新三板转板上市大幕拉开！首批32家精选层企业谁有望尝鲜？

来源丨大象IPO（ID：maijiakan）

作者丨大象君

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今天，首批新三板精选层企业开启转板上市时间窗。按照“申请转板上市应在精选层挂牌满一年”的要求，到27日，首批32家精选层企业挂牌满1年，相关企业将具备转板上市的基础条件。

目前，精选层取得了改革的预期成效，各项市场化的基础制度有效实施，发行、定价、配售机制有效运转。按照转板规则，转板上市将进入落地实施阶段，符合条件的精选层企业，将在履行内部决策程序、核查后启动转板上市工作。

转板上市配套规则齐全

自“新三板转板”提出，经过一段时间的“发酵”与“酝酿”，终于修得正果。2020年11月27日晚间，沪深交易所分别公布了新三板挂牌公司向科创板、创业板转板上市的征求意见稿和起草说明。 在精选层挂牌满一年的企业，若符合转板上市的相关要求，可申请转板科创板或创业板，这意味着，新三板转板制度进入落地阶段。

2021年2月26日晚间，沪深交易所正式发布了《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板、科创板转板上市办法（试行）》（以下简称《转板上市办法》），明确转板上市各项制度安排，规范转板上市行为。

随后，全国股转公司也发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市监管指引》。至此，新三板挂牌企业转板上市的主要制度规则搭建完成。

为保障转板上市制度平稳落地实施，支持符合条件的新三板精选层挂牌公司向科创板和创业板转板上市， 沪深交易所于7月23日晚发布转板上市配套规则。

此次转板上市配套业务规则即补足了相关规则缺失，打通了企业转板上市的“最后一公里”。

转板上市办法打通了精选层企业的上升通道，由此联通了精选层及创业板、科创板的估值体系，长期看，有望吸引更多的投资者及中介机构关注精选层市场。

根据规定，转板公司需在精选层持续挂牌一年以上，这意味着7月27日首批挂牌精选层的企业符合相关要求即可申请转板。

精选层首批32家挂牌公司

据wind数据显示，截至2021年7月27日收盘，精选层首批32家挂牌企业总市值合计1185.51亿元，其中贝特瑞和连城数控总市值均超200亿。

另外，市值在4-6亿元的有2家，6-10亿元的有8家，10-20亿元的10家，20-100亿元的10家，200亿以上2家。

具体来看，贝特瑞以市值373.84亿元排名第一，连城数控以市值237.70亿元，位于第二位，颖泰生物排名第三，市值为68.15亿元。

沪深交易所下发的转板办法显示，转板公司申请转板上市，应当符合8项条件，包括股本总额不低于3000万元、股东人数不少于1000人、社会公众持有的公司股份达到公司股份总数的25%以上、公司股本总额超过4亿元的、社会公众持股的比例达到10%以上等，就上述条件来看，32家企业基本满足。

不过，转板办法还有一项成交量的要求，即董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前60个交易日（不包括股票停牌日）通过精选层竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000万股。暂以截至7月25日倒推60个交易日来看，就有苏轴股份、方大股份、建邦股份等十多家公司累计成交量在1000万股以下。

除了上述个股之外，上述32家企业中也有贝特瑞、苏轴股份、颖泰生物等公司是上市公司子公司，而上述公司想要转板上市首先必须满足分拆上市的要求。

分拆上市办法中规定上市公司连续三年实现盈利。另外，上市公司最近三年扣除按权益享有的拟分拆所属子公司净利润后，累计净利润不得低于10亿元，在这条规定中，贝特瑞、颖泰生物也不满足。

预计首家成功转板企业在今年底出现。市场静待首家精选层企业打响转板上市第一枪。第一份董事会公告可能在8月上旬前能看到，第一家成功转板上市企业可能接近年底了，预计年内成功转板上市3家左右。

沪深交易所最新安排

上交所表示，考虑到转板公司已在新三板精选层挂牌超过一年，具有一定的规范运作和信息披露基础，《指引4号》对在新三板市场已公开披露或审核的内容进行了简化，降低拟转板企业的披露成本。在申报文件方面，不再要求转板公司提交除公司章程外的其他设立文件，转板上市报告书亦结合转板公司的特点，作出差异化的信息披露要求。

下一步，上交所将按照中国证监会的统一部署，与全国中小企业股份转让系统有限责任公司建立转板上市监管衔接机制，平稳推进转板上市各项工作，畅通新三板精选层挂牌公司在科创板上市的渠道。

深交所表示，考虑到精选层公司已在新三板挂牌一年以上，转板上市报告书指引对在新三板市场已公开披露的内容进行适当简化，如精简了公司历史沿革和合规性信息披露、上市申请文件要求等，切实减轻市场主体负担。同时，结合转板上市特点，增加披露转板公司挂牌期间规范运作情况等。

随着转板上市配套规则的发布，深交所关于新三板精选层转板上市的各项准备工作基本就绪。下一步，深交所将在中国证监会领导下，坚持“开明、透明、廉明、严明”工作理念，平稳推进新三板精选层挂牌公司转板上市的受理和审核工作，充分发挥资本市场枢纽功能，促进多层次资本市场之间的有机联系，更好支持创新创业企业发展，进一步提升资本市场服务实体经济能力。

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