5G产业大爆发！2021年，哪些细分领域值得投资者关注？

来源丨言商社

工业和信息化部数据显示，2019年中国建成了13万个5G基站，预计到2020年底，5G基站将超过60万个，覆盖全国所有地级以上城市。

在产业链上，国内通信系统设备集成商华为和中兴全球市占率接近50%；5G手机终端2020年5月国内渗透率已经达到46%；5G终端如WiFi6终端、AR/VR、高清智慧屏等配套需求带动产业链需求大爆发，产业链公司迎来量价齐升时代。

5G建设按下快进键，在这个投资赛道，会涌现出哪些投资机会？投资者应该关注哪些投资细分领域？有哪些可以衡量的指标？5G在二级市场的投资机会又会怎样？本期嘉宾分享内容将为您深入解析！
嘉宾：吴曼，十方创投基金创始合伙人。曾就职于微软、惠普、中国联通等世界500强企业，曾任中国网通人力资源总监，网通宽带副总裁、执行委员会成员。

5G基建按下快进键

一张宽带网推动的是整个互联网基础设施的演进。

3G的产生推动了移动互联网，手机终端的一些应用都是在3G时代蓬勃升起的；

4G促进了短视频和娱乐交互方面的应用，网络更快并且一直延展到现在，相对来讲费用更便宜，带宽更宽、速率更高，应用场景更加广泛；

5G的手机终端已经达到了接近一半的渗透率，然后5G终端也产生了爆发，尤其是2019年到2020年5G主题的A股项目股价的变化，对金融市场投资和创业领域产生了大幅推动。

把3G、4G、5G比喻成基础设施的话，这是一次基础设施的迭代升级。

3G时代带动了移动互联网的蓬勃发展，然后4G时代互联网的接洽无处不在，尤其是生活场景的应用在4G时代得到了快速的发展，5G并不会对大众生活品质、应用习惯有多大的改变，可能更多的体现在整个基础设施的迭代升级，比如芯片的成本大幅降低，这些会促进万物互联的实现，也就是物联网。

物联网对各行各业，尤其传统产业的迭代升级有非常密切的关联。由此会带来人人的交互，人物的交互，物物之间的交互，以及物和人之间的交互，带来的数据量非常巨大，应用场景也更广泛，不再是单纯的消费互联网层面，而是产业互联网的大幅应用的普及。

比如2020年谈车联网不再是单纯的谈无人驾驶了，而是谈从物联网的角度，怎么样让车路协同，它的核心在哪？物联网是基于5G又快又便宜又便捷的网络，能够真正实现车、人、路，以及和交管系统的有效互动。

5G产业大爆发之下投资者关注哪些细分赛道？

谈到投资赛道的细分，行业内有很多种细分方式，无论从技术维度、行业维度、应用场景维度。

对于十方创投来讲，创立之初的投资理念就是一厘米宽十公里百公里深的项目筛选标准，这个标准所带来的就是我们虽然身处5G物联网的赛道范畴之内，但是我们更希望的是把大的赛道去进行拆解，去找到它的一些支流，去深挖行业的一些投资机会。

第一个小的支流赛道，比如VR、AR以及超高清视频所带来的创业机会，这个可能是我们比较关注的。

因为5G会带来比4G更快的和更便宜的应用效率，会给很多的内容服务商、内容创业者带来有效的机会，包括类似直播，稳定性更好，互动更多元，以及应用到VR、AR的手段，甚至可以将人的身影可以直接投射在我们的演播厅里面，这个其实是未来可以期待的交互应用的创业方向。

第二个小的支流赛道，就是车联网，虽然不是很新的概念，但在5G时代它会带来一个更综合性的场景应用。

比如说在一些园区、景区，在公安车管的巡逻，甚至一些野战军队的应用上面，其实车联网使用的不是简单的无人驾驶，或者说汽车上面物联网传感器的应用，而是将这种传感器以及整个道路，还有机器人应用很好的结合起来，更好的完善应用场景。

