小行业里藏着大企业，估值一年涨十倍！投资风向变了？

来源丨叶檀财经（微信号：tancaijing）

作者丨叶檀

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2020年，全球投资最牛的领域，非新能源莫属！

新能源涨声一片，更是产生了美国特斯拉、中国比亚迪等大牛中的大牛。

从2020年1月2日至11月4日，特斯拉涨了近5倍，比亚迪涨了3.6倍。

政策一路绿灯 万亿市场疯狂

新能源车、智能车还有上百年的发展空间。

看政策，2020年11月2日晚，国务院发布重磅文件：“汽车强国”的15年蓝图，是新能源汽车行业的大利好，隔夜美股新能源车板块暴涨相迎。

11月2日，国务院办公厅正式发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》。

规划提出，力争经过15年的努力，让我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强国际竞争力。

请记住，在政策上，要让纯电动汽车成为新销售车辆的主流，让公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，充换电服务网络便捷高效，氢燃料供给体系建设稳步推进。

到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。

不仅如此，汽车的政策同样支持新能源车。

10月27日，在2020中国汽车工程学会年会暨展览会上，发布了一份新能源车的技术路线图。这是由工业和信息化部指导、中国汽车工程学会组织全行业1000余名专家，花了一年半时间，修订编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》。

这份技术路线图提出，到2035年，新能源汽车市场占比超过50%，燃料电池汽车保有量达到100万辆左右，节能车再占一半，就没高耗能燃油车什么事了。

到2035年，我国汽车产业发展有六大目标，其中最重要的一条，新能源汽车将逐渐成为主流产品，汽车产业基本实现电动化转型。

从市场需求角度预测，2025年、2030年、2035年，我国汽车产销年规模分别为3200万辆、3800万辆、4000万辆。

一开始是地方政府采购，在重点地方用。根据国务院文件，从2021 年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于 80%。

预计到2035年，中国新能源汽车保有量将超过1.6亿辆，其中纯电动车超过九成。

政策推进不遗余力。从2009开始，中国车市出现新能源车，至今已有11年，各种政策大力扶持，光是国家真金白银的补贴就超过3000亿。

未来还有新能源车税收优惠，对新能源车上路有优化分类交通管理，还有金融服务，对公共设施充电桩建设给予财政支持。

从中国经济转型来看，这是一场不能输的战役。在一定程度上，新能源车对产业的拉动能力不输于房地产，更重要的是，在高科技领域，远远的胜过房地产。

关键是，在政策猛轰下，市场已经逐步接受电动车。

在9月底特斯拉的电池日上，马斯克说，燃油车会消失。后来觉得这样太骄傲，改口说，会留一点儿。

2020年 是“新能源主题投资的黄金元年”

2020年，是“新能源主题投资的黄金元年”，工信部表示，我国新能源汽车成交量连续5年位居全球第一，累计推广量超过了480万辆（约占汽车总保有量的1.7%），占全球的一半以上。

再看历史数据。据中汽协、IEA、ACEA等机构统计，2018年中国、美国、欧盟、日本、其它地区同比增速分别为81.9%、82.2%、42.2%、-34.4%、40.6%；2019H1中国、美国、欧盟、日本、其它地区同比增速分别为58.6%、27.9%、37.9%、-29.1%、23.1%。

受到疫情影响，2020年上半年销量差。

根据中汽协数据，今年上半年，国内新能源汽车销量同比下滑44%至33.5万辆。同期，欧洲新能源汽车销量同比增长52%，为40.33万辆。

但到了9月、10月，新能源车销量大增，市场处于爆发前期。

据中汽协数据，9月份，中国新能源汽车产销量分别完成13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48.0％和67.7％。

10月底11月初，蔚来、理想、小鹏、威马等新能源品牌公司公布10月份销量，都创下有史以来新纪录！

蔚来汽车10月交付量5055辆，创造单月销量新高，同比翻两倍，蔚来汽车第一次单月销量突破5000辆，更是中国中高端新能源汽车首次单月销量突破5000辆。2020年前10个月，蔚来汽车共累计交付31430辆，同比上涨111.4%。

理想汽车10月交付3692辆，连续三个月刷新单月交付量纪录。2020前十个月，理想ONE累计交付21852辆。

小鹏汽车10月交付量达到3040辆，同比增长229%，连续两个月达到3000辆以上。今年前十个月，小鹏汽车累计交付量已达到17117辆，同比增长64%。

威马汽车10月销量3003辆，同比增长46.1%，环比攀升42.5%，再创年内新高，连续8个月环比增长。前十个月累计销量16889辆，超过了去年全年销量总和，提前两个月实现销量正增长。

10月销量如此之好，一半受“国庆消费周”影响，一半受到10月上海发布“限行”新规影响。

大家都清楚，现在拿一张新能源车绿牌，相当于10年前拿一张北京、上海车牌。

国务院新政出台，新能源车上下游产业再次受到强烈关注。

文件一公布，隔夜美股新能源车板块暴涨，理想汽车一度大涨15%，收盘涨13.44%；蔚来一度大涨超14%，收盘涨近9%；小牛电动涨9.21%，小鹏汽车涨7%。

在股票市场中，新能源车汽车早就自成生态。

规模数万亿，可以切合成很多细分市场。

我们先来看新能源车整车企业。

2020年11月2日，创业板出现历史纪录，第一次出现市值超过6000亿元的公司，中国新能源车最具有想象空间的，电池企业宁德时代，它正在进军做整车，市值6060亿元，比排名第二位的迈瑞医疗多了1200多亿，已经超越美的集团等主板白马，A股市值已经与中国石油比邻。

国际市场二师兄比亚迪不甘落后。

Wind数据显示，比亚迪总市值已突破4500亿元人民币（含A股和对应的港股），同期上汽集团总市值为2816亿元，广汽集团总市值为1200亿元，比亚迪的总市值超过上汽集团和广汽集团两大汽车巨头之和。

至于国际巨头特斯拉，拉动了全球的新能源车行业。

今年2月，特斯拉市值涨到1400亿美元时，超越德国大众，在全球制造商中排名第二。马斯克认为被高估了。

结果呢，特斯拉股价从100多美金最高突破500美金。

美东时间2020年11月3日，特斯拉开盘报价409.73美元，收盘于423.90美元，大涨5.84%，今年7月，特斯拉估值超过了丰田。

要知道，丰田的营收远远超过特斯拉。

据特斯拉财报，今年一季度，特斯拉销量为8.84万辆，营收为59.9亿美元；据公开财报，丰田第一季度汽车综合销量为115.8万辆，第一季度营收4.6万亿日元。

截至2020年11月3日收盘，A股新能源车板块指数11月以来、四季度以来和今年以来的涨幅，分别达到3.44%、15.79%和44.61%，跑赢同期沪深300、上证综指等主要股指。

11月之后需要歇歇脚，但还是香饽饽。

市场对新能源车进行了疯狂的估值。

新能源车在各国政府和造车新势力的联合推动下，成为乔布斯时代的智能手机，而市场规模比智能手机更大。

这是新能源车产业链股价上涨的根本逻辑。

不过，并非所有A股新能源车企都能享受本轮红利，也不是产业链上所有企业都可以分润。

市场的大浪淘沙也在持续演绎。

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