疫苗出利好为何A股不买账？哪些板块将会迎来转折？
来源丨好买商学院
今天的行情，估计让很多小伙伴跌掉了下巴。
昨夜，世界医药大厂辉瑞宣布研发出新冠疫苗，在双盲试验当中的有效性超过90%！听到这个好消息，海外欧美股市都涨疯了！手里的黄金等避险资产也都不香了，价格大幅下挫。
不过今天大A似乎没有买账，A股三大指数居然悉数收跌，这是怎么了？哪些板块被“错杀”了，又有哪些基金值得关注？我们今天就来聊聊。
一、海外市场暴涨，A股咋不跟？
海外股市暴涨，A股怎么不跟？这是今天困扰很多小伙伴的问题。
首先呢，疫苗的重要性对国内外可不一样。对于海外来说，疫苗的研发成功的确是个大利好，要知道不少国家的新冠确诊人数还在不断创新高，疫苗能帮他们控制疫情、恢复经济，但是对于国内来说，咱们的防控局势一直表现良好，而且国药集团生产的两款疫苗也早早投入使用，对海外的疫苗自然不感冒。
其次，疫苗利好的板块也不一样，简单说，利好线下，利空线上的企业。从昨夜美股的表现看，我们就能略知一二，航空、邮轮、石油等受疫情波及严重的板块集体大幅反弹，而科技企业的代表指数纳斯达克却尾盘跳水，原因就是指数中的互联网科技股占比高，这些股票受益于隔离期间的线上经济，之前涨得特别好。
数据来源wind，数据截至2020.11.10
今天的A股走势简直就是昨夜美股行情的的翻版，全年跌幅较大的民航、机场等板块大幅反弹，而前期涨幅比较高的热门板块，比如科技、医药板块遭遇了回调，带动创业板下跌，也一定程度上给市场浇了一盆冷水。
二、A股下跌，可能错杀了哪些板块？
那在下跌中，有没有哪些是被错杀的板块？
首先，新能源汽车行业可能是被忽视的机会。中金公司表示，近期新能源有两大利好。
第一，疫苗成功研发将加快全球车市复苏进程与确定性。第二，美国民主党一直主张新能源的普及应用，曾提议2026年前乘用车电动化率达到至少25%，对应400万辆电动车销量，为此他们计划在2030年前建造超过50万个充电站，且恢复电动车的税收优惠，若法规落地，将有利于特斯拉等电动汽车企业和产业链，也会推动传统车企向电动化的转型。
其次，与宏观经济密切相关的低估值周期和价值股可能迎来转折。
国盛证券认为，之前美欧疫情反弹，欧洲各国重新封城，一度引发市场对于全球经济由复苏重回衰退的担忧。现在疫苗将使海外疫情进一步得到控制，外需逐渐恢复，从而推动中国经济进一步回暖，改善银行、地产等高杠杆行业的经营情况。
三、哪些基金值得我们关注？
大家在震荡的行情过程中，首要拿得住底仓，可别被一点小波动震下车了，其次也要做好组合的均衡配置，最好以我们之前介绍的均衡型基金作为核心持仓，然后再用一些投资低估值板块的顺周期基金或者医药、消费、科技主题基金作为卫星持仓去把握阶段性的机会。
关于低估值的顺周期基金，我们之前提到过FOF在三季度也明显增加了这一块的配置，FOF基金经理对融通行业景气和工银瑞信金融地产这两只基金分别增持超6000万元。
数据来源wind，数据截至2020.11.10
从基金最新的持仓行业来看，两者重仓的行业稍有不同，但融通行业景气在行业配置上更加灵活，它聚焦于水泥、机械等中游制造业，今年以来表现较好，上涨超过53%。而工银瑞信金融地产则是重仓和宏观经济密切相关的板块，比如银行和非银金融中的保险和证券两个板块，今年表现比较一般，上涨仅11%。
其次就是投资高景气度行业的基金，比如新能源及新能源汽车产业链。我们上周五提示过，短期追新能源的风险有些大，但对于那些风险偏好较高、又看好新能源机会的投资者，不妨等待这次行业回调，选择一些重仓新能源的非主题基金上车。
这类基金的仓位更加灵活，如果基金经理现在看好新能源相关的机会，就会重仓持有，而一旦这个行业出现黑天鹅或者估值太高，基金经理又会及时调仓换股，免去了我们择时的烦恼。
数据来源wind，数据截至2020.11.10
四位基金经理重仓的行业略有不同，在最新的三季报，广发小盘成长和广发高端制造在光伏板块配置较多，隆基股份均是第一大重仓股，而兴全合润则是在光伏、新能源车均有涉猎，前十大重仓股中包含隆基股份、比亚迪，而万家行业优选则重仓的是整车板块，前十大重仓中包含比亚迪、长城汽车。
总结一下，A股对疫苗的反应并没有像海外市场那么好，一方面是国内疫情已经控制地比较好，另一方面科技、医药等板块在前期也已经积累了一定的涨幅，有调整的压力。在震荡行情中，大家要拿住底仓，均衡配置，如果想趁回调上车，可以根据自己的风险偏好，考虑投资低估值的顺周期基金和投资新能源的非主题基金来抓住阶段性的机会。
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