解读2021年资本市场的六大重点工作！普通投资者如何参与？

来源丨凯龙的后浪财经（微信号：WaveFinance）

作者丨Gan
编辑丨后浪财经

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2020年是“十三五”规划的收官之年，《2020年政府工作报告》对2020年经济工作做出了基本判断：疫情防控常态化；做好“六稳六保”头等工作；不设具体的GDP目标。
 

因为突发疫情的影响，全球经济形势都较为严峻，但是值得注意的是，中国2020年GDP总量突破百万亿人民币，成为全球唯一的正增长经济体；三大攻坚战取得决定性成果；国家的综合国力和人民的生活水平都上了一个新台阶。

明年是“十四五”开局之年，面对复杂的国内外形势，为了确保经济的持续健康发展，资本市场工作应该如何开展？当然，2021年仍然要坚持“稳中求进”的工作总基调。做好明年资本市场工作十分重要，重点抓好六项工作：
 

一是着力完善资本市场支持科技创新的体制机制。积极发挥科创板、创业板、新三板支持创新的功能作用，更好促进科技、资本和产业高水平循环。优化再融资、并购重组等政策，完善股权激励和员工持股等制度，支持优质领军上市公司更好发挥引领作用，带动中小企业创新活动。完善私募股权基金“募投管退”机制，鼓励投早、投小、投科技。

解读：利用资本市场支持科技创新，首先，把基础板盘活（科创板、创业板和新三板），鼓励企业做大做强，支持企业到全国股转系统，引导企业IPO上市融资发展；

其次，进一步拓宽融资渠道，放宽再融资、并购重组制度，解决企业“融资难、融资慢、融资贵”的问题，发挥领军企业的带头作用；

第三，积极拓展资金来源，发展壮大私募股权基金，部署投资科资本战略，切实解决“伪私募、类私募、乱私募”突出问题。

二是积极发挥资本市场枢纽功能，促进畅通货币政策、资本市场和实体经济的传导机制。完善多层次资本市场体系，加强各层次股权市场之间的有机联系，促进改善融资结构。科学合理保持IPO、再融资常态化。稳定交易所债券市场，夯实信用基础。

解读：资本市场的枢纽功能是指在资源配置中的关键作用，具有引导和撬动的功能。
 

“发挥资本市场枢纽功能”的具体做法是要推进资本市场健康有序的发展，加快促进资本市场的优胜劣汰，自我双循环、自我升级迭代，不断重塑和优化资本市场的生态环境，从而吸引资本、技术的参与。

比如，国家支持药企的发展，市场资本被吸引进入医药股行业，进一步加速和壮大医药资本市场的发展。

三是着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需。推动加强多层次、多支柱养老保险体系与资本市场的衔接，继续大力发展权益类公募基金，推动健全各类专业机构投资者长周期考核机制。进一步加强投资者保护，增强投资者信心。

解读：证监会明确提出促进居民储蓄向投资转化，说白了，就是国家出面“劝你入市”，但是这里需要重点解释一下，并不是鼓励居民把全部储蓄转为投资，只是让大家拿出一小部分储蓄参与到股市中，将储蓄转化为投资，增加收入渠道。
 

另外，国家通过加强资本市场投资端建设，增强居民财富管理能力，才是最重要的市场运转的重要目的，这也是经济发展的重要趋势。

再者，居民不可能人人懂股市，除了自己学习炒股知识，积累炒股经验外，还可以通过公募基金的方式加入股市。

四是深化资本市场改革开放，持续加强基础制度建设。在注册制改革、健全退市机制、提高上市公司质量、完善证券执法体制机制等方面，持续抓好重点改革措施和关键制度的落地实施。稳妥推进市场、行业和产品高水平双向开放。

解读：资本市场内部生态主要体现在基础制度上，也是资本市场深层次的结构性问题，目前我国资本市场基础制度不成熟，存在明显“短板”，只有夯实基础制度，才能保障资本市场稳健发展。而加强我国股市基础制度建设，包括注册制的推行，退市制度、交易结算制度、等，其中注册制是基础制度建设的抓手，监管部门要加强信息的披露的规范化，减少市场干预。
 

五是坚持金融创新必须在审慎监管的前提下进行，防止资本无序扩张。严把IPO入口关，完善股东信息披露监管。加强监管协同和信息共享，避免监管真空。

解读：资本本质是逐利，追求利润最大化，如果没有监管，那么在利益的诱惑下，肯定会发生无序扩张的问题，最终导致资本市场失控。
 

一直以来，监管部门对金融科技企业极为宽容，但是“蚂蚁集团踩红线”一事起到敲山震虎的效用，官方强调强化反垄断和防止资本无序扩张是明年的工作重点，监管部门要走在被监管对象的前面，充分发挥监管作用，完善企业垄断认定，数据收集使用管理和消费者权益保护等，提高社会主义经济体制高质高量的发展。

六是统筹发展与安全，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。进一步完善风险监测、预判和应对处置机制，切实维护股票市场、期货市场平稳运行。持续推动债券违约、私募基金等重点领域风险有序缓释，守牢不发生系统性金融风险的底线。

解读：金融系统性风险直接关系资本市场的健康发展，防范金融系统性风险尤其重要，已上升为国家战略高度，但这又是金融资本市场极为艰巨的工作。

今年，马云在金融峰会大放厥词：中国金融市场没有系统性风险。随后蚂蚁集团却因为金融风险问题陷入上市危机，可见国家不是放任不管，而是宽容待之，一旦触及底线，也会出拳管制。

在此，我们还需要重申：系统性金融风险的底线是严格管控，守住底线，确保金融系统健康稳定的发展！

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