第三个赛道是智慧安防、智慧园区，也是智慧城市的重要部分。

智慧城市是和5G并行的庞大命题，也是物联网非常精准的一个场景应用，市政管理方面国家级各地市其实做了很大投入，他们希望更多的借助科技类方法，而不是用行政命令去进行各委办局各职能板块的管理。

第四个赛道是医疗，疫情影响下，医疗资源怎样更好的更广泛的覆盖成为新的命题。

怎么样能够借助科技化，使疑难病症的得到更有效治疗，一方面是国家市政发展的必然之路，另一方面可以改善生活品质，这是大的方面，小的方面也有很多细分。5G物联网时代，远程医疗不再是简单的互联网医生寻医问诊了，更多的会根据实际情况远程的诊断、手术、会诊，甚至一些康复治疗也会有远程的可能性，居家养老机构能够有更广泛的应用场景。

另外，5G到来之后，智能穿戴设备会有一个更加可期的爆发。

智能穿戴设备现在受成本、应用场景所限，每一个相对独立，不能够形成一张有效的网络。5G到来之后，对于智能穿戴设备真正实现人和物的互联非常有效。互联互通的网络叠加上智慧城市、智慧交通、智能消费，可以真正有效的让5G物联网落地生根。

5G产业链条可以从哪几个维度考量？
 

站在投资本质上，数据指标依旧是主流衡量标准。

投资科技行业有些不同，科技行业有技术迭代性，若干年前就有投资界的大咖提出，科技迭代一轮大概经历12-18个月。

5G时代迭代日新月异，在发展过程当中，更多看它的技术的领先性、应用场景，以及客户对于这些技术应用的熟练程度和普及程度。

早期投资并不一定会用净资产收益率，毛利率净利润增长这些数据指标，可能更关注它的落脚点，是在哪一个场景上面，能不能有效的形成一个闭环。

在筛选赛道的时候，有个十字诀，那就是“赛道、刚需、闭环、人剑合一”。

所谓赛道，就是落脚点在哪？落脚点是不是能够足够深足够精准的去找到这个场景所应用的客户，客户是否愿意为此付费，这个直接会和未来的商业模式挂钩。

闭环，就是这些创新创业项目，能不能顺应行业发展需求，快速找到闭环的商业模式，这个其实是摆在我们创业者面前非常重要的一个课题。

所谓人剑合一，其实更多考察团队的能力。因为现如今的创业，不再是单打独斗，需要深厚的行业积累，行业应用场景的解读和认知，以及足够的技术壁垒和团队执行力，这几个叠加起来，才是无往不利、行而有效的一个团队。

所以从投资的领域，更多的考量的是技术和行业的叠加程度，是否能够充分的促进行业的发展？另外就是用十字诀去衡量它的综合实力，

这两点是对于投资5G物联网领域的一个投资标的的筛选标准。

A股波澜起伏 5G在二级市场的投资机会有哪些

2020年传统行业受疫情冲击比较大，5G产业受疫情的关联影响相比之下没有那么大。

虽说整个宏观经济未必景气，但在A股市场我们看到跟5G相关以及云计算大数据相关的上市公司，在近半年的表现都非常好。

比如说光环新网，做数据中心和云应用的一家公司，疫情前整体的市值大概200亿，疫情期间市值已经超过400亿，疫情对于A股市场这一类科技股来讲会有一个很好的助力，当然每个表现可能略有不同，因为它的着眼点，所处的赛道、场景各不相同。

还有一点，疫情让教育市场更多的依赖于互联网，更多的保持一个社交距离，怎么样能够用技术去替代我们现在大量人力的应用，是摆在传统行业以及科技行业面前的一个非常重要的命题。然后在这个方向，出现了一些快速成长型的创业公司，这一点其实是蛮正向的促进。

相信疫情之后经济回暖，科技股会是一个更大的助力，因为在市场的接受程度方面，原来可能是一个小而美的概念，疫情之后，大直播课、电商，以及在线娱乐互动等等这些应用，包括一些产业级的应用，会是下一轮科技股的一个非常好的概念。

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