/股，总市值为15.07亿美元。

1、京东加码，达达加深即时零售布局

京东的加码为达达带来了业务营收和用户数上的增长。

在达达快送调整落地配业务收入口径之后，京东到家取代达达快送业务成为达达集团的营收主力。

达达集团活跃消费者数量呈现出快速增长态势。2021年京东到家业务总营收保持高速增长，GMV为431亿元，较2020年同比增长70.5%，营收也同比增长80％至13.137亿元，占总营收比重由2020年四季度的36.18%增至64.64%。

品类和商品供给的不断丰富、与京东协同的不断深化、履约的不断优化使得京东到家平台持续赢得更多用户，并成为更多用户越来越主要的即时零售渠道。

特别提下京东小时购业务。

2021年年初京东小时购开始试运营，将京东到家、七鲜等线下履约场景整合入京东主站流量入口，并由达达快送承担配送任务。据艾瑞咨询，2021年，京东到家平台在商超O2O行业的市场份额提升至27%。截至2021年底，超过70%的京东到家在线门店已经在小时购上线。

而附近频道作为小时购重要的中心化入口，已经覆盖全国主要城市。今年春节期间，小时购和京东到家平台上超过2/3的零售门店坚守营业，依托达达快送的配送保障，为消费者提供“春节小时达”的配送到家服务。除夕当天，小时购最快订单从消费者下单到签收，仅用时9分钟。

作为京东‘小时购’中心化的入口，同时具备本地流量特征，‘附近”频道将为经销商、品牌商带来业务快速增长的红利。

同时截至今年1月底，达达自主研发的海博系统覆盖约6000个连锁零售商的门店。京东到家与85家连锁百强商超，如沃尔玛、华润万家、卜蜂莲花等，打造系列行业数字化共创的标杆案例。

资本方面京东与达达也有更进一步。

2月25日，京东集团和达达集团同步发布公告，京东将以5.46亿美元现金及若干战略资源作为对价，完成认购达达集团发行普通股的交易。交易完成后，包含现持有股份，京东将持有达达集团约52%股份，并预计将达达的财务业绩并入其合并财务报表中。

“达达集团在2021年第四季度再创佳绩。”达达集团创始人、董事会主席兼CEO蒯佳祺表示：“我们很高兴地宣布，京东增持达达已于2022年2月完成，我们期待与京东进一步深化战略合作。与京东携手迈入2022年，一起前行在数字化赋能实体经济的征程中，为消费者提供‘万千好物，即时可得’的即时零售服务。”

我们认为，达达集团作为头部玩家之一，有京东作为流量和业务大支撑，特别是在战略推出小时购之后，将持续一段时间带来较大增长。后续的合作会更加稳定。

当然，其他巨头玩家也同样瞄准这块蛋糕。

2、即时零售巨头加紧抢滩

蛋糕放大、渗透提升。即时零售巨头加紧抢滩

“通过即时购物，能在1小时甚至半小时内，快速拿到（或体验到）商品，这其实是即时满足感。现在即时购物的消费频次占到线上购物的一半以上。”一上班白领向我们反映。

事实上，即时购物的消费习性已经在年轻一代中被普遍追求和认可。90后、95后，对小时达的即时消费方式接受度更高。

据埃森哲《聚焦中国95后消费群体》报告显示，95后比千禧一代更看重配送速度，超过50%的95后消费者，希望能当天甚至半天就收到商品。

消费习性的转变是即时零售的主要驱动力。

据艾瑞咨询发布的《中国即时零售行业研究报告》显示，即时零售电商将成为零售小店数字化转型的重要渠道。数据显示，中国即时零售市场规模预估到2024年将达到近9000亿。本地零售O2O中商超是重要品类，预计2020-2024年，本地零售商超O2O市场规模年复合增长率（CAGR）将达到62%。

从超市品类渗透角度看，2023年即时零售渗透率有望提升至10.6%。

而除了达达集团外，美团闪购业务占比也在美团的整体营收中不断提升。阿里系阵容中饿了么、天猫超市、盒马、淘鲜达也同样在发力，盒马相对独立，而天猫超市的极速达在加大覆盖下沉市场的力度。

美团闪购上线3年多，2021年已披露的日峰值订单量已达650万。美团闪购已经能够实现蔬果生鲜、日百五金、数码图书、宠物母婴、鲜花美妆等多种商品的“30分钟到家”服务，合作伙伴包括伊利、玛氏等品牌商，永辉、家乐福、711、罗森等连锁商超便利店，丝芙兰、花西子等美妆品牌，以及苹果等授权经销商。

此前美团闪购数字零售大会，对外的信息也显露了其野心。美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中表示，即时零售的市场预期未来五年将要达到1万亿，交易用户5亿，而美团在未来五年想要拿下4000亿的份额。

他还认为，未来5年内的互联网零售市场在从“Everything Store（万货商店）”变迁至“Everything Now（万物到家）”的过程中，零售行业平台、渠道、品牌之间的关系和相互作用都会发生变化。基于此，美团闪购启动了面向品牌商的“十亿品牌成长计划”和面向连锁商超的“百城万店行动”。

连王兴此前在一次财报电话中也提到，“美团闪购的订单规模将会超过1000万，当我们实现规模化，就能够实现盈利。”此外王兴表示，美团会继续把外卖高频率用户持续转化为美团闪购用户。可见其对闪购业务的重视。

对头部玩家而言，现在都还在铆足劲抢商家、抢用户，同时即时零售的快变带来新增量，再加上市场（近8成）还多集中在一二线城市，下沉市场还有巨大空间。

目前来看，即时零售赛道现在头部的玩家达达集团和美团闪购会拼的比较凶，各方都有自己的优势。一位券商分析师告诉我们，“电商平台已经这么多年，线上流量和物流方面的能力已经非常稳定，京东有达达、阿里有蜂鸟即配、美团的本地化配送大军。现在抢的是核心商超商家的资源，未来竞争在自有可控门店的商品供应链上。”

即时零售未来是一个主流商业模式，这部分的量会占据到整体零售的一个相对大的比重。但从品类拓展、密度覆盖、效率方面还有很大提升空间。

比如从品类上，我们看到目前几大平台虽然都打出全品类覆盖，但从商家类型看，多数仍以商超、便利为主，绝大多数还是以渠道型门店为代表，品牌型的连锁门店仍较少。在未来针对不同场景，不同商品的极速达，消费者的要求和体验是不一样的。比如鲜花配送，更多要求是准时。而快消品的配送，则是要求分钟级的。而大家电的即时零售，对服务要求会更高。

即时零售全品类，还有很长一段路。

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