募资650亿！拿下多个领域第一，科创板史上最大IPO或将诞生

来源丨大象IPO（ID：daxiangipo）

作者丨大象君

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植保全球第一、种子全球第三、作物营养国内第一、数字化农业服务全球领先……

这样一家“重量级”的农业科技公司，即将登陆A股，7月2日晚间，先正达集团股份有限公司（以下简称“先正达”）披露招股说明书（申报稿），拟登陆科创板。

根据招股说明书，先正达拟发行不超过27.86亿股(行使超额配售选择权之前)，占发行后总股本的比例不超过20%。发行后总股本不超过139.31亿股(行使超额配售选择权之前)。

本次先正达拟募资650亿元，

这一数字是2010年农业银行IPO以来A股最大IPO金额。并且先正达预估市值超3000亿，

毫无悬念要超过目前科创板所有公司，或将成科创板最大IPO。

无论是从企业规模、业务版图、行业地位到创新实力，先正达都是一家在全球农业技术和创新领域极具竞争力的巨头企业，此次拟登陆科创板无疑将大幅增加科创板在农化高科技领域的吸引力和地位。

1.重量级“考生”

先正达于2019年注册于上海，主要由瑞士先正达、安道麦及中化集团农业业务组成，基于超过250年的传承，公司的实控人是国务院国资委，由今年5月刚刚合并重组成立的中国中化间接控股，中国化工旗下农化公司控股。

公司是全球领先的农业科技创新企业，主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，并从事现代农业服务。2020 年，先正达在全球植保行业排名第一、种子行业排名第三、在数字农业领域处于领先地位；在中国植保行业排名第一、种子行业排名第二、作物营养行业排名第一，是中国现代农业服务行业的领导者。

先正达的注册地址在上海，不过主要生产经营地址是在瑞士，目前该公司在100多个国家和地区拥有约4.9万名员工。截至2020年底，先正达总资产规模达4724.65亿元。

据悉，先正达的现代农业服务主要包括农服业务、农产业务及数字农业服务。截至2020年12月31日，公司在全国范围内建成运营325个MAP技术服务中心和900余个MAP农场，通过线上线下相结合的方式，直接为1.4万规模农户提供全程种植技术服务，服务耕地面积超过1162万亩。线上数字农业系统为64万注册农户、42万个农场、8953万亩耕地提供数字农业服务。

雄厚的研发投入和团队进一步擦亮了先正达的硬科技底色。先正达拥有行业领先的研发平台，2018年、2019年和2020年研发总投入分别为92.91亿元、95.34亿元和99.44亿元。公司雇佣了超过7000名研发人员，取得了诸多突破性的成果。

此次拟登陆科创板，先正达也携带了一份亮眼的“成绩单”，财务数据显示，先正达2018年至2020年营业收入分别为1396.95亿元、1445.66亿元、1519.6亿元。

此次公司选择第四套上市标准，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。
 

2.5月备战科创板

先正达的科创板征途起于今年5月。

5月13日，中金公司、中银证券和中信证券分别与先正达集团签署上市辅导协议，开始对该公司进行上市辅导。

6月21日，上海证监局官宣这一消息，披露了先正达集团的辅导备案基本情况表。

6月25日，中金公司、中银证券和中信证券同时发布先正达集团上市辅导工作总结报告，确认其已具备申请在科创板上市的条件。在三大头部券商的保驾护航之下，6月30日，上交所受理了先正达的科创板IPO申请。

从签署辅导协议到受理，先正达仅仅用了49天，可谓是非常迅速了。

3.或成科创板最大IPO

此次科创板IPO，先正达拟募资650亿元，其中，130亿元计划投入尖端农业科技研发的费用和储备，39亿元用于生产资产的扩展、升级和维护以及其他资本支出，78亿元用于扩展现代农业技术服务平台（MAP），208亿元用于包括扬农化工、瓦拉格罗在内的全球并购项目，剩余195亿元用于偿还长期债务。

这一募资规模有望刷新科创板的最高募资纪录。去年6月，中芯国际（688981）登陆科创板，募集资金总额为532.3亿元，成为科创板最大IPO。

从历年募资额来看，

2010年7月，A股上市的农业银行，首发募资685亿元，创出迄今为止A股史上最大金额IPO，此后500亿以上的IPO就是2020年7月上市的芯片巨头中芯国际，募资532亿元。

如今，先正达拟募投项目金额高达650亿元，如果最终以此数字募资，简单计算，预计IPO后市值将超过3000亿元，

将成为2010年农业银行以来A股最大IPO，毫无悬念要超过目前科创板所有公司，或将成科创板最大IPO。

4.重组后“轻装上阵”
 

2017年6月27日，中国化工完成收购瑞士农化巨头瑞士先正达，成为迄今为止中国企业最大的海外并购案。但随着收购完成，高负债、全球市场增长乏力、业务整合前景不明等问题也随之而来。

如今，先正达以全新的面貌出现在公众视野。从业绩看，其整体营业收入已经连续两年位于行业内全球第一；从资产结构看，去年重组完成后的先正达已经与此前被收购时的资产结构有了较大差异，新加入了中化集团和中国化工旗下的优质农业资产，这也意味着，拥有中资背景的全球领先农业创新科技公司正式开始经营，北美、欧盟和中国之间的全球农业科技产业格局正式形成。

招股书披露的内容显示，先正达在2021年第一季度实现了较强的增长势头，营业收入同比增长10.80%，净利润同比增长44.91%。同时，先正达集团通过债务优化，大幅降低了自身经营风险，2020年完成债务重组后资产负债率下降至40.51%，低于行业可比上市公司平均水平，负债水平健康。

“轻装上阵”的先正达登陆科创板，将吸引更广泛且多样化的投资者关注中国农业，推动我国农业高质量发展，助力国家乡村振兴。

5.结束语

先正达集团在招股书中表示，作为以可持续发展为核心的全球领导者，公司围绕如下方面制定了未来发展战略。

一是通过创新引领农业转型；二是拓展以农户为中心的创新农业服务平台；三是拓展业务版图，实现协同效应；四是推动业务可持续发展。

此外，招股书还披露了公司境内外的战略规划：凭借在农业产品和服务的增长和创新方面的良好记录，努力成为世界领先的改变农业的创新动力。在未来十年中，先正达将继续在全球范围内对创新农业技术进行大量投资，以加速增长，实现绿色发展。先正达率先探索了极具创新的现代农业技术服务平台（MAP）。该平台已在蓬勃发展的中国农业市场中投入使用，并计划扩展到全球市场。

公司也将扩大和改造其自身的生产设施，并实施战略性并购，以更好地满足日益增长的市场需要，公司在一切行动中都致力于提高食品安全、改善农户和消费者的生活。

